Döviz veya forex, ticaret, yatırımcılar ve spekülatörler için giderek daha popüler bir pazar. Piyasalar devasa ve likit, işlem 24 saat sürüyor ve küçük bir tüccar için büyük bir kaldıraç var. Dahası, forex piyasası, şirketlerin salaklıklarının aksine, ülkeler ve ekonomilerin göreceli servetleri üzerinde ticaret imkânı sunmaktadır. (Daha fazla bilgi için Forex Kaldıraç: Çift Taraflı Kılıç )

TUTORIAL: Forex Tarihi ve Piyasa Katılımcıları

Döviz piyasası çok cazip özellikler taşımasına rağmen, geniş, karmaşık ve acımasızca rekabet içindedir. Büyük bankalar, ticaret evleri ve fonlar piyasaya hâkim ve yeni bilgileri fiyatlara hızla dahil ediyor. Aslında, sadece 10 firma döviz hacminin% 75'ini kontrol altında tutuyor ve bir döviz tacirinin belirli bir anda kiminle ticaret yaptıklarını bilmek imkansız.

Döviz, hazırlıksız veya cahil bir pazar değil. Dövizleri etkili bir şekilde temel bir temelde ticaret yapmak için, tüccarlar yedi ana para birimi söz konusu olduğunda bilgili olmalılar. Bu bilgi, yalnızca bir ülkenin güncel ekonomik durumlarını değil, aynı zamanda ilgili ekonomilerin temelini ve para birimlerini etkileyebilecek özel faktörleri de içermelidir. (Daha fazla bilgi için Forex Fundamentals Temelleri. )

Avro'ya Giriş Avro, uluslararası para piyasasındaki önemi açısından ABD doları için ikinci sırada. Avro sadece aktif olarak işlem gören ikinci para birimi değil, aynı zamanda birçok ülke için birincil veya ikincil rezerv para birimi.

Avro dünyadaki benzersiz para birimi. Diğer para birlikleri euroyu (Batı Afrika CFA Frangı dahil olmak üzere) önceden almalarına rağmen, çoğu para birimi birliği uluslararası önemi göreceli olarak az olan küçük ülkeler içerir. Ancak, 1999 yılında avronun kabulü ile Alman markası, Fransız frangı ve Hollanda kruvazörü gibi önemli küresel para birimleri etkin bir şekilde kullanılmadan kayboldu.

Avro, Euro Bölgesi'nin resmi para birimi ve Birleşik Krallık, İsveç ve Danimarka gibi ülkelerle kendi bağımsız para birimlerini koruyan 27 Avrupa Birliği (AB) üye ülkesinden 17'sidir ve İsviçre, Avrupa Birliği'nin bir parçası. AB üyeleri katı mali kriterleri (bütçe açıkları ve enflasyon sınırlamaları dahil) karşılamak zorundaydılar ve ülkeler para politikası üzerindeki egemenliğini Avrupa Merkez Bankası'na bıraktı.

Bir blok olarak, Avrupa Birliği dünyadaki en büyük GSYİH'ya sahiptir ve dünyanın en büyük ihracatçısıdır. (Daha fazla bilgi için bkz. Yüksek GSYİH, Ekonomik Refah anlamına Gelir mi Yoksa? )

Euro'nun Arkasındaki Ekonomi Dünyanın diğer önemli para birimlerinin aksine, euro'nun ardında tekil bir ekonomi yoktur. Avro bölgesinin sağlığından bahsetmek, o halde, 17 euro'yu kullanan üyelerin genel sağlık durumundan söz etmek demek oluyor. Ancak o zaman bile, tek bir mali politika ile tekdüze bir bölge olmadığını fark etmek önemlidir; Fransa zayıf olsa da Almanya güçlü olabilir ve tersi de geçerlidir.

Uluslararası ticaret, euro bölgesinin ekonomisi için oldukça önemlidir ve ihracat, GSYİH'nın Birleşik Devletler veya Japonya'dan daha büyük bir yüzdesidir. Bunlar nispeten sanayileşmiş ülkelerdir, bu nedenle üretim ve hizmetler ekonominin çok önemli bir parçasıdır. Birkaç euro bölgesi üyesi önemli emtia üreticileri (Norveç önemli bir istisna) ve emtia ithalatının fiyatı bölgenin sağlığında önemli bir faktör olabilir.

Tek bir ülkenin ekonomik raporlarını izlemek için yeterince zor olmasına rağmen, euro bir adım daha ileriye götürür. Uygulamada, her bir üye ülkeden gelen verileri izlemek gerekli değildir - Fransa, Almanya ve İtalya, euro bölgesinin GSYİH'nın neredeyse üçte ikisini oluşturmaktadır. Bununla birlikte, özellikle ticaret dengeleri, GSYİH, enflasyon ve euro bölgesi duyarlılık göstergeleri olmak üzere Eurostat (Avrupa Birliği istatistik direktörü) verilerinin izlenmesi kesinlikle önemlidir. Bunun ötesinde, Almanya ve Fransa'dan gelen belirli raporları izlemek genellikle verimli. Euro'nun Sürücüleri "Doğru" döviz kurlarının hesaplanması için tasarlanan ekonomik modeller, karşılaştırıldığında "Euro" ve "Euro" 'nu etkileyen ekonomik raporlar olarak bilinir. kısmen ekonomik modellerin çok az sayıdaki ekonomik değişkenlere (bazen faiz oranları gibi tek bir değişkene dayalı olduğu gerçeğine) bağlı olarak, gerçek piyasa faiz oranlarıdır. Bununla birlikte, yatırımcılar iyimserlik veya kötümserlik, hisse senetlerini temellerinin öngördüğü değerin üstünde veya altına çekebildikleri için tüccarlar, ticaret kararlarında çok daha geniş bir ekonomik veri yelpazesine sahiptirler ve spekülatif bakış açısı, oranları hareket ettirebilirler.

Euro için temel ekonomik nedenler, euro bölgesinin GSYİH, ticaret dengesi, cari hesaplar, enflasyon, sanayi üretimi ve tüketici / iş güvenini içermektedir. Yine de yukarıda belirtildiği gibi, Almanya ve Fransa gibi büyük üye ülkelerin ekonomik servetlerini takip etmek de önemlidir. Dahası, tüccarlar, çoğu avro bölgesi ülkesinin en büyük ticaret ortaklarının, bazıları para birliğine ait olmayan diğer Avrupa ülkeleri olduğunu hatırlamaya ihtiyaç duyuyorlar. Başka bir deyişle, Birleşik Krallık, İsviçre ve Rusya gibi ülkelerdeki ekonomik ve siyasi koşulların avronun değeri üzerinde önemli bir etkisi vardır. (Daha fazla bilgi için bkz. Para Piyasası Bilgisi Kenarı

) Avrupa Merkez Bankası (ECB) üye ülkelerinde merkezi bir para politikası uygulasa da, maliye politikası üzerinde gözle görülür derecede daha az gözetim yapılmaktadır.Bu farklılığın sonucu Avrupa egemen borç krizinde görülebilir - Yunanistan, Portekiz ve İspanya gibi ülkeler temelde sübvansiyonlu olan oranlarda borç alabildiler (diğer bir deyişle oranlar kendi menfaatlerinden daha düşük oranlarla alabildiler) ve Borç yoluyla finanse edilen devletin harcamalarına şımartın. Sonuç olarak, bir üye devlet içindeki ekonomik koşullar, diğerlerinden çok daha farklı olabilir. Avronun değeri kesinlikle avronun ekonomik durumuyla bağlantılı olsa da, tüccarlar de değerinin ve popülaritesinin bir kısmını ABD Doları'na alternatif olarak teyit ettiğini hatırlamalıdır. Avrupa borç krizinden önce avro dolar karşısında hız kazandı ve dolar zayıfladığı için güç kazanma eğilimindeydi. Bununla birlikte, dünyada belirsizlik olduğu zaman, tüccarlar, euro cebinde güvenli bir cennet olarak ABD Doları'na girmeye eğilimliydiler, çünkü avrupa üye ülkelerinin egemen bağımsızlığı krizlere verdikleri yanıtı zorlaştırıyor.

Euro için Benzersiz Faktörler ECB, avronun arkasında duran ve avro bölgesi üyesi için para politikasını yöneten merkez bankasıdır (bkz.

Ülkeler Borç İle Nasıl İşlem Yapmaktadır? ) devletler. ECB, bölgede farklı ekonomik koşullara rağmen tüm üyeler için geçerli olan merkezi bir politika oluşturmak zorunda olması açısından benzersizdir.

Sadece bu işlemi zorlaştıran pratik konular değil, psikolojik faktörler de var. Örneğin, Almanlar tarihsel olarak enflasyona İtalyanlara kıyasla çok daha duyarlı davrandılar ve muhafazakâr enflasyonla en aza indirgeyen bir politika ve daha büyüme odaklı bir yaklaşım tercih edenler arasında sürekli bir itiş gücü var. (Bu makalede, ana merkez bankalarının her birinin yapısına ve birincil odağına bakıyoruz, daha fazla bilgi için, Büyük Merkez Bankalarını Tanıyın. )

Genişletmeler ve Çıkarmalar Avro bölgesini oluşturan anlaşmalar, avroyu terk eden bir ülkenin mekanizması hakkında fazla belirginlik göstermedi; egemen borç krizi bu olasılığı artırdı. Yunanistan gibi bir ülke, daha sonra ülkenin ekonomik ve borç yükünün bir kısmının değer kaybetmesine ve hafifletilmesine izin verilebilecek şekilde kendi para birimine sahip olması için birliğinden ayrılmayı seçebilir. Alternatif olarak, Almanya gibi güçlü bir ülke, daha zayıf ortakları etkin bir şekilde sübvanse etmekten yorulabilir ve maliyetlerin faydalardan daha ağır basacağı ve kendini kaldırmaya çalıştığına karar verebilir. (İlgili okumalar için bkz. Para Birimi Krizi Neler Oluyor? )

Bu tür hareketlerin söylentileri avroyu birkaç kez rahatsız etmiştir; daha zayıf ülkelerden ayrılma (veya kovulma) ihtimali biraz olumlu olma eğilimindedir (kaos ve belirsizlik için ara sıra olumsuzluklar da olsa), Almanya'nın çekiciliğiyle ilgili söylentiler sıklıkla keskin düşmelere neden olur. Daha az ölçüde, daha fazla genişleme söylentileri para birimini de taşıyabilir, ancak geri kalan potansiyel üyelerin büyüklüğü ve sahip oldukları mütevazı etki göz önüne alındığında genellikle düşük etkili bir olay olarak görülür.

Sonunda Bir Alternatif Nedir? Euro'nun oluşumunu kuşatan propagandadan, Euro'nun ABD Doları'nı önde gelen dünya para birimi olarak yerini almasını umduğu açıktır. Halen belki de mümkün olsa da, euro bölgesi, tüm dünyada büyük bir ekonomik güç, egemen borç krizinin önündeki engeller ve belirsizlikler para biriminin zayıf yönlerinin altını çiziyor. (İlgili okumalar için bkz. ABD Doları Firmalar Dolar Düştüğünde Nasıl Faydalanır )

Alt satır Döviz kurlarının önceden tahmin edilmesi zordur ve çoğu model nadiren kısa süreliğine çalışmaktadır. zaman. Ekonomi temelli modeller kısa vadeli tüccarlar için nadiren yararlı olmakla birlikte, ekonomik koşullar uzun vadeli eğilimleri şekillendirmektedir.

21. yüzyılın ilk on yılının sonunda euro, dünya çapındaki kredi krizinden önce güçlenmesine rağmen, Avrupa'daki egemen borç krizi, para biriminin ve üyelerinin hayatta kalabilirliği konusunda gerçek sorular ortaya çıkardı. Bazı ülkelerin sorunlarını para birliğine sokmak için sakladıkları ve sendikalardan sağlanan faydaları sorumlu bir şekilde ele alamadığı açıktır. Kurtarma masraflarını ödemek, diğer üyelerin ekonomilerini baskı altına alabilir ve sendikadaki çatlaklar ortaya çıkmaya başlar.

Euro'nun çökmesi olasılığı düşük gibi görünse de, tüccarlar daha fazla türbülansı ve bazı ülkelerin sendikadan ayrılma ihtimalini beklemelidir. Avro bölgesi "temizlik yapabilir" ve zayıf yönlerini güçlendiyse, bunun önemi artacak ve rezerv para birimi olarak doların daha güçlü bir alternatifi olması muhtemeldir. (İlgili okumalar için bkz. Küresel Ticaret ve Para Birimi Piyasası. )