Paranızı çeşitli yatırımlardan yararlanarak sizin için çalışmaya koymanın mantıklı olmasına rağmen, İç Gelirler Hizmeti (IRS) bu kazançların serbest kalmasına izin vermeye hevesli değildir. Tabii ki, bazı yatırım türleri diğerlerine oranla daha fazla vergi yükü üretir, ancak her ürünün nasıl işlediği ve IRS'in farklı yatırım geliri türlerini nasıl verdiği konusunda kapsamlı bir anlayışa ihtiyaç duymadan iyi olmayan yatırımlardan ayırt etmek zor olabilir .

Borsada işlem gören tüm fonlar (ETF) vergi açısından verimli olmasa da, karma yapıları onları, kârları dışa vururken kayıpları içselleştirerek hissedarların vergi yükümlülüklerini azaltabilir. Buna ek olarak, endeksli ETF'lerin kullandığı uzun vadeli yatırım stratejisi, yaptıkları az sayıdaki dağıtımın, birçok yatırım fonu tarafından yapılan sermaye kazançları veya kar dağıtımı oranından daha düşük bir oranda vergilendirilebileceği anlamına geliyor.

Bir ETF Nedir?

Bir ETF, bir menkul kıymet alanını kapsayan ve ortakların kazançlarını profesyonelce elde etmeyi başaran, karşılıklı bir fona benzeyen bir fondur. Yatırım fonlarında olduğu gibi, hissedarlar da fon portföyündeki tüm menkul kıymetlerin toplam değerine eşit olan ETF değerinin bir bölümüne sahiptir. Yatırım fonlarından farklı olarak ve hisse senedi ve tahviller gibi, ETF'ler açık pazar üzerinden satın alınır ve satılır.

Evrensel olarak doğru olmasa da, çoğu ETF bir endekse rastlar ve belirli bir yılda bu endeksin getirilerini taklit eder veya aşmaya çalışır. Örneğin, bir ETF, S & P 500'teki tüm hisse senetlerini içerebilir ve endeksin dolar karşılığının eşleştirilmesi için dişli olabilir. Geleneksel olarak, ETF'ler pasif olarak yönetilir, çünkü ilgili endeks listesine hisse ekledikçe veya varlık listeden çıktıklarında yalnızca varlık satın alır veya satarlar.

Düşük Aktif Ciro

ETF'lerin verimi verimli kılan özelliklerden biri, düşük ciro oranlarıdır. Bir fonun ciro oranı, belirli bir yılda menkul kıymetleri satma ve satma sıklığının bir yansımasıdır. Örneğin, bir ciro oranı olan bir fon, portföyündeki tüm varlıkları son 12 ay içinde bir kez değiştirdi. ETF'ler genellikle bir endekstür izlediğinden, gerekli yeniden dengeleme miktarı, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından çok daha düşüktür.

ETF'lerin düşük varlık ciroları, yıl boyunca daha az "vergiye tabi olay" ürettiği anlamına gelir. Bir yatırım fonu bir kar için bir varlık sattığında, bu kazançları, sermaye kazançları dağıtımı şeklinde pay sahiplerine dağıtır. Pay sahipleri o zaman yatırım gelirleri üzerinden vergi ödemesinden sorumludurlar.

ETF'ler yıl boyunca çok az ticaret yaparlar çünkü sermaye kazancı dağılımları üretme olasılıkları daha düşüktür.Bunun yerine, hissedarlar sadece hisselerini sattıklarında sermaye kazançları yaşar. Her ne kadar bu hala vergiye tabi bir olay olsa da, satış önceden hissedilebilecek bir şey; satış, hissedarın takdirine bağlıdır.

Piyasaya Dayalı İşlemler

ETF'lerin vergiden daha etkili olması bir başka nedeni, açık piyasa üzerinde işlem görmeleridir. Bir yatırımcı hisselerini satmak istediğinde, hisse senedi veya tahvil gibi başka bir yatırımcıya satabilir.

Tersine, bir yatırım fonu hissedarı hisselerini satmak istediğinde, geri ödemeyi finanse etmek için çoğunlukla bazı varlıkları tasfiye etmek zorunda olan fonun kendisine geri satmalıdır. Bu varlık satışı, bir sermaye kazançları dağıtımı üretir; bu, bir hissedarın satışının vergi yükü, fonun aslında bir yıl zararı oluşturmasına rağmen tüm pay sahiplerinin sorumluluğundadır.

ETF'ler tarafından kullanılan piyasa temelli işlem, yalnızca fon için değil, dahil olan kişiler için vergiye tabi olaylar üretir. Yatırım fonlarının aksine, hisse senetlerini satan sadece yatırımcı vergi beyannamesindeki kâr veya zararı bildirirken diğer pay sahipleri etkilenmez.

Eşzamanlı Yaratma ve Geri Yükleme

ETF'ler tarafından kullanılan benzersiz bir vergi optimizasyon stratejisi ayni yaratım ve geri kazanımdır. Ayni yaratılan, basitçe, bir ETF hisselerine nakit ödemek yerine, bireysel ya da kurumsal yatırımcıları temsil eden yetkili bir katılımcı, fon içinde tutulan menkul kıymetlerin hisse senetlerini ticaret edebileceği anlamına gelir. Bir hissedar, onun ETF tutsatından yararlanmak istediğinde, ayni maddi tazminat, ETF'deki hissesi karşılığında karşılık gelen hisse senetlerini almasını sağlar.

Bu seçenekler genellikle sadece çok büyük ölçekli kurumsal yatırımcılara açıktır ancak, ayni yaratım ve geri alım uygulaması, büyük ve küçük tüm hissedarlara vergi avantajları sağlar; çünkü ETF, en düşük maliyet esasına sahiptir. Verilen herhangi bir payın maliyet tabanını veya satın alma fiyatını düşürdükçe, satışından elde edilen vergilendirilebilir kazanç da o kadar yüksek olur. Pay sahiplerini en ucuz hisselerle ayni olarak ödemek suretiyle, ETF sadece vergilendirilebilir kazançların en düşük olduğu payları elinde tutmaktadır. Bu kalan tüm hissedarların vergi yükümlülüğünü azaltır.

Bu arada, itfa edilmiş ETF hisselerinin maliyet esasları, hissedarın portföydeki menkul kıymetlerin maliyet esas alınmaksızın satın aldığı fiyatlarla belirlenir. Bu nedenle, itfa paydası, yalnızca ETF hisselerinin satışından elde edilen kar ya da zarara vergi öder.

Uzun Vadeli Kazançlar ve Nitelikli Temettüler

ETF'lerin vergilendirilebilir olabilecek bir başka yolu, ürettikleri dağıtımların genellikle daha düşük bir oranda vergilendirilmesidir. ETF'ler genellikle endeks fonları olduğundan, geleneksel olarak satınalma ve bekletme stratejisi kullanırlar. Bu nedenle, bir ETF portföyündeki varlıkların birçoğu bir yıl veya daha fazla tutularak, satışlarından elde edilen kârların uzun vadeli sermaye kazanımı haline gelmesi sağlanır. Dolayısıyla, ürettikleri herhangi bir sermaye kazançları dağılımı, muhtemelen, sıradan gelir yerine uzun vadeli kazanımlar olarak vergilendirilir.Bu, özellikle önemli bir ayrım olabilir, çünkü adi gelir vergisi oranları ile sermaye kazanç oranları arasındaki fark% 20 kadar olabilir.

Buna ek olarak, endeksli ETF'ler daha uzun vadeli yatırımlar olduğundan temettü dağıtımlarının, bir kişinin hisse senetlerini temettü ödemeden önce ne kadar süreyle sahip olduklarına bağlı olarak IRS tarafından "nitelikli" kabul edilmesi daha olasıdır. Uzun vadeli yatırımlardan elde edilen kârlar gibi, nitelikli temettüler normal gelir yerine sermaye kazancı olarak vergilendirilir.

Gereksiz ve öngörülemeyen vergilendirmeden kaçınılması, yatırım portföyünüzü optimize etmenin önemli bir parçasıdır. Verilen bir yatırımın kârlılığını değerlendirirken, ürettiği gelirin vergi saatinde ne kadar etkili olabileceğini düşünün. Şüpheniz olduğunda, sağlam bir sicile sahip bir endeksli ETF, portföyünüzün vergi verimliliğini artırmak için mükemmel bir yoldur.