Wall Street'te pazarın yalnızca iki duygu tarafından yönlendirildiği eski bir deyiş var: korku ve açgözlülük. Bu aşırı basitlik olmasına rağmen, çoğu zaman doğru olabilir. Bu duyguları yenmek, yatırımcı portföyleri ve borsa üzerinde derin ve olumsuz bir etkiye sahip olabilir.

Yatırım dünyasında, bir kişi çoğu kez değerli yatırımlar ile büyüme yatırımları arasındaki yanılgıyı duyar ve bu iki stratejiyi anlamak kişisel bir yatırım stratejisi oluşturmak için temel olsa da, korku ve açgözlülüğün etkisini anlamak önemlidir. finansal piyasalar. Sayısız kitap ve bu konuyla ilgilenen çeşitli dersler var. Burada amacımız, bir yatırımcı bir veya her iki duyguyu da boğduktan sonra ne olacağını göstermektir.

Greed'in Etkisi
Yatırımcılar sık ​​sık açgözlülüklerine (aşırı arzusuna) kapılırlar. Ne de olsa, çoğumuz mümkün olan en kısa sürede servet kazanma arzusu var.
1990'ların sonlarındaki internet patlaması mükemmel bir örnektir. Bir danışmanın yapması gereken tek şey, sonunda bir ".com" ile yatırım yapmak oldu ve yatırımcılar fırsata atladılar. İnternetle ilgili hisse senetlerinde alım yapma aktiviteleri, sadece yeni başlayanların çoğu, ateşli bir adım attı. Yatırımcılar açgözlülük göstererek açgözlülüğünü artırdı ve menkul kıymetlerin aşırı derecede pahalı kalmasına yol açarak bir balon oluşturdu. 2000 yılının ortalarında patladı ve önde gelen endeksleri 2001 boyunca baskı altında tuttu. (Nokta kabarcığı ve diğer piyasa çökmeleri hakkında daha fazla bilgi için En Büyük Market Çökmelerine bakınız).

Bu zengin çabuk zihniyet, özellikle de böyle bir çılgınlığın ortasında ya da eski Federal Reserve başkanı Alan Greenspan'ın kazançlarını korumak ve uzun vadede katı bir yatırım planında tutmak zorlaştırıyor. , bütün pazarın "mantıksız coşkusu" koydu. Uzun süren bir ufukta kalma, dolarlık ortalamanın korunması ve en son çılgınlığa maruz kalmamak gibi, bir omurga sağlamanın ve yatırımın temel temellerini benimsemesinin hayati olduğu zamanlardır.

"Omaha of Oracle" dan bir ders
Stratejisine sıkı sıkışmış ve büyük oranda kâr sağlamış başarılı bir yatırımcının bahsetmeden en son çılgınlığa kapılmamak konusunu tartışsaydık özür dileriz. Warren Buffett bize dotcom patlaması gibi zamanlarda bir plan yapmanın ne kadar önemli ve yararlı olduğunu gösterdi. Buffett, bir zamanlar yüksek uçan teknoloji stoklarına yatırım yapmayı reddettiği için eleştirildi. Ancak teknoloji kabarcıkları patladığında eleştirmenleri susturuldu. Buffett, konfor bölgesi ile sıkıştı: uzun vadeli planı. Zaman açgözlülüğünün egemen piyasa duygularından kaçınarak, büst tarafından vurulanların kayıplarını görmeyi başardı.(Warren Buffett'in şirketleri satın alıp satmakta olduğu ile ilgileniyor musunuz? ( Coattail Investor , , dünyanın en iyi yatırımcılarından bazılarını takip eden bir abonelik ürünü.)

