Emtia, yiyecek, enerji veya metal ile alakalı olsalar da, günlük yaşamın önemli bir parçasıdır. Araba kullanan herkes yüksek ham petrol fiyatlarından önemli ölçüde etkilenebilir. Yiyen herhangi bir kişi kuraklığın soya arzına olan etkisini hissedebilir. Benzer şekilde, emtialar bir portföyü geleneksel menkul değerlerin ötesinde çeşitlendirmek için önemli bir yol olabilir - ya uzun vadede, ya da olağan dışı dalgalanan ya da düşüş hisse senedi piyasalarında nakit park etme yeri olarak. (Emtia geleneksel olarak hisse senetlerine karşı hareket eder.)

Eskiden, ortalama yatırımcı metalara yatırım yapmazdı çünkü önemli miktarda zaman, para ve uzmanlık gerektiriyordu. Bugün, emtia piyasalarına çeşitli yollar var ve bu yolların bazıları profesyonel olmayan tüccarların bile katılmasını kolaylaştırıyor.

Emtia Tarihi

Aslında, emtia ticareti, eski ve eski bir meslektir - stoklarda ve tahvillerle uğraşmaktan daha eskidir. Antik uygarlıklar deniz kabuklarından baharatlara kadar çok çeşitli ticarette bulunmuşlardır. Emtia ticareti çok önemli bir işti. İmparatorlukların gücü, karmaşık ticaret sistemlerini yaratma ve yönetme yetenekleri ile kıymetli ve ticaret mübadelesini kolaylaştırmak için görülebilir. Bunlar, bir krallığın hazinelerine ticaret, ekonomik kalkınma ve vergilendirme olarak görev yaparlar. Prensiplerin çoğu aslında fiziksel malları (yaratılmış veya bir şekilde kullanan) insanlar olsa da, şüphesiz, buğday hasatının ne kadar iyi olacağı üzerine iki drafta veya iki bahis yapmaya hevesli spekülatörler vardı.

Yatırım Yapacak Yerler

Birçoğu birleştiyse de işten ayrılmış olsa da, dünya çapında çok sayıda emtia borsası bulunmaktadır. Çoğu, birkaç farklı mal taşımaktadır; ancak bazıları tek bir grupta uzmanlaşmaktadır. Örneğin, Londra Metal Borsası, adından da anlaşılacağı üzere yalnızca metal eşya taşır.

ABD'de en popüler borsalar, Chicago Ticaret Borsası ve Chicago Ticaret Borsası'nın 2006'da birleşmesiyle sonuçlanan CME Grubu tarafından işletilenler (New York Ticaret Borsası, faaliyetleri arasında yer alıyor), Atlanta Kıtalararası Değişim ve Kansas Ticaret Kurulu.

Borsalarda emtia ticareti, kabul edilen standartları gerektirebilir, böylece işlemler gerçekleştirilebilir (görsel denetim olmadan). Sadece sığırların hasta olduğunu bulmak için 100 ünite sığır almak istemezsiniz ya da satın alınan şekerin niteliksiz ya da kabul edilemez nitelikte olduğunu keşfedebilirsiniz.

Yatırım Özellikleri

Arz ve talebin temel ekonomik ilkeleri, emtia piyasalarını yönlendirir: arzın düşük olması, daha yüksek fiyatlara eşit talebi artırır ve tersi. Örneğin, sığırlarda yaygın sağlık korkusu gibi beslemedeki büyük aksaklıklar, genel olarak istikrarlı ve tahmin edilebilir hayvancılık talebinde bir artışa neden olabilir.Talep tarafında, küresel ekonomik kalkınma ve teknolojik gelişmeler, fiyatlar üzerinde daha az dramatik fakat aynı zamanda önemli bir etkiye sahiptir. Örnek olay: Çin ve Hindistan'ın önemli üretim oyuncuları olarak ortaya çıkması, dünyanın geri kalanı için çelik gibi sanayi metallerinin azalan olmasına katkıda bulunmuştur.

Emtia Türleri

Bugün, ticarete konu olan ürünler dört kategoriye ayrılıyor.

