Yakın güvenirlik kurası, döviz ticareti yapılan fonlar (ETF'ler) ve borsada işlem gören notlar (ETNs) için büyük bir düşüşe neden olabilir ve bazı uzmanlar, bu araçların 10 trilyon dolara kadar tutabileceğini öngörür emeklilik planlama endüstrisi üzerinde önemli bir etkiye sahip olması beklenmektedir. Daha önce kendilerine yüksek bir komisyon ödeyen ürün ve hizmetleri kullanan danışmanların borsa işlemeli ürünler (ETP'ler) gibi daha düşük maliyetli alternatifleri kullanmaya başlamaları gerekecek.

Yeni kurallar gelecek yıl 10 Nisan'da resmen yürürlüğe girecek ve bazıları bunun ETF ve ETN'lere kısa bir süre içinde yatırım yapılan varlıkların üç katına çıkabileceğini söylüyor. Büyüyen Bir Değişiklik Borsa yatırım fonları ve notları, likidite, şeffaflık nedeniyle yatırımcılarla popüler hale geldi (Daha fazla bilgi için bkz.

DoL Güvenilir Kural ve Yatırım Fonu Etkisi

, düşük ücret yapısı ve vergi verimliliği. Bu araçlar ayrıca, yatırımcılara kamu hizmetlerinden metalara, enerji ve gelişmekte olan piyasalara kadar geniş bir çeşitlilik ve pazarın neredeyse her sektörüne maruz kalma olanağı sağlayabilir.

Aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının, özellikle boğa piyasaları sırasında performans açısından temel göstergelerini geride bıraktıklarının bilincinde olan yatırımcılar var. Dolayısıyla, büyük bir yüzdesi, çoğu durumda düşük bir komisyon için satın alınabilecek, döviz ticareti yapılan ürünlerin lehine alım veya geri alım için ağır ücret talep eden geleneksel açık uçlu yatırım fonlarından kaçınıyor. Bu araçlar ayrıca, müşterilerine hizmetlerinden sabit bir ücret alan emeklilik planı danışmanları tarafından daha yoğun bir şekilde kullanılacak ve bunları müşterilerinin varlık tahsislerinin çoğunluğu için kullanacaklardır.

BNY Mellon'un Alternatif Yatırım Hizmetleri'nin CEO'su Frank La Salla, Market Watch'e verdiği demeçte, "ETF'lerin benzersiz yapısı ve danışmanların daha yüksek standartlara sahip olması nedeniyle, pazar katlanarak büyüyebilir. Varlıklardaki 5 trilyon doları aşmak oldukça kolay görünüyor; 2020'ye kadar 10 trilyon doları bulabileceğini düşünüyoruz. Bu, sıfır toplamlı bir oyun olmayacak. Pasta büyüdükçe hem ETF'ler hem de yatırım fonları büyüyecek. Sadece, ETF'lerin büyüyen pastanın daha büyük bir bölümünü göreceği, hemen fayda sahipleri düşük-maliyetli, düşük riskli endeks yapısı fonları akışların önceden gittiği fonlar olacak. "(Daha fazla bilgi için, bkz:

Yeni Hakim Kuralın Yatırımcılara Etkisi ) Borsada işlem gören ürün pazarının Ağustos ayı itibarıyla yaklaşık 3 doları vardır. Bağımsız araştırma şirketi EFTGI'ye göre, 38 milyar varlık var.ETP'ler piyasası 2015'ten bu yana% 18 oranında büyümüştür. ETP'ler 2009'da 1 trilyon dolar aktif değerine geriledi, ancak hem son on yıldaki talep hem de mevcut olan sayısı arttı.

Morningstar, pasif yönetimi yapılan ETP'lerin toplam nakit girişi 418 dolar gördüğünü bildirdi. Aktif olarak yönetilen fonların net nakitleri 223 dolar iken, geçen sene 6 milyar dolar kazandı. 1 milyon. Bu eğilim, herhangi bir yavaşlama belirtisi göstermemekte ve birçok para yöneticisi, ek varlıkları cezbetmek için agresif fiyat savaşları yürütmektedir.

"Güvenilir kural, ürünleri yasaklamaya yönelik değil, danışmanlık endüstrisi daha fazla şeffaflık ve açıklama sunan ürünlere bakacaktır. Bir ETF, bunu elde edebildiğiniz kadar basittir "dedi. E * Trade'deki yatırım ürünlerinin başında bulunan Rich Messina, MarketWatch'a verdiği demeçte,

Sonuç

Para akışı şu anki oranda ETP'ye akmaya devam ediyorsa, bu yatırımlar kısa sürede geleneksel uçtan-uca yatırım fonlarınınkiyle rakip olana kadar genişleyecektir. Danışanların emanet şartlarını bu ürünleri kullanarak sık sık karşılayabilmeleri için Çalışma Dairesi'nin yeni mükellef kuralı bu süreci hızlandırabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Yeni Hakemli Hüküm: Davaları Değiştirir mi? )