Korkunun Etkisi Sadece piyasanın açgözlülükle boğulabileceği gibi, korku da ("tatsız, sıklıkla güçlü bir his, beklenti veya tehlike farkındalığı") meydana gelebilir. Stoklar, sürekli bir süre için büyük kayıplara uğradığında, genel pazar daha korkulu hale gelebilir daha fazla kayıptır. Fakat korkunç olmak, açgözlü olduğu kadar maliyetli olabilir.

dotcom patlaması sırasında hırsa hakim olduğu gibi, aynı şey söylenebilir büstlerini takip eden korku prevalansı.Kayıplarını gidermek için yatırımcılar daha az riskli ürünler arayarak hisse (hisse senedi) piyasalarından hızlı bir şekilde ayrıldı Para, para piyasası menkul kıymetleri, sabit değerli fonlar ve temel korunan fonlara döküldü - tüm düşük riskli ve düşük getirili menkul kıymetler.

Bu kitlesel göç hisse senedi piyasası, temelleri temel alan uzun vadeli bir yatırım planının eksiksiz olduğunu göstermektedir. Yatırımcılar planlarını pencereden attılar, çünkü daha fazla kayıp sürdürme korkusu ile korktular, korktular. Verilen, hisse senedi portföyünün değerinin büyük bir kısmını kaybetmek yutmak için zorlu bir haptır, ancak sindirimi daha da zor olan ilk etapta, girdileri alan yeni enstrümanların bu serveti yeniden inşa etme şansının çok az olması düşünülmektedir.

En kısa sürede zenginleşip hızlı yatırım yapmayı planlamak için yatırım planınızı attığınızda, portföyünüzde büyük bir delik açabilirsiniz, bu nedenle de genel pazarın hakim korkusuna kapılabilir düşük riskli, düşük getirili yatırımlara geçmek.

Rahatlık Seviyesinin Önemi
Bu korku ve hırs konusundaki tüm konuşmalar, borsada yaşanan oynaklık ile ilgilidir. Yatırımcılar, kayıp veya pazar istikrarsızlığı nedeniyle konfor seviyesini kaybedince, bu duygulara karşı savunmasız hale gelir ve genellikle çok masraflı hatalara neden olur.

Korku ve / veya açgözlülük zihniyetiyle tahrik edilebilecek ve yatırımın temel esaslarına bağlı olarak günün baskın piyasa duygularına girmekten kaçının. Uygun bir varlık dağılımı karması seçmek de önemlidir. Örneğin, son derece riskten kaçınan biriyseniz, piyasaya hakim olma korkusundan daha fazla etkilenmiş olma ihtimaliniz yüksektir ve dolayısıyla hisse senedine maruz kalmanız, daha fazla riski tolere edebilecek kadar büyük olmamalıdır.
Buffett bir keresinde "Panik atıl kalmadan hisse senedi düşüşünü% 50 oranında izleyemezsen, borsada olmamalısın." (Asset allocation hakkında daha fazla bilgi için Varlık Tahsis Stratejileri ve Varlık Tahsisi Hakkında Bilinmesi Gereken Beş Şey .

Yaptığınızdan Daha Kolay Saund
Bu akla gelebilecek kadar kolay değildir unutmayın. Duygularınızı kontrol etmek ile sadece inatçı olmak arasında ince bir çizgi var. Yatırım stratejinizi yeniden değerlendirmeyi ve bir noktaya kadar esnek olmanızı ve hareket planınızı değiştirme yönünde kararlar alırken rasyonel kalmanızı da unutmayın.

Sonuç
Portföyünüzün nihai karar vericisiniz ve yatırımlarınızdaki kazanç veya kayıplardan siz sorumlu olursunuz. Duyguları kontrol ederken, ister açgözlülük ister korku isterse de piyasa düşüncelerini körü körüne izlememekle birlikte, sağlam yatırım kararlarına bağlı kalmak, uzun vadeli stratejinizi başarılı bir şekilde yatırım ve bakım yapmak için çok önemlidir. Ancak dikkat: pazardaki yüksek duygusallık dönemlerinde bir yatırım stratejisinden asla sapıklık yapmak da felâket yolunu açabilir. Bu, hakkınızdaki zihninizi tutmanızı gerektiren dengeleyici bir işlemdir.