• Metaller (altın, gümüş, platin ve bakır dahil)
• Enerji (ham petrol, ısıtma yağı, doğal gaz ve benzin dahil)
• Hayvancılık ve Et
• Tarımsal (mısır, soya fasulyesi, buğday, pirinç, kakao, kahve, pamuk ve şeker dahil)

Uçucu veya düşen borsalarda genellikle korkmuş yatırımcılar bulunur tarihsel olarak taşınabilir değere sahip güvenilir, güvenilir bir metal olarak görülen altın gibi kıymetli metallere para aktarmak için karışıklık yaşıyor. Değerli metaller yüksek enflasyona veya para birimi değer kaybına karşı korunma amacıyla da kullanılabilir.

Enerji oyunları da emtia için ortaktır. Yatırımcıların kısıtlı petrol arzı ve artan enerji talebi ile küresel ekonomik gelişmeler ve dünya çapındaki kuyulardan yağ çıktılarının azalması petrol fiyatlarında yukarı yönlü dalgalanmalara neden olabilir. Ekonomik krizler, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) tarafından yapılan üretim değişiklikleri ve bir enerji tedarikçisi olarak ham petrolün yerini alması (veya tamamlayıcısı) hedefleyen gelişmekte olan teknolojik gelişmeler (rüzgar, güneş ve biyoyakıt gibi) de dikkate alınmalıdır.

Tahıllar ve diğer tarımsal ürünler çok aktif bir ticaret piyasasına sahiptir. Yaz aylarında veya hava geçiş dönemlerinde aşırı derecede uçucu olabilirler. Nüfus artışı, sınırlı tarımsal arz ile birleşince, tarımsal fiyat artışları için fırsatlar yaratabilir.

Emtialara Nasıl Yatırım Yapılır?

Vadeli İşlemler

Mallara yatırım yapmak için popüler bir yol, belirli bir zamanda belirli bir meta miktarını gelecekte alıp satmak için yapılan bir sözleşme olan vadeli işlem sözleşmesidir. fiyat. Her emtia kategorisinde vadeli işlemler bulunmaktadır.

Vadeli işlem piyasalarına iki tür yatırımcı katılır:

• malların ticari veya kurumsal kullanıcıları
• spekülatörler

İlk grup, üreticiler ve servis sağlayıcıları, bütçeleme sürecinin bir parçası olarak gelecekleri normalleştirme harcamaları azaltmak ve nakit akışı ile ilgili baş ağrılarını azaltmak. Bu hedgerler, emtia piyasalarını, fiyat değişikliği nedeniyle maddi kayıp riskini azaltacak bir pozisyon almak için kullanabilirler. Havayolu sektörü, planlama amacıyla istikrarlı fiyatlarla muazzam miktarda yakıt temin etmesi gereken büyük bir endüstrinin bir örneğidir. Bu ihtiyaç nedeniyle, havayolu şirketleri hedging yapmaktadır: vadeli işlem sözleşmeleri yoluyla, ham tabloların ve benzinin piyasa oynaklığını önlemek için belirli bir oranda (belirli bir süre için) yakıt satın alıyorlar; bu da, finansal tablolarını yatırımcılar için daha uçucu ve daha riskli hale getirecektir .Tarım kooperatifleri gelecekleri de kullanmaktadır. Vadeli işlemler ve hedging olmadan, emtialarda oynaklık, işletmelerin harcamalarında öngörülebilirliği gerektiren iflaslara neden olabilir.

İkinci grup, çoğunlukla bireyler, vadeli işlem sözleşmesinin fiyatlarındaki değişikliklerden isteyen spekülatörlerdir. Spekülatörler, sözleşmenin gerçekleşmesinden önce konumlarını genellikle kapatır ve emtiaların (örneğin tahıl, yağ vb.) Fiilen teslim alınmasını hiçbir zaman kabul etmez.

Vadeli İşlemlere Ulaşmak

Bir emtia vadeli işlem sözleşmesine yatırım yapmak, vadeli işlemleri de yapan bir komisyoncunuz yoksa ve riskleri anladığınızı kabul eden bir form doldurmak için yeni bir aracı hesap açmanızı gerektirecektir vadeli işlemlerle ilgili.

Her emtia sözleşmesi komisyoncusuna bağlı olarak farklı bir minimum depozitoyu gerektirir ve hesabınızın değeri sözleşmenin değeri ile artar veya azalır. Sözleşmenin değeri düşerse, bir marj çağrısı yapacaksınız ve pozisyonunuzu açık tutmak için hesabınıza daha fazla para yatırmanız gerekecektir. Kuvvetin büyüklüğü nedeniyle, küçük fiyat hareketleri büyük getiriler veya kayıplar anlamına gelebilir ve vadeli işlemler hesabı birkaç dakika içinde ortadan kaldırılabilir veya ikiye katlanabilir.

