Yatırımcıların temettü ödeyen hisse senetlerini tercih ettikleri uzun bir geçmişe sahiptir. Yıllardır, yüksek temettü getirisi olan mavi çip stokları, "dul ve yetim" hisse senetlerine sevecen olarak değinildi, çünkü olgun, kurulu şirketlerde sabit ve güvenilir temettü ödemeyi temsil ediyorlardı. Hizmet şirketleri ve endüstriyel konglomeralar genellikle bu kategoriye yerleştirildi. Bu yazıda, temettü tarihinin bir kısmını inceleyeceğiz ve neden hala elverişli olduklarını göstereceğiz. , Kâr Payı Büyümesinin Gücü ve Kâr payı oranlarının önemi , ,

"Dul ve yetim hisse senetleri" .)

Crash After Crash

1990'ların sonundaki teknoloji piyasasındaki yükseliş, temettü tutkunu soğuttu. Değer katan teknoloji stokları ile yatırımcılar temettüden uzaklaştı ve temettü getirileri düştü. 2000 yılının Mart ayında piyasa zirve sırasında, Standard & Poor's 500 Endeksindeki hisse senetlerinin temettü getirisi% 1,1'e düştü, ancak tarihsel% 3'lük getiri oranının üçte biri oldu.

Sonuç olarak, birçok şirket karlarını ödemek yerine yatırımlarını yeniden kazanmayı seçti, ya da ufukta uygun bir işyeri imkânı yoksa hisse geri alımlarını finanse etmek için fazla nakit kullanıldı. Buna karşılık, bu tür geri alımlar hisse senedinin olağanüstü paylarının değerini artırmaya yaradı.

Teknoloji stokları düştü ve çift basamaklı sermaye kazançları büyük oranda kaybolduğundan, temettüler bir kez daha elverişli hale geldi. Nitelikli temettü vergileri azaltılmış olan 2003 İş ve Büyüme Vergisi İstihbaratının Uzlaştırılması Yasası'nın geçişi, romantizmi yeniden canlandırmaya yardımcı oldu. Geçiş öncesinde, temettüler, yatırımcı kazançlarından önemli bir miktar alarak sıradan gelir olarak vergilendirildi. JGGTRA bu oranları yarı yarıya azalttı.

Ödemeden önceki 120 günlük süre içinde en az 60 gün tutulmuş temettü ödemeleri, uzun vadeli sermaye kazançları olarak vergilendirilir. Bu, en düşük vergi grubundaki mükellefler için% 5 vergi oranı ve 2008 boyunca en yüksek parantez içinde yatırımcılar için% 15 vergi oranıdır. 2008'de,% 10 ve% 15 vergi köşkündeki yatırımcılar, nitelikli temettülerden vergi ödemeyecektir. Kar payı vergilendirmenin 2009'da JGTRA öncesi oranlara dönmesi planlandı ancak 2005'in Vergi Artışını Önleme ve Uzlaştırma Yasası 2010 yılının sonuna kadar vergi indirimlerini uzattı. (TIPRA hakkında okumaya devam etmek için bkz. TIPRA Planlarınızı Dönüştürmeye Yardım Ediyor Ve Daha Fazla

Kaydedin.) Kâr payı için Parlak Bir Futures

Kâr payı, hisse senedi ve düşük faiz oranları için nispeten ılımlı sermaye kazançları beklentilerinin olduğu yatırım ortamlarında, yatırım getirileri üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Pek çok ekonomist ve piyasa öngörücüsü, şu anki geçmiş dönem ortalamalarının altında olan mevcut temettü verimlerinde bir artış bekliyor.

Genel olarak konuşmak gerekirse, bir şirketin bir temettü ödeyebileceği gerçeği, iğrenç şirketlerin genellikle fazladan nakitleri olmadığı için ekonomik sağlık işareti olarak görülüyor ve eğer öyleyse, işi devam ettirmek için şirkete ihtiyaç duyuyorlar. Kâr payı ödemesi genelde firmanın yönetim görüşünün, şirketin kârının en iyi kullanımı olarak aşırı nakitleri pay sahiplerine geri döndüğünün bir işaretidir.

