BlackRock iShares fon serisinin bir parçası olan iShares MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar (EEM) döviz ticareti fonu (ETF), Morgan'ın fiyat ve getiri performansını (ücretler ve harcamalar öncesi) Stanley Capital Uluslararası Gelişmekte Olan Piyasalar Serbest İndeksi.

Bu ETF, 2005 ile 2007 yılları arasındaki dönemde yıllık% 32'lik bir getiri sağlamıştır ancak 2008'deki küresel durgunluğun ardından yıllar içinde bu seviyedeki performansı veya tutarlılığı korumak için mücadele vermiştir.

EEM, özellikle Güneydoğu Asya'da, gelişmekte olan piyasalarda yatırımcılara büyük ve orta ölçekli şirketlere maruz kalma olanağı sunmaktadır. Birçok gelişmekte olan ülke, gelişmiş ülkelerdekilerden daha hızlı büyümeye eğilim gösterir ve bu fonun temelini oluşturan endeks, bu büyümeyi yönlendiren başarılı şirketlerin paylarını elinde tutmaya çalışır.

MSCI Yükselen Pazar Endeksini en fazla temsil eden ülkeler Çin, Güney Kore, Tayvan, Hindistan, Güney Afrika ve Brezilya'dır. Aynı zamanda Rusya, Türkiye ve Endonezya gibi ülkelere daha az maruz kalmaktadır. Fon varlıklarının yaklaşık% 99'u U harici kaynaklardan geliyor. S. stokları. Bu ETF'de tahvil bulunmamaktadır. Endekste ortalama stok tutarı 800'ün üzerindedir.

Bu fon, teknoloji ve finansal hizmetler sektörüne yönelik ağırlıklandırılmış olup, bu alanlardan toplam aktiflerin% 40 - 50'si arasında yer almaktadır. EEM'deki başlıca holdingler arasında Samsung (SSNLF), Tayvan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) ve China Mobile (CHL) bulunmaktadır.

Özellikler

iShares serisindeki her fon BlackRock tarafından yönetilir. Birçok BlackRock ETF kendilerini daha düşük işletme giderleri ve maliyetleri ile gururlandırırken, iShares MSCI Gelişen Enerji Piyasaları ETF,% 0.69'luk nispeten yüksek bir yıllık harcama oranına sahiptir. Hemen rakiplerine göre, EEM çok pahalıdır. Bu harcama oranının bir kısmı, 2015'e kadar% 22 olan oldukça yüksek bir holding cirosunun bir sonucudur.

Sahip olduğu çeşitlilik ve yüksek düzeyde likidite ile bu masrafı telafi eder. EEM'in sahip olduğu işlem hacmine yakın bir gelişmekte olan piyasada ETF yoktur. Bu, yatırımcılara çıkış ve giriş pozisyonları konusunda ilave bir güvenlik ve kontrol hissi kazandırıyor.

Altta yatan endekste toplam 23 ülke temsil edilmektedir. Fondaki ilk büyümenin büyük kısmı Çin ve Güney Kore tarafından yapıldı; Gelişmekte olan piyasaların gelecek için kutup pozisyonunu almaya en iyi hazırlandığı görülüyor.

Uygunluk ve Öneriler

ETF'ler, piyasa riski taşıdıkları için yatırım fonları veya hisse senetleri gibi diğer herhangi bir öz sermayeye benzer. Yatırımcılar, menkul kıymetlerin getirilerini veya teminatlarını garanti etmez. EEM'in altta yatan endeksi az gelişmiş piyasalardaki yabancı şirketlerin hisse senetlerini takip ettiğinden, yüksek dereceli döviz kuru riski ve ortaya çıkan piyasa riski ile karşı karşıyadır.

EEM sahipleri için en büyük endişe alanı, gelişmekte olan piyasalardaki belirsizliktir. Çin'in 21. yüzyılın başında minimum% 8 büyümeyi geri alması pek olası değildir ve hatta% 6 veya% 7'lik bir büyüme oranı, EEM'i yatırımcıların istediği şekilde yönlendirmek pek olası değildir.

Bu, Çin'in EEM'in geleceğinin büyük bir parçası olmadığı anlamına gelmez; ancak yatırımcılar, değerlendirmeler için başka yerlerde gözlerini çevirmeye hevesli olmalıdır. BRICS ekonomik ittifakının (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika) her üyesi MSCI Emerging Markets Free'de temsil edilmektedir, bu nedenle bu ülkelerin haber kaynakları analiz ve beklentiler için kolay bir başlangıç ​​noktasıdır.

2015 yılına gelindiğinde, EEM'de üç yıllık Sharpe oranı 0,3 oldu. Betası 1,4 ve alfa yaya olan -6 idi. 17. Bu, modern portföy teorisine (MPT) bağlı yatırımcılar için mükemmel bir oyun değildir. Yine de, yükselen pazarlar, tarihsel olarak 21. yüzyıldaki en sağlam küresel büyümenin motoru olmuştur, bu nedenle, uzun vadeli bir satınalma-satma stratejisi olarak hala uygulanabilirdir.