Yüksek getirili kurumsal tahvil değişiminden çıkışları bir yıl geçtikten sonra milyarlarca doları bulan, pozitif ekonomik verilerin piyasaya sürülmesi ve hisse senedi piyasalarının toparlanmasına yönelik olarak işlem gören fonlar (ETF), sabit getirili yatırımcıların, 2016 Şubat'ında riske yönelik iştahlarını artırdı. Sonuç olarak, iki yüksek verimli tahvil bonosu fonları , iShares iBoxx $ Yüksek Verimli Kurumsal Bono ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) ve SPDR Barclays Yüksek Verim Bonosu ETF'si (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0.5% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) her birinde 1 milyar doları aşan bir girdi vardı.

iBaşkanlı iBoxx $ Yüksek Verimli Kurumsal Bono

16 $ 'lık varlıklar (AUM) ile. 14 Mart 2016 itibarıyla 33 milyar lira iShares iBoxx $ Yüksek Verimli Kurumsal Tahvil, yüksek getirili tahvil kategorisindeki en büyük ETF'dir. Fon ortalama 1 $ 'dır. 45 gün sonra ölçülen günde dolar hacmi 26 milyar, yüksek likidite seviyesi ve büyük kurumsal tüccarlar için etkili infazlar sağladı.

Sanayi, portföyün en büyük sektör tahsisi olan% 84,19, onu% 11 56 ile finansal kaynaklar izliyor. Şubat'ın girişleri, büyük oranda, ekonominin ılımlı bir hızla büyüdüğünde, bu sektörlerin her ikisinden gelen yüksek verimli tahvillerin eğilimine bağlı olması, şirket finansmanının güçlenmesine ve temerrüt oranlarının düşmesine neden oldu. Finansallar, daha güçlü kredi portföylerinden, daha yüksek marjlardan ve artan kredi faaliyetlerinden faydalanmayı sürdürüyor. Petrol fiyatlarının istikrar kazanması, ETF'nin enerji borcuna maruz kalması nedeniyle portföyün sanayi sektörünün bir bileşeni olarak sınıflandırdığı ve fonun sahip olduğu varlıkların% 10. 16'sını temsil eden yatırımcıları da cezbetti.

Fonun dağıtım oranı% 5.39, hisse senedi fiyatı düşük 80'lerde işlem görüyor. Hisse senedi fiyatları 75 $ 'dan değişiyordu. 09-91 $. Geçtiğimiz 52 hafta boyunca 56 hisse başına. Fonun ağırlıklı ortalama vadesi 6.41 yıl ve süresi 4'tür. 3. Portföyün% 50'sini BB dereceli tahvillere ve% 39'u B oranlı tahvillere ayırmaktadır.

SPDR Barclays Yüksek Verim Bonosu ETF

14 Mart 2016'dan itibaren ikinci büyük yüksek getirili şirket tahvili olan ETF olarak SPDR Barclays Yüksek Verim Bonosu ETF'ine giriş, sermayeyi iShares'e yönlendiren aynı mantığı izledi iBoxx $ Yüksek Verimli Kurumsal Bono ETF. İki ETF kompozisyonu benzerdir; SPDR ETF,% 87,48 oranında sanayi sektörüne biraz daha yüksek maruz kalmaya ve% 8,03'lük finansal maruz kalınlığa göre biraz daha düşük orana sahiptir. SPDR ETF'si 11 dolar. AUM'da 79 milyar, günlük 495 $ işlem hacmi. Kurumlara 96 ​​milyon itiraz var.

SPDR ETF, tipik olarak, iShares ETF'ye kıyasla, holdinglerin yüzdesi olarak enerji borcuna biraz daha yüksek bir dağılımı taşır.Bu, SPDR ETF'ye en azından bu sektöre maruz kalmak isteyen yatırımcılar için yüksek getirili ETF alanındaki daha büyük bir rakibine bir avantaj sağlıyor.

Hisse senetleri 30'ların ortalarında işlem gördüğünde, SPDR ETF'nin dağıtım oranı% 6,44'tür. Son 52 hafta boyunca, hisse 31 $ arasında işlem gördü. 27 ve 39 dolar. Hisse başına 65 Fonun ağırlıklı ortalama vadesi 6 yıldır ve süresi 4'tür. 4. Portföyün BB ve B oranlı borcu için% 84'lük bir dağılımı vardır ve her derecelendirme için% 42 oranında eşit olarak bölünmüştür.

Bottom Line

Şubat ayındaki değişen piyasa beklentileri, küresel ekonomilerin yavaşlamasıyla birlikte enerji ve emtia sektörlerinde fiyatların düşmesi endişeleri nedeniyle aylarca çıkış yaparak yüksek verimli kurumsal tahvillere yatırım yapan ETF'lere girdi sağladı. Sonuç olarak, yüksek getirili tahviller için olumlu bir genel çevre potansiyeli gören yatırımcılar hem iShares iBoxx $ Yüksek Verimli Kurumsal Bono ETF'ye hem de SPDR Barclays Yüksek Verim Bonosu ETF'sine 1 milyar doları aştı. Bununla birlikte, ekonominin uzun vadeli gücü ve enerji ve emtia sektörlerindeki fiyatların yönlendirilmesi hakkındaki net sinyaller henüz gerçekleşmemiştir. Bu nedenle, yatırımcılar, yüksek getirili olan şirket tahvilleri üzerindeki ETF'lere bahis koymadan önce tüm potansiyel riskleri göz önünde bulundurmalıdır.