milyarder hedge fon yöneticisi Daniel Loeb bir endüstri konferansında Warren Buffett'e saldırdığında, artık içeremeyeceği bazı bastırılmış duygular barındırdığı açıktı. Okumayı sevdiği yatırım kitaplarıyla ilgili masum bir soru sorulduğunda, Buffett'in sözü Loeb'i duygularına hiç soru bırakmayan bir rant'a yolladı.

Buffett'ın "çok bilgeliği var, ancak sanırım bilgeliği ve nasıl davranıldığı arasında kopukluğun farkına varmamız gerektiğini" söyleyerek kısa vadeli görüşlerini diplomatik olarak başladı. Daha sonra yaptığı açıklamalardan ikiyüzlülüğü belirtmeye devam etti: "Hedge funds'ı nasıl eleştirdiğini çok seviyorum, ancak ilk hedge fonuna gerçekten sahip oldu.O aktivistleri eleştiriyor, ilk aktivistti, finansal hizmetler şirketlerini eleştiriyor, Onlarla yatırım yapmayı seviyor, hepimiz daha fazla vergi ödememiz gerektiğini düşünüyor, ancak onlardan kaçınmayı çok seviyor "dedi. Buffett henüz Loeb'un gözlemine yanıt vermedi; Bununla birlikte, Loeb'in iddialarına itiraf etmekteyken daha fazla gerçek olabilir.

Buffett'in Çöp Kutusu Kirli Para Çalma Tarihçesi

Buffett, hedge fonları küçümsemesiyle ilgili bir sır vermedi. Hedge fon yöneticileri için yüksek ücret ve tazminat yapıları yüzünden defalarca endüstriyi eleştirdi ve performansı ödenmesi nedeniyle şikayet etti. Ayrıca, piyasalara yüksek frekanslı ticaret ve kısa vadeli oynaklık getiren agresif hedge fonu stratejileri üzerine düştü. Aktif yatırımcıların agresif taktiklerine yönelik eleştirileri de kendisini Loeb'a sevdirmedi.

Sadece Buffett'ın retoriği, hedge fon yöneticilerinin öfkesini arttırdı. 2008'de, kendi parasının 1 milyon doları için bir hedge fon yöneticisi ile bir yardım bahisinde bulundu; bu, S & P 500'ü takip eden düşük fiyatlı bir endeks fonunun 10 yıllık bir süre boyunca bir hedge fon portföyünü aşabileceğini ortaya koydu. Bahsin galibi parayı alacak bir hayır seçecektir. Son zamanlarda yaptığı 2015 yıllık yıllık genel kurul toplantısında, Vanguard 500 Index Fund'ın% 63,5'lik bir kazanç sağladığını, hedge fon portföyünün sadece% 19,6 arttığını söyledi. Her yerde hedge fon yöneticilerinin Buffett'in sevincinin üstesinden geldiğini hayal etmek zor değil.

Loeb, Buffett'in Hipokrizmi hakkında haklı mı?

Loeb yatırım yapmak isteyen bir öğrenci ve yorumlarına rağmen Buffett'i hayran bırakıyor. Onun iddialarının ince havadan çıkması değildi. İddialarını daha yakından inceleyince, Loeb'in birçoğu için doğru olanın doğru olduğu söylenebilir.

Buffett bir Hedging Fund Manager olarak

Loeb'in Buffett'in ilk hedge fon yöneticilerinden biri olduğuna dair iddiaları ile, Buffett'in 1960'ların başında bir Buffet Partnership Ltd. aile üyelerini de içeren sınırlı ortak grup.Buffett, kazançların dörtte birini bir performans eşiğine dayandırarak, bir hedge fund gibi yapılandırıldı. Buffett, ortaklığı 1969'da erteledi.

Bir Aktivist Olarak Buffett

Buffett'in ilk yatırımlarından bazıları, yönetim politikalarını etkilemek için aktif rol aldığı şirketlerdeki büyük kazandı. İlk ilki, çiftlik ekipmanı ve su sistemleri üreticisi olan Dempster Mill'tir. Şirketi 72 $ 'lık bir paya yakın değerlendirecek olan hisseyi 18 $' lık bir hisse ile satın almaya başladı. Buffett yönetim kurulunda oturdu ve şirketin kârlı resmiyle sinirli olduğunda, hissesini% 70'e yükseltti ve yönetim kadrosunun değiştirilmesini sağladı.

1965'te o zamanlar mücadele eden bir tekstil fabrikası olan Berkshire Hathaway'de çoğunluk hissesi satın aldı. Kendisini çevreleme niyeti ile şirketin direktörlüğünü atadı, ancak sonunda kapandı. Buffett, şu an 350 milyar doların üzerinde varlık gösteren bir holding şirketi olan Berkshire Hathaway Inc.'e (NYSE: BRK.A) döndü.

Buffett'ın mali etki yarattığı başka birkaç şirket var. Aktiveizmi ile Loeb'lar arasındaki en önemli fark, Buffett'ın hisselerini derhal satması beklenmemesidir. O her zaman bir satınalma ve satınalma yatırımcısı olmuştur.

Buffett'in Finansal Şirketler Aşkı

Buffett, çoğu zaman bankaları ve diğer finansal kurumları, kazançları yapay olarak arttırmak için finansal mühendisliğe giren "pahalı tatlar ile ağız dolu" olarak eleştirdi. Buffett'in en büyük holdinglerinin bankalardan biri olduğuna göre ikiyüzlülük neredeyse gülünç görünüyor.

Buffett Bank of America Corporation'a (NYSE: BAC BACBank of America Corp.27, 75-0.% 25 Created with Highstock 4. 2. 6 ) büyük bir yatırım yaptı. bazı yatırım bankalarının hain faaliyetleri ve büyük bankaların sağlıksız kredi uygulamaları nedeniyle tehdit altına girdi. Buffet, 5 milyar dolarlık bir infüzyon karşılığında, 7 dolardan Bank of America hisse senedi satın almak için 5 milyar dolarlık tercih edilen hisse senedi artı 700 milyon garanti aldı. Hisse başına 14 16 Şubat 2016 itibarıyla, stok 12 dolardır. Hisse başına 24 Topladığı 300 milyon dolarlık yıllık temettülere ek olarak, Bank of America'ya yaptığı yatırım şu anda 11 milyar dolardan fazla.

Buffett Tax Avoider

Buffett defalarca kendisinin ve diğer milyarderlerin daha fazla vergi ödemeleri gerektiğini söyledi. Bununla birlikte, kişisel geliri ile Berkshire Hathaway'in geliri arasında, kesinlikle gerekli olduğundan daha fazla vergiden ödemekten kaçınmanın yollarını bulmuştur; pek çok konuda üzüntü duyduğu gibi, sekreterinden daha düşük bir oranda vergi öder.

Ekonomik yurtseverliği iş ilişkilerinde de geçerli gibi görünmüyor. Şirket, vergi indirgemesi uygulayan şirketleri kamuoyuna eleştirdikten kısa bir süre sonra, Kanada'daki bir şirket olan Restaurant Brands International, Inc.'in (NYSE: QSR QSRRestaurant Brands International Inc. 65.90 +% 0.37 Highstock 4 ile.2. 6 ), Burger King'i satın aldı.

Sonuç

Buffett, riskten korunma fonu endüstrisine attığı tüm eleştiri ve azarlamalar için, herhangi bir yanıt alınmadı. Loeb, birçok hedge fon yöneticisinin bir süredir neler hissettiğini ifade etmiş olabilir. Loeb'in sözlerinde gerçeği, Buffett'ın güvenilirliğini şüphelendirmiş olabilir.