PowerShares DB Oil Fund'ın kuruluşundan bu yana (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Çoklu-Sc9.71-0.21% Highstock 4. ile oluşturuldu. 2. 6 >) 5 Ocak 2007'de, Borsa Değiştirilmiş Fon (ETF) yıllık -5 döner bir getiri sağlamıştır. 30 Haziran 2015 itibarıyla% 33'dir. Fon, DBIQ Optimum Verim Ham Petrol Endeksi Fazla Getiri artı ABD Hazineseli menkul kıymetlerdeki fonların faiz geliri performansını, ücretler ve harcamalar öncesi takip etmeyi amaçlamaktadır.

Fon, Batı Teksas Intermediate veya WTI ham petrol vadeli işlemleri sözleşmeleri tutarak DBIQ Optimum Verim Ham Petrol Endeksi ER'nin performansını izlemektedir. Örneğin, 31 Temmuz 2015 itibarıyla, fon Mart 2016'da sona erecek olan 9,780 WTI Ham Petrol vadeli işlem sözleşmelerine ve 507 $ piyasa değerine sahip. 62 milyon.

WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmeleri son kullanma tarihine yaklaştıkça, fon sözü edilen vadeli işlem sözleşmelerini satıyor ve WTI ham petrol vadeli işlem sözleşmelerini başka son kullanma tarihleriyle satın alıyor. Fon, vadeli işlem eğrisinin şekline dayanarak hangi WTI vadeli işlem sözleşmelerinin dahil edileceğini seçer. WTI ham petrol fiyatlarını takip eden diğer ETF'lerin aksine, PowerShares DB Oil Fund, sözleşmeleri yakın ay içine çekmektense, WTI ham petrol vadeli işlemleri sözleşmelerini indirirken en yakın sözleşmeyi seçiyor. WTI ham petrol kontrolu kontangoya girdiğinde, rulo getirisi olumsuz yönde. PowerShares DB Oil Fund'un optimize edilmiş yuvarlanma stratejisi contango'nun etkilerini azaltmayı amaçlıyor.

Özellikler

PowerShares DB Oil Fund, yasal olarak DB Eşya Hizmetleri LLC tarafından yönetilen ve Invesco PowerShares Capital Management'ın sponsorluğunda yürütülen sınırlı bir ortaklık olarak yapılandırılmıştır. Yatırımcılar, tüccarlar ve spekülatörler DBO'yu birden fazla platformda ticaret yapabilirler. PowerShares DB Oil Fund, New York Borsası Arca'da listelenmiştir.

PowerShares DB Oil Fund'un Emtia Enerji kategorisinin ortalama gider oranının% 0,57 olduğu göz önüne alındığında, DBO% 0,75'lik yüksek bir gider oranına sahiptir. Bunun nedeni, fonun optimize edilmiş ve geliştirilmiş yuvarlanma stratejisidir. Bu ücretler yatırımcılar, tüccarlar ve spekülatörler arasında değişebilecek herhangi bir komisyoncu harcı içermez.

Uygunluk ve Öneriler

PowerShares DB Oil Fund'a yapılan yatırımlar gibi tüm yatırımlar gibi riskler de doğar. DBO sadece WTI ham petrol piyasasına odaklandığından, fon çeşitlendirme eksikliği nedeniyle daha fazla oynaklık yaşayabilir. Yatırımcılar ve potansiyel yatırımcılar, ABD Enerji Enformasyon Kurumu tarafından yayınlanan jeopolitik riskler, mevsimsellik, hava durumuyla ilgili haberler ve petrol durum raporlarına dikkat etmelidir.

29 Haziran 2015 tarihi itibarıyla PowerShares DB Oil Fund, MSCI ACWI NR USD Endeksine karşı -7 puan alfa aldı. 13; MSCI ACWI NR USD Endeksi karşısında bir beta, 1.18; ve Sharpe oranı -0'dır. 26. Modern portföy teorisine (MPT) göre, fon alfa, MSCI ACWI NR USD Endeksini yıllık% 7,13 daha düşük performans göstermiştir. Fonun beta değeri teorik olarak MSCI ACWI NR USD Endeksine göre% 18 daha değişken.

PowerShares DB Oil Fund'un düşük performansı, 2009 ve 2015 yılları arasındaki ham petrol üretimindeki küresel yükselişten kaynaklanıyor olabilir. Fon ağırlıklı olarak WTI ham petrolü için vadeli işlem sözleşmeleri bulunduğundan, piyasa fiyatlarındaki dalgalanmalara son derece açıktır. ham petrol.

MPT'ye göre, PowerShares DB Oil Fund, yatırımcılara, WTI ham petrol fiyatlarının artması gerektiğine inanan bir değer yatırım yaklaşımı ile en iyi uyuyor. Benzer şekilde, PowerShares DB Oil Fund'taki bir yatırım, WTI ham petrolü vadeli işlemlerine, teslim almayı veya türev bir sözleşme yapmaya gerek kalmadan maruz kalmayı isteyenler için uygundur.

PowerShares DB Oil Fund'un spekülatif niteliği ve ihtisaslaşması nedeniyle, satın alın ve bekleyen yatırımcılar yalnızca çeşitlendirilmiş bir portföyde küçük bir pozisyon almayı düşünmelidirler. Agresif yatırımcılar ve tüccarlar, PowerShares DB Oil Fund'a ham petrol fiyatlarında spekülasyon yapmak için bir yatırım aracı olarak bakabilirler.