Avantajları:

• Temel emtia üzerinde saf bir oyun.
• Kaldıraç, ticaretin sağında olmanız durumunda büyük kazançlar sağlar.
• Minimum para yatırma hesapları, normalde karşılayamayacağınız tam boyutlu sözleşmeleri kontrol eder.
• Kolayca uzun veya kısa gidebilirsiniz.

Dezavantajları:

• Vadeli işlemler piyasası çok değişken olabilir ve bu pazarlara doğrudan yatırım yapmak özellikle tecrübesiz yatırımcılar için çok riskli olabilir.
• Kaldıraç hem kazançları hem de kayıpları büyütür.
• Bir ticaret hızlı bir şekilde size karşı gidebilir ve konumunuzu kapatmadan önce ilk depozitonuzu (ve daha fazlasını) kaybedebilirsiniz.

Futures sözleşmelerinin çoğu, onlarla ilişkili seçeneklere sahip olacak. Vadeli işlem sözleşmeleri ile ilgili seçenekler satın almak yerine bir şeye bir ödeme koymak gibidir; işlem üzerinde takip etmek hakkına sahipsiniz, ancak yükümlülüğünüz yok. Dolayısıyla, sözleşmenin fiyatı öngördüğünüz yönde hareket etmiyorsa, maliyet kaybını opsiyonun maliyetiyle sınırladınız demektir. Türevler ve seçenekler olarak genellikle vadeli işlem sözleşmesi ile noktadan noktaya hareket etmezler.

Hisse Senetleri

Birçok yatırımcı, emtia sektöründeki şirket stoklarını bir şekilde kullanır. Örneğin, petrol oynamak isteyenler, sondalar, rafineriler, tanker şirketleri veya çeşitlendirilmiş petrol şirketlerinden seçim yapabilir. Altın arılarından ısırılanlar, külçe ile uğraşan herhangi bir firma, maden şirketleri, ergiticiler veya rafineriler satın alabilirler.

Hisse senetleri, vadeli fiyatlardan daha dalgalı fiyat değişimlerine daha yatkındır. Hisse senetleri satın almak, tutmak, ticaret yapmak ve izlemek kolaydır ve belirli bir sektörü oynamak mümkündür. Tabii ki, yatırımcılar belirli bir şirketin iyi bir yatırım olduğu kadar iyi bir emtia oyununda olmasını sağlamak için biraz araştırma yapmalıdır.

Doğrudan hisse senedi satın almaktan daha küçük bir yatırıma ihtiyaç duyan hisse senedi opsiyonları, emtialara yatırım yapmanın başka bir yoludur. Risk, opsiyonun maliyetiyle sınırlı olmakla birlikte, fiyat hareketi genellikle doğrudan hisse senedini yansıtmaz.

Avantajlar:

• Yatırımcıların genellikle bir aracılık hesabı var, bu nedenle ticaret daha kolaydır.
• Bir şirketin finansal durumuyla ilgili kamuya açık bilgiler hazır.
• Hisse senetleri genellikle çok sıvı haldedir.

Dezavantajları:

• Bir hisse senedi, emtia fiyatlarında salt bir oyun değildir.
• Fiyat, şirkete özgü faktörlerin yanı sıra piyasa koşullarından da etkilenebilir.

Borsa Yatırım Fonu ve Borsa Yatırım Fonu Notları

Hisse senetleri gibi işlem yapan borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve döviz ticareti notları (ETN'ler), yatırımcıların doğrudan vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapmaksızın emtia fiyat dalgalanmalarına katılmasına izin verir.

Emtia ETF'leri genellikle, vadeli emtia sözleşmeleri kullanarak bir endeksten oluşan belirli bir emtia veya emtia grubunun fiyatını izler; ancak, gerçek emtia ile birlikte birkaç kez geride bırakılan ETF'ler depolanır.

ETN'ler, belirli bir emtia ya da emtia endeksinin fiyat dalgalanmasını taklit etmek için tasarlanmış güvencesiz borçtur ve ihraççı tarafından desteklenir. ETF'lere veya ETN'lere yatırım yapmak için özel bir aracı hesap gerekli değildir.

BAL: iPath Bloomberg Pamuk Alt Endeks Toplam Getiri ETN; CAFE: iPath Saf Beta Kahve ETN; NIB: iPath Bloomberg Kakao Alt Endeks Toplam Getiri ETN

Avantajlar:

• Hisse senetleri gibi işlem yaptıkları için endişelenilecek bir yönetim veya geri ödeme ücreti yoktur.
• Bir emtianın veya emtia sepetinin fiyat dalgalanmasına katılmak için kolay bir yol sağlarlar.

Dezavantajları:

• Malın büyük bir hareketi, temel ETF veya ETN tarafından nokta olarak gösterilmeyebilir.
• Bütün emtiaların, onlarla ilişkili bir ETF veya ETN bulunmuyor.
• ETN'lerin ihraçcıyla ilgili kredi riski vardır.

MISIR: Teucrium Corn Fonu; SOYB: Teucrium Soya Fonu; TAVUK: Teucrium Buğday Fonu

Yatırım Fonu ve Endeks Fonu

Yatırım fonları metalara doğrudan yatırım yapamazken, enerji, tarım veya maden gibi emtia ile ilgili endüstrilerde yer alan şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapabilirler. Yatırım yaptıkları hisse senetleri gibi, fon payları, borsa dalgalanmaları ve şirkete özgü riskler de dahil olmak üzere emtia fiyatlarının dışındaki faktörlerden etkilenebilir.

Az sayıda emtia endeksi yatırım fonu futures sözleşmelerine ve emtia bağlantılı türev yatırımlara yatırım yaparak emtia fiyatlarına daha doğrudan maruz kalma olanağı tanır.

Avantajlar:

• Profesyonel para yönetimi
• Çeşitlendirme
• Likidite

Dezavantajları:

• Yönetim ücretleri yüksek olabilir ve bazı fonların satış masrafları da olabilir
• Çoğu emtia yatırım fonları hisse senetlerine yatırım yapmakla birlikte, emtia fiyatlarında saf bir oyun değildir.

Yönetilen Vadeli İşlemler

Bir emtia havuzu işletmecisi (CPO), yatırımcılardan para toplayan, onu bir havuza birleştiren ve vadeli işlem sözleşmelerine ve opsiyonlara yatıran bir kişi veya limited ortaklıktır.CPO'ların yatırımcılara bir risk açıklama belgesi sağlamaları gerekir ve periyodik hesap tablolarını ve yıllık mali raporları dağıtmaları gerekir. Ayrıca, çalışmakta olan tüm yatırımcıların, işlemlerin ve havuzların sıkı kayıtlarını tutmakla yükümlüdürler.

CPO'lar, havuza ilişkin ticaret kararlarında onlara tavsiyelerde bulunmak için bir emtia ticareti danışmanı (BTS) istihdam edecektir. BTA'lar Emtia Vadeli İşlemler Ticareti Komisyonu'na (CFTC) kayıtlı olmalıdır ve yatırım tavsiyesi vermeden önce bir FBI geçmiş araştırması yapmaları gerekmektedir. Genellikle futures ticaretinde bir sisteme sahiptirler ve emtia-havuz ticareti yapmak için kullanmaktadırlar.

Avantajlar:

• Profesyonel tavsiye.
• Bir havuz yapısı, bir yöneticinin birlikte çalışması için daha fazla para kazandırır.
• Kapalı fonlar, tüm yatırımcıların aynı miktarda para koymasını gerektirir.

Dezavantajları:

• Geçmişteki performansı değerlendirmek zor olabilir ve CTA'nın önceki yatırımlardan getirdiği riske göre düzeltilmiş getiriye bakmak isteyebilirsiniz.
• Yatırımcılar ayrıca CTA açıklama belgelerini okumalı ve çekilişlere açık ticaret programını anlamalıdır.

Alt satır

Yeni başlayan ve deneyimli tüccarların düşünmesi gereken çeşitli emtia yatırımları vardır. Emtia vadeli işlem sözleşmeleri fiyat hareketlerine katılmanın en doğrudan yolunu sağlarken, farklı risk ve yatırım profillerine sahip diğer yatırım türleri de fırsatlar sunar. Emtialar, imkansız olmasa da zor olan olaylardan etkilenebildikleri için emlakları hızla riskli yatırım önerileri haline getirebilirler: alışılmadık hava durumu, salgın hastalıklar ve hem doğal hem de insan yapımı felaketler. Bu nedenle, emtialara bir portföyün% 10'dan fazlasını tahsis etmemek iyi bir fikir olabilir.