Finansal piyasa, alıcılar ve satıcıları bir araya getirerek, hisse senedi, tahvil, emtia, türev ürün ve para birimleri gibi finansal varlıkları ticarette buluşturan bir pazardır. Bir finansal piyasanın amacı, küresel ticaret için fiyat ayarlamak, sermaye artırmak ve likidite ve riski aktarmaktır. Bir finansal piyasaya birçok bileşen olmasına rağmen, en yaygın kullanılan para piyasası para piyasaları ve sermaye piyasalarıdır.

Para piyasaları, genellikle bir yıla kadar varlıklar için, kısa vadeli olarak kullanılır. Tersine, sermaye piyasaları, bir yıldan daha uzun vadeye sahip olan uzun vadeli varlıklar için kullanılır. Sermaye piyasaları öz sermaye (hisse senedi) piyasası ve borç (tahvil) piyasasını içerir. Birlikte, para piyasaları ve sermaye piyasaları, finansal piyasanın büyük bir bölümünü oluşturur ve şirketler, hükümetler ve bireyler için likidite ve riskleri yönetmek için birlikte kullanılır. (Daha fazla bilgi için Sermaye Piyasası Tarihine Giriş .)

Sermaye Piyasaları

Sermaye piyasaları belki de en çok takip edilen pazarlardır. Hem hisse senedi hem de tahvil piyasaları yakından takip edilmekte ve günlük hareketleri, dünya piyasalarının genel ekonomik durumu için yakınmalar olarak analiz edilmektedir. Sonuç olarak, sermaye piyasalarında faaliyet gösteren kurumlar - borsalar, ticari bankalar ve sigorta şirketleri ve ipotek bankaları gibi banka dışı kuruluşlar da dahil olmak üzere her türlü şirket - dikkatle incelenmektedir.

Sermaye piyasalarında faaliyet gösteren kurumlar, birleşme veya devralma, bir iş alanını genişletme veya yeni bir işletmeye girme gibi uzun vadeli amaçlarla sermayelerini artırmak için başvururlar veya diğer sermaye projeleri. Bu uzun vadeli amaçlar için para toplayan kuruluşlar bir veya daha fazla sermaye piyasasına gelirler. Tahvil piyasasında şirketler, tahvil şeklinde borcu verebilirken hem yerel hem de federal hükümetler devlet tahvilleri şeklinde borç ihraç edebilirler. Benzer şekilde, şirketler hisse senedi piyasasında hisse senedi ihracı yoluyla para toplamaya karar verebilirler. Devlet kurumları genelde halka açık değildir ve bu nedenle genellikle eşitlik etmezler. Öz sermaye veya borç veren şirketler ve devlet kuruluşları, bu pazarlardaki satıcılar olarak kabul edilir. (Bakınız: Borç ve Hisse Senedi Piyasaları Arasındaki Farklar Nelerdir?

Alıcılar veya yatırımcılar, satıcıların hisse senetlerini veya tahvillerini satın alıp ticaret yaparlar. Eğer satıcı veya ihraççı menkul kıymetleri piyasaya ilk kez yerleştiriyorsa, pazar birincil piyasa olarak bilinir. Tersine, menkul kıymetler zaten ihraç edilmişse ve alıcılar arasında işlem görüyorsa, bu ikincil piyasada yapılır. Satıcılar, ikincil piyasada menkul kıymetlerinin neticesinde (fiyatlamasında) bir yere sahip olsa da, ikincil piyasada olmayan birincil piyasadaki satışlardan para kazanıyorlar.

Sermaye piyasasında menkul kıymet alıcısı, uzun vadeli yatırım için hedeflenen fonları kullanma eğilimindedir. Sermaye piyasaları riskli piyasalardır ve genellikle kısa vadeli fonlara yatırım yapmak için kullanılmazlar. Birçok yatırımcı, yatırımcıların uzun süredir ufukları olduğu sürece sermaye piyasalarına girerek emeklilik ya da eğitimden kurtulur; bu genellikle genç ve risk alanlar anlamına gelir. Para Piyasası Para piyasasına genellikle sermaye piyasalarının yanı sıra erişilmektedir. Yatırımcılar daha fazla risk almak ve sermaye piyasalarına yatırım yapmak için sabırlı olmaya razı olmakla birlikte, para piyasaları, fonları "park" ettirmek için daha kısa sürede (genellikle bir yıl veya daha kısa sürede) gereken iyi bir yerdir. Sermaye piyasalarında kullanılan finansal enstrümanlar hisse senedi ve tahvilleri içermekle birlikte, para piyasalarında kullanılan araçlar arasında mevduat, teminat kredisi, kabuller ve senetler bulunmaktadır. Para piyasalarında faaliyet gösteren kurumlar, merkez bankaları, ticari bankalar ve diğerleri arasında kabul evleridir.

Para piyasaları, bireysel, kurumsal veya devlet kuruluşları için çeşitli fonksiyonlar sunmaktadır. Likidite sıklıkla para piyasalarına girmek için temel amaçtır. Kısa vadeli borçlar ihraç edildiğinde çoğunlukla bir şirket ya da hükümet için işletme giderleri ya da işletme sermayesini kapsamaktadır ve sermaye iyileştirmeleri ya da büyük ölçekli projeler için değildir. Şirketler bir gecede para yatırmak ve bunu başarmak için para piyasasına bakmak isteyebilir ya da bordroları kapsamaları ve yardım için para piyasasına bakmaları gerekebilir. Para piyasası, şirketlerin ve hükümetlerin günlük olarak uygun seviyedeki likiditeyi, kısa düşmeden ve daha pahalı bir krediye ihtiyaç duymadan veya fazla fon tutmadan ve fonlara ilgi kazandırma fırsatı kaçırmadan sağlamada önemli bir rol oynamaktadır. (Bkz. Ayrıca:

Para Piyasası Araçları

.) Yatırımcılar para piyasalarını güvenli bir şekilde yatırım yapmak için kullanırlar. Sermaye piyasalarının aksine, para piyasaları düşük risk olarak kabul edilir; risk-olumsuz yatırımcıların, likiditenin hazır olduğunu düşünerek onlara erişmeye istekli olduklarını belirtti. Sabit bir gelirde yaşayan daha yaşlı bireyler, bu tür yatırımlarla ilişkili emniyet nedeniyle genellikle para piyasalarını kullanmaktadır. Alt satır

Sermaye ve para piyasaları arasında hem farklılıklar hem de benzerlikler vardır. İhraççı ya da satıcının bakış açısına göre, her iki pazar da gerekli bir iş fonksiyonu sağlar: yeterli fon seviyesinin korunması. Satıcının her pazara girdiği hedef likidite ihtiyaçlarına ve zaman dilimine bağlı olarak değişir. Benzer şekilde, yatırımcıların veya alıcıların her pazara gidecekleri benzersiz nedenleri vardır: Para piyasaları daha güvenli yatırımlar sunarken, sermaye piyasaları daha riskli yatırımlar sunar; Para piyasası getirileri genellikle düşük ancak istikrarlıdır; sermaye piyasaları ise daha yüksek getiri sağlar. Sermaye piyasası getirilerinin büyüklüğü genellikle risk seviyesiyle doğrudan bağlantılıdır, ancak her zaman böyle değildir.(Bkz. Ayrıca

Mali Kavramlar: Risk / Getiri Karşılaşması

.) Piyasalar uzun vadede verimli kabul edilse de, kısa vadeli verimsizlikler yatırımcıların anormalliklerden faydalandıklarını ve daha yüksek kazançlar elde etmelerini sağlar risk düzeyinden orantısız olarak. Bu anormallikler tam olarak sermaye piyasalarındaki yatırımcıların ortaya çıkarmaya çalıştıkları şey. Para piyasaları güvenli kabul edilmekle birlikte bazen negatif getiri elde etmiştir. Alışılmadık olmasına rağmen, yanlışlıkla riski yatırıma özgü riskleri vurgulamaktadır - para piyasalarında veya sermaye piyasalarında kısa vadede veya uzun vadede çalışmak için para koymak olsun.