Hisse senedi pozisyonunda önemli bir kayıp yaşayan yatırımcılar, "satmak ve kaybetmek", "tutun ve umar" ya da "ikna etmek" olmak üzere üç seçenekle sınırlıdır. "Tutun ve umut" stratejisi, hisse senedinin satın alma fiyatınıza dönmesini gerektirir, bu durum, eğer olursa, uzun sürebilir.

"Çift katli" strateji, hisse senetinin iyi performans göstereceğini ümit ederek kötü sonuca varmanız gerektiğini ileri sürer. Neyse ki, ilave bir risk almadan başabaş noktanızı azaltarak stoklarınızı "onarmanıza" yardımcı olabilecek dördüncü bir strateji var. Bu yazıda, bu stratejiyi ve kayıplarınızı gidermek için onu nasıl kullanabileceğinizi keşfedeceksiniz.

Stratejinin Tanımlanması
Onarım stratejisi mevcut bir kayıp hisse senedi pozisyonu etrafında kurulmuştur ve bir arama seçeneği satın alarak ve sahip olunan her 100 hisse senedi için iki arama seçeneği satarak yapılandırılmıştır. İki arama seçeneğinin satışından elde edilen prim, tek bir arama seçeneğinin maliyetini karşılamak için yeterlidir, sonuç, yatırımınızdan bile daha hızlı bir şekilde kopmanıza izin veren "ücretsiz" bir seçenek pozisyonudur.

İşte strateji için kar kaybı şeması:

Copyright © 2008 Investopedia. com

Tamir Stratejisini Nasıl Kullanacaksınız
XYZ'nin 500 paylaşımını 90 $ 'da çok uzun süre önce satın aldığınızı ve hisse senedinin 50 $' dan düştüğünü düşünelim. 75 kötü bir kazanç duyurusundan sonra. Şirket için en kötü şeyin bittiğine ve stokun önümüzdeki yıl geri gelebileceğine inanıyorsunuz, ancak 90 dolar mantıksız bir hedef gibi görünüyor. Sonuç olarak, tek ilginiz pozisyonunuzu önemli bir kayıpla satmak yerine mümkün olduğunca çabuk kırmaktadır. (Daha fazla strateji izlemek için

Onarım stratejisi oluşturmak aşağıdaki pozisyonları almayı gerektirir:

12 aylık 50 $ aramalarından beşinin satın alınması.

• Bu, size hisse başına 50 dolarlık maliyetle ek bir 500 hisse satın alma hakkını verir. 12 aylık 70 dolarlık çağrıların 10'u yazılarak.
• Bu, hisse başına 70 $ 'lık 1.000 hisse satmakla yükümlü olduğunuz anlamına geliyor. Şimdi, paylaşım başına 90 dolar yerine, 70 dolar başına bile paran edebiliyoruz. Bu, XYZ hisse senedi pozisyonunuzdaki - 20 $ kaybına kıyasla 50 $ aramalarının değeri + 20 $ olduğu için mümkün hale gelir. Sonuç olarak, net konumunuz şimdi sıfır. Ne yazık ki, 70 dolardan fazla bir hareket, hisse satmanızı gerektirir. Bununla birlikte, aramalarınızı yazarken ve hatta beklenenden daha erken bir hisse senedi pozisyonunuzda topladığınız primi ödeyeceksiniz.

Potansiyel Senaryoya Bir Bakış

Öyleyse, bu ne demektir? Bazı olası senaryolara göz atalım:
XYZ'nin hisse senedi, hisse başına 50 $ veya damla kalır.

1. Tüm seçenekler değersizleşiyor ve primini yazılı görüşme seçeneklerinden uzak tutuyorsunuz. XYZ hisse senetleri, hisse başına 60 $ 'a yükseliyor.
2. İki $ 70 çağrısının değersiz hale geldiği halde $ 50 arama seçeneği 10 $ değerinde. Şimdi, fazladan 10 dolarlık bir bedelin yanı sıra toplanan priminiz de var. Onarım stratejisini hiç denememiş olsaydınız kayıplarınız şimdi - 30 $ zarara kıyasla daha düşüktü. XYZ'nin hisse senetleri, hisse başına 70 $ 'a yükseliyor.
3. $ 50 arama seçeneği şimdi 20 $ değerinde iken iki $ 70 aramaları, 70 $ 'lık hisselerinizi alacak. Şimdi, arama seçeneklerinde her biriniz için 20 ABD doları kazanmış olmanızın yanı sıra, paylaştığınız paylar da hisse başına 70 Dolar seviyesindedir. Bu, durumunuza bile zarar verdiğiniz anlamına gelir. Artık şirkette hisse senedi değilsin, ancak hisse senetlerinin yüksek olduğu düşüncesindeysen hisse senetlerini her zaman mevcut piyasa fiyatından geri alabilirsin. Ayrıca, daha önce yazılmış olan seçeneklerden elde edilen prim tutmak için olsun. Grev Fiyatlarının Belirlenmesi

Onarım stratejisini kullanırken en önemli hususlardan biri, seçenekler için bir grev fiyatı belirlemektir. Bu fiyat, ticaretin "özgür" olup olmadığını ve başabaş noktanızı etkileyip etkilemeyeceğini belirleyecektir.
Gerçekleşmemiş kayıpların stok pozisyonunuzdaki büyüklüğünü belirleyerek başlayabilirsiniz. 40 $ 'da satın alınan ve şimdi 30 $' da işlem gören bir hisse, hisse başına 10 $ kâğıt kaybına eşit.

Sonra, seçenek stratejisi genellikle para aramalarını satın alarak (yukarıdaki örnekte 30 TL'lik bir grevle satın alma çağrısı yaparak) ve grevin üstünde bir grev fiyatı olan para dışı çağrıları yazarak oluşturulur. satın alınan çağrıları hisse senedi kaybının yarısı kadar ($ 30 aramaların 5 doları üzerinde grev fiyatıyla 35 $ çağrı yapıyor).

Üç aylık seçeneklerle başlayın ve gerekirse yukarı doğru bir yıllık YEAR gibi yüksek bir seviyeye taşıyın. Genel kural olarak, stokta biriken kayıp ne kadar fazlaysa, onarmak için daha fazla zaman gerekecektir.

daki LEAP'leri okumaya devam edin> A Kapalı Arama Yazma 'da LEAPS'i kullanın. Bazı hisse senetleri "ücretsiz" için onarılması mümkün olmayabilir ve pozisyonu oluşturmak için küçük bir borç ödeme gerektirebilir. Diğer stoklar, eğer çok önemli ise tamir etmek mümkün olmayabilir - örneğin% 70'den fazla.

Açgözlülük Başlarken

Şimdilik kırılmak harika görünebilir, ancak gün geldiğinde pek çok yatırımcı tatminsiz kalmaktadır. Açgözlülükten korkmaya ve açgözlülüğe geri dönen yatırımcılar ne olacak? Örneğin, daha önceki örneğimizdeki stok 60 $ seviyesine çıkarsa ve şu anda 70 $ 'a ulaştığında satmak zorunda kalