Gelir, kazanç, varlık, borç ve büyüme gibi temel unsurları satın alan ve satan yatırımcılar, bir yatırımın performansının temel alınan varlığın ekonomisine dayandırılması gerektiğine inanmaktadır. Teknik göstergelerden arındırma eğilimindedirler.

Örneğin, temel bir yatırımcıya göre, bir hisse senedi fiyatı, altta yatan şirketin satış ve kâr trendlerine dayanılarak yükselmeli ya da düşmelidir; petrol arz ve talep trendlerine dayalı olarak ticaret yapmalıdır; portföyünde tutulan hisse senedi, tahvil veya diğer yatırımlar iyi performans gösterdiğinde karşılıklı bir fon artacaktır.

"Temel", "zekâsızlık" anlamına gelmez. Aşağıda, temel yatırımcıların bilmesi gereken önemli göstergelere genel bir bakış sunulmaktadır.

Temel Esasların Esasları

Temel yatırımcılar öncelikle hangi verilerin aranacağını bilmelidir. Tahvil verileri hisse senetlerinden farklıdır.

Tahvil bonolarının vade tarihlerini belirtmesi ve tahvilin karşılığında yatırımcıya gelir elde etmesini sağlayan kupon (diğer bir deyişle tahvil) ödemesinde, tahvil yatırımları oldukça basittir. Bir yatırımcı, altta yatan işletmenin (şirketlerin) veya yerel yönetimin (belediye tahvilleri için) yeterince güçlü olup olmadığı ve vadede tahvilin ödemesi için yeterli paraya sahip olup olmayacağı konusunda bir görüş oluşturmak için kupon ödemesini cari piyasa faiz oranlarıyla karşılaştırmalıdır.

Sabit getirili yatırımlar pek çok biçimde karşımıza çıkmaktadır. Borç, şirketler, hükümetler, ajanslar ve belediyeler ile ipotek destekli menkul kıymetler ve hatta tercih edilen hisse senetleri tarafından verilebilir. Son, tahvil ve stokların özelliklerini birleştirir.

Belirtilen vade tarihi olmadığından, hisse senedi yatırımları daha ezoterik. Birçok hisse, gelir getiren bir temettü ödemekle birlikte, hisse senetleri, altta yatan işletmenin zaman içinde nasıl performans gösterdiğine göre de ticaret yapmaktadır. Bir hisse senedine nasıl değer biçileceğini belirlemek yatırımcıya kalmış ve iş trendleri yatırımın beklentilere (veya en iyisi beklentilerin) göre yapabileceği nitelikte olup olmadığına karar vermelidir. Aşağıda, bu iki faktörün daha ayrıntılı bir özeti bulunmaktadır.

Değerleme Kriterleri

Her yatırımın fiyatına, yani yatırımın kârlı olmasını sağlayacak bir fiyatın mevcut olduğu ya da en azından başarı oranlarının belirlendiği bir deyim var bir yatırımcı için mümkün olduğunca yüksek. Bir tahvil için, faiz oranları bunu belirleyen temel göstergedir. Tahvil, yılda% 5 kupon oranı ödenerek satın alınmış ve piyasa faizleri% 7'ye yükselmişse, tahvil yeni ihraç edilen tahvil için bir indirimle işlem yapacaktır. Tabii ki, tahvil olgunlaştıkça paranın değerini geri ödeyecektir, bu da yatırımcının özgün yatırımını geri aldığı anlamına gelmektedir (temel işin borçlarını geri ödemesini sağlamak için makul bir araştırma yapmış olduğu varsayıldığında).Fakat fırsat maliyeti, oranlar arttıkça bekleyebilir ve% 7 kupon kazanabilirdi.

Hisse senetlerine geri dönme, fiyat-kazanç oranı veya P / E, bir hisse senedinin aşılıp aşılmadığının belirlenmesine yönelik harika bir başlangıçtır. Bir P / E oranı, bir hisse senedi için ödenen kazançların katını temsil eder. 2014 yılında, S & P 500 P / E oranı 15, bu da bu seviyede bir şirkete alım yapılması makul olduğunu düşündürmektedir. Tabii ki, orada düşünülmesi gereken diğer faktörler arasında, diğer iyi yatırımların neler olduğu, kârların zaman içinde nasıl artacağı veya firmanın zaman içinde işini korumak için sürdürülebilir bir rekabet avantajı olup olmadığı gibi faktörler var.

Diğer yatırımlar için değerleme o kadar basit değildir, ancak genel yaklaşım aynıdır. Bir yatırım fonu veya döviz ticareti fonu (ETF) gibi menkul kıymetlerden oluşan bir sepet için, bireysel güvenliği analiz etme egzersizleri sepetteki her bir holdingte yapılmalıdır. Emtialara, sanat eserine veya diğer fiziksel varlıklara yatırım yapmak, daha zordur, çünkü yıllık satışları veya kazançları bildirmez, ancak gerçekten değer verdikleri şey için temel oluşturacak piyasa değerleri belirtilmiştir.

Yatırım Beklentileri: Nakit Akışını Takip Edin

Temel yatırımcıların temel inançlarından biri, bir yatırımın gelecekteki nakit akışlarının toplamına değecek olmasıdır. Yatırım yapıp yapmamaya ilişkin bir karar, bu nakit akışlarını tahmin etmeyi ve daha sonra mevcut piyasa değerine ulaşabilmek için toplamı mevcut zamana indirgemek için bir faiz oranı kullanmayı gerektirir.

Bu tür bir analiz, iskonto edilmiş nakit akışı (DCF) analizi olarak adlandırılır. Geleceğin nakit akışlarının belli olacağı varsayılarak, bir güvenlikin teorik değeri olan öz değer kavramının bir parçasıdır. Geleceği önermek elbette imkansızdır, ancak temel bir yatırımcı bu alanlarda gelecekte neler beklediğini tahmin etmeye çalışmak için mümkün olduğunca fazla direnç göstermektedir.

DCF analizi ile hesaplanan değer mevcut piyasa fiyatının üzerindeyse, güvenlik değeri düşüktür. Ve tersi - DCF değeri mevcut piyasa fiyatının altında ise, güvenlik aşırı değerdedir. DCF değeri piyasa fiyatından önemli ölçüde farklıysa, yatırımcı için idealdir. Bu, değer yatırımının babası olarak kabul edilen Benjamin Graham'ın "The Intelligent Investor" adlı kitabında açıkladığı güvenlik sınırı. Daha geniş bir emniyet marjı ile, gelecek nakit akış tahminlerinin planlandığı gibi sonuçlanmamasına yetecek yastığı var.

Özel Durumlar

Bir yatırımcı, yukarıdaki temel faktörlerden memnun olduğunda, değerlemelerin daha fazla dalgalanabileceği ve içsel değere indirgemelerin daha kolay bulunabileceği cepler için daha düz-vanilya yatırımlarının dışına bakmaya başlayabilir . Bir şirketin iki ya da daha küçük bir işe ayrıldığı bir şirket, bakmak için potansiyel olarak kârlı bir yerdir. Yeni oluşturulan hizmet genellikle altındadır ve ana şirketi elinde tutmayı tercih eden yatırımcılar tarafından satılabilir.Bu durumda, devredilen küçük işletme bir "sap stoku" olarak bilinir ve kısa vadeli satış baskısına tabi olabilir. Temel iş güçlü veya gelişiyorsa, değer düşüklüğü olabilir. 2004 yılında, kitapçılar Barnes & Noble (NYSE: BKS BKSBarnes & Noble Inc7. 00-0.% 71 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) perakende satışını başlattı oyun bölümü, GameStop, yatırımcılara. GameStop iniş çıkışlar yaşıyor, ancak ana şirketten daha iyi performans gösterdi.

The Bottom Line

Temel yatırım teknikleri her türlü yatırımın temelini oluşturur. P / E ve DCF analizi gibi temel göstergeler, daha sofistike ticaret yöntemlerine mezun olup olmamanıza bakılmaksızın, iyi bir bilgi temeli oluşturur.