Rakamlara baktığınızda, temettülerin tarihsel olarak S & P 500'ün toplam getirisine katkısı şaşırtıcı. BTK Research'e göre, yeniden yatırım yapılan temettülerin etkisini eklerseniz, S & P 1955-2004 yılları arasında +3,% 268 olmasına rağmen, endeksin toplam getirisi +17,% 838'dir.
Kâr payı ve yatırım fonu

Kâr payı ödemesi yapan hisse senedi satın almak, gelir dağılımındaki temettü teklifi ile bağlantı kurmanın en bariz yoludur, ancak yatırım fonları da uygun bir seçenek sunmaktadır. Kâr paylarını ödeyen bir fon satın almak, çoğu fon yüzlerce hisse senedi olmasa bile düzinelerce içerdiğinden, bireysel hisse senetlerini tanımlama gereğini ortadan kaldırır ve anında çeşitlilik sağlar. Çeşitlendirme, hisse senetlerine özgü riski azaltır; çünkü birden çok hisse senedi içeren bir portföy, herhangi bir firmanın servetinden daha az etkilenir, böylece temettü gelir akışının güvenilirliğini artırır. Daha da iyisi, temettü ödeyen yatırım fonları bir aracılık komisyonu ücretlendirmemektedir, bu nedenle küçük masraflar büyük masraflara gerek kalmadan birden fazla aralıklarla yatırım yapılabilir.

En çok temettü ödeyen yatırım fonu üç ayda bir ödeme planında. Kâr payı veren yatırım fonları, tahvil fonları, vergilendirilebilir para piyasası fonları ve gayrimenkul yatırım ortaklıklarını (REITS) kapsamaktadır; ancak bu kaynaklardan elde edilen temettülerin bir vergilendirme perspektifinden "nitelikli temettü" olarak görülmediğini unutmayın. Tahvil fonları ve para piyasası yatırım fonu temettülerini faiz geliri yoluyla kazanmakta dolayısıyla normal gelir olarak vergilendirilmektedir. GYO, vergilendirilebilir gelirin en az% 90'ını hissedarlarına geçirmeleri koşuluyla, ürettikleri gelir üzerinden herhangi bir vergi ödememektedir; dolayısıyla, hissedarlar gelir vergisini ödemektedir. Vergiler endişe vericiyse, nitelikli temettü sağladığından, hisse yatırımlarından (hisse senetleri) temettü alan yatırım fonları gidilecek yoludur. Fonun temettü tarihinden en az 60 gün önce (veya bir fon pay sahipliği haklarının bulunduğu tarihte) sağlanmış olması kaydıyla, özkaynak gelirleri fonları, değer fonları ve bazı sektör fonları (kamu hizmetleri gibi) genellikle bu kategoriye girer "Kâr Dağıtım Hasılatı", fon şirketinden Ocak ayı sonlarında gönderilecek olan hissedar Form 1099-DIV'de gösterilecek. (Kâr payı hakkında daha fazla bilgi için bkz. Bildiri, Kâr Payı ve Kayıt Tarihi Tanımlanmış ve Temenni Olmayan Temettü Bilgisi

. Ne Zaman Alınacak

Yasaya göre , yatırım fonları yıllık ve sermaye kazanç gelirlerinin en az% 98'ini yıllık bazda dağıtmaktadır. Bu gereksinimi karşılamak için birçok fon Aralık ayında büyük dağıtımlar yapıyor. Bu tarihten hemen önce bir yatırım fonu satın almak, beklenmedik bir vergi yükümlülüğünü tetikleyebilir.Örneğin, fonun% 10'luk bir temettü ödemesine başlamasından hemen önce 1, 000 dolarlık bir fon satın alınması durumunda, hissedar, yalnızca yatırıma açık olan miktarı veya asgari miktarı azaltmakla kalmayıp aynı zamanda bir vergi faturasını tetikleyerek değil, kar payı şeklinde 100 ABD doları geri ödenecektir. 100 doların üzerinde dağıtım.