2000 ve 2010 yılları arasında döviz piyasalarında büyük dalgalanmalar yaşanmıştır. Bazı para birimleri dramatik yükselişler gördü, bazıları da hızla düştü. Bu, gelişmekte olan ekonomiler için izole edilmiş değildi, ancak dünya rezerv para birimlerini ve gezegendeki en büyük ekonomileri etkiledi. Para birimleri içindeki mamut eğilimleri, bireysel yaşam biçimlerinin ve şirketlerin ve ülkelerin işlerini nasıl yürüttüğü konusunda önemli bir rol oynamaktadır. Son on yılda, Kanada, Japonya ve Euro bölgesi para birimlerinde ABD doları karşısında önemli hareketler gördüler. Bu likit döviz çiftleri içindeki mega eğilimler, hareketlerle sonuçlanan faktörlere bölünebilir.

RESİMLERDE: En Çok Görevli Para Birimi Üst Çifti

Finansal Teorileri Atma Döviz kuru hareketleri, satın alma gibi finansal teorileri kullanarak tahmin etmek son derece zordu güç paritesi (PPP). Ulusal Ekonomik Araştırmalar Bürosu için üretilen 1983 tarihli bir makalede, Richard Meese ve Kenneth Rogoff hiçbir yapısal ya da zaman serisi modelinin "rastgele bir yürüyüş "ten daha iyi tahmin sonuçları üretemeyeceğini ve mevcut fiyatlara daha fazla gelecek beklentisinin oluştuğunu keşfetti. daha sert fiyatlar tahmin etmekti. ( Mali Kavram Öğretici Rehberinde rasgele yürüyüş hakkında daha fazla bilgi edinin)

Çalışma ilgi çekici olsa da, piyasa katılımcıları, finansal piyasalarda aşırı miktarda gürültünün bulunduğunu ve çoğunlukla döviz kurlarındaki dramatik hareketlerin tanımlanabileceğini, örneğin 2000'den 2000'e kadar olanları

Uluslararası ölçekte, bir para birimi sıklıkla farklı ekonomilere sahip ülkeler arasında mal ve hizmet alışverişi yapmanın bir yolu olarak tanımlanır. Bununla birlikte, farklı görüş ve güdülerle birden fazla oyuncuya açık olan serbest piyasa tarafından belirlenen para birimi değerleri, gerçek ticaretin temelleri ve ekonomik verilerin bir kenara itilmesini sağlar. Uluslararası Ödemeler Bankası'na göre, Nisan 2007'de döviz piyasaları ortalama olarak 3 ABD dolarına ulaştı. İşlemlerde günde 2 trilyon. 2006'da yapılan dünya ticaretinin toplamına kıyasla - 12 trilyon dolara - fiili ticaret verileri, para işlemlerinin yaklaşık% 1 4'ünü oluşturan spekülasyonla cüretkendir. Konumlar giderek daha fazla katılımcı tarafından girildiğinden / çıktığı için benzeri görülmemiş spekülasyonlar mega trendlerin önemli bir belirleyicisi olabilir. (Bu banka hakkında daha fazla bilgi için Uluslararası Ödemeler İçin Banka Nedir? konusuna bakın)

Ticaret üzerine kurulu bir teorinin döviz piyasalarını öngörme olasılığının düşük olduğunu fark ettiğimizde, başka stratejiler de kullanılabilir.

Bir para biriminin yönünü belirlemek ve söz konusu on yılda meydana gelen mega eğilimleri açıklamak için üç yöntem kullanılabilir.Her üçü, neyin meydana geldiğini ve neyin meydana gelebileceğini resmederken yardımcı olabilir. Üç birlikte çalışıyor, birbirlerine besleniyor ve birbirleriyle besleniyor.

Yöntem 1: Bir Para Birimi ve Diğer Para Sepetleri Karşılaştırması Ülkeler arası karşılaştırmalar döviz kurları açısından yararlı olsa da, bir para biriminde bir sepet karşısında yaygın bir önyargı ile açıklanabilir diğerleri. Bir para birimi diğer para birimlerinin bir sepetiyle karşılaştırıldığında, sepet içindeki performans belirli para birimi çiftleri içindeki hareketi kısmen açıklayabilir. ABD Doları, eğilim gösteren bir para birimi. Dünyanın rezerv para birimi olarak, bireysel ülkelerin döviz kurlarını etkileyen uzun vadeli eğilimler geçer. Bu ülkelerin eğilimleri var, eğilimler arasında değişen veya eğilimler olabilir. Örneğin, dolar endeksi ABD doları ile ilişkili çiftlerde gerçekleşen ticaret için geniş bir bağlam sağlayabilir. Bireysel çiftler eğilimden sapabilirken Şekil 1 ve Şekil 2, dolar endeksi düştükçe bu bireysel çiftleri de düşürdüğünü göstermektedir. Bu, bağımsız çiftlerin dizini oluşturduğunu düşünerek mantıklıdır, ancak dizin daha geniş bir görünüm sağlar. (ABD doları hakkında daha fazla bilgi için bkz. ABD Doları'nın Dünya Parası olarak Gayri Resmi Durumu .) Şekil 9: Dolar Endeksi, Aylık

Kaynak: // future. tradingcharts. com

Şekil 2: Yüzde Terimlerle USD / EUR, USD / JPY (kırmızı) ve USD / CAD (yeşil)

Kaynak: Yahoo! Finans

Genel endeksin takibi aynı zamanda diğer piyasa hareketlerinden etkilenen para birimlerinin neler olduğunu gösteren bir resim sunar. Konjonktürlü veya önemli hükümet müdahalelerine maruz kalan para birimleri, başka bir para biriminin yükselişinde ve düşüşünde etkili olabilir. Tutulan para birimi kendiliğinden hareket etmediğinden, başka bir para biriminin aşırı veya aşağı (koşullara bağlı olarak) itildiği bir yayılma etkisi olabilir. Bir para biriminin bozulması ve faiz oranının riski veya ödül değiştirilememesi nedeniyle, diğer para birimleri bu riski absorbe edebilir. Hangi paranın bu olguyu emeceğini tahmin etmek zordur; Bu nedenle, bireysel çiftleri daha geniş bir endekse kıyasla, potansiyel anomalileri ortaya çıkarabilir.

Yöntem 2: Birincil Ekonomik Girdi

Bazı para birimleri, bir para biriminin yön değiştirmesi üzerinde belirgin bir etkisi olabilecek birincil girdilere sahiptir. Bir örnek, Kanada veya Avustralya gibi ülkelerle ilişkili olarak emtia fiyatlandırmasıdır. Şekil 3, USD / CAD ve petrol fiyatları arasındaki ters korelasyonu göstermektedir (petrol fiyatları yükseldiğinde, ABD doları düşerken ve CAD yükselirken). Bu süre zarfında azalan ABD Doları'nın petrol fiyatlarını artırdığı eşanlamlı bir ilişki vardı. ABD dolarının genel olarak gerilemesi (Yöntem 1), 2008'de petrol önemli ölçüde düştüğü halde tam olarak iyileşmesini engelledi. Şekil 3. Petrol-ABD Doları / CAD

Kaynak: // www. cfdtrading. com

Sadece petrol fiyatı, Kanada Doları'nın nasıl performans gösterdiği değil, aynı zamanda petrolün ihracatını da etkiliyor. 2002 ile 2007 yılları arasında petrol ihracatı, 1999'daki toplam ihracatın% 7'sinden 2007'de% 20'ye yükseldi, ancak diğer bazı ithalatların da pahasına geldi.Bu nedenle, emtia fiyatının tek endişe kaynağı değil; bunun nasıl dağınık olduğunu düşünmelisiniz. (Daha fazla bilgi için bkz.

Kanada Emtia Para Birimi: Petrol ve Loonie ) Japon yeninde, düşük faiz oranları ve ticaret işlemlerinin yapılması ve çözülmesi, Bununla birlikte, dolar endeksinin genel olarak düşüş eğilimi zaman aralığında düştüğü için USD / JPY olarak ortaya çıkmıştır (bkz. Şekil 2). (Taşıma ticareti için bir astar için bkz.

Döviz Taşıma İşlemleri 101 .) Para birimleri aşırı tükenme eğilimindedir ve belirli bir mala veya diğer faktörlere bir bağlantı bulmak, olmayacak şekilde mükemmel sonuç verir . Para birimleri, en çok para birimi işlemlerini kapsayan kitle spekülasyonları da dahil olmak üzere pek çok şeyden etkilenir. Yöntem 3: Hükümet Politikası

Daha önce tartışılan unsurlar ışığında, para politikası, ödemeler dengesi ve dış varlık ve yükümlülükler de dahil olmak üzere (ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere) hükümet politikası da incelenmelidir. Döviz kurları büyük oranda spekülatif olmasına rağmen, gelecekte ne olacağı için temel bir sürücü, bu kavramların insanların algılamalarına dayanmaktadır. Para politikası ve faiz oranları döviz kurlarını etkiler. Faiz oranlarındaki bir artış, bir döviz çiftinde daima aynı etkiyi yaratmaz, ancak iki para birimi arasındaki artan bir faiz oranı farkı genelde o döviz çiftindeki oynaklığı artıracaktır. Spekülatörler yüksek getiri elde ettikçe faiz oranlarındaki artış para birimini değerlendirebilir. Faiz oranları çok hızlı hareket etmeye başlarsa veya enflasyon hızlanırsa, tersine döner çünkü enflasyonun hızlanması büyüme umutları üzerinde bir nimet etkisi oluşturacaktır.

Büyük açıklar yabancı ülkeleri para birimini biriktirmek için cazipleştirebileceğinden, cari işlemler dengesizlikleri de para birimleri üzerinde etkili oluyor. Yavaş birikim, talebin düşmesi ve spekülatörler tarafından potansiyel satış anlamına gelecektir. Dünya genelindeki merkez bankaları, aşırı rezervleri alarak ve yüksek getirili yatırımlar bulmak suretiyle artan getirilere (spekülasyon) kısmi de bulunmaktadır.

Ancak gerçek para biriminin hareketi veya dönüşü tek faktör değildir. Bir ülkenin bilançosu ve hangi para birimlerinde varlıklarının ve yükümlülüklerinin çoğunu ellerinde tuttuğu çok önemli bir öğedir. Örneğin, bir ülkenin düşen ev dövizleri, ihracat talebini artırdığı için olumlu olarak görülebilir, ancak borç yükümlülüklerinin birçoğu, borçlanma yükümlülüklerinin ödenmesi zorlaşacağı için, borçlarının bir başka değerleme para biriminde fiyatlandırılırsa, ülkeye zarar verebilir. Bu gibi ilişkiler tersine ve para hareketleri tarafından tırmandınlabilir veya aşınan varlıklarla bağlantılı olarak mevcuttur.

Yöntemlerin Birlikte Bağlanması

Para birimi hareketleri, çoğunlukla aşırıdan aşırıya doğru hareket eden mantığa meydan okuyor. Bunun bir nedeni spekülasyonun çok sayıda işlemi içermesidir. Para birimlerini analiz ederken, çoğu zaman diğer para birimlerinin bir sepetine karşı bir para birimini etkileyen gölgelendirici bir önyargı vardır.Belli para birimleri, birincil girdiden de büyük ölçüde etkilenir. Kanada doları, petrol ihracatı eşliğinde petrol fiyatlarından etkileniyor. Diğer ülkeler, Japonya'da düşük faiz oranları gibi uzun süre para birimini etkileyen anormalliklerden kısa bir süre etkilenebilir. Tüccarlar bu fenomenlerden faydalanırken, fiyatları matematiksel olarak mümkün olanın ötesine itebilir ve beklenenden daha fazla düzeltme ile sonuçlanabilirler. Son olarak, mega trendlere bakıldığında hükümetler ve küresel merkez bankaları, tüccarların geleceğe yönelik beklentilerini etkileyen bilgi besleyerek ve politika oluşturarak büyük bir rol oynamaktadır. Tüm spekülasyonlar sırasında olduğu gibi, girdiler (varlık, yükümlülükler, faiz oranları, vb.), Para birimi avantaj elde etmeye başlarken, karın potansiyelinin sınırlı olduğu bir nokta ortaya çıkıyor. Aynı zamanda, para biriminin harekete geçirilmesi muhtemelen ekonominin diğer yönlerini de etkiler ve nihai bir tersine dönüşür. Ekonomik şokları hafifletmek ve ekonomileri istikrara kavuşturmak için para birimleri dengeledi. Daha ilgili okumalar için

Forex Eğitimi 'a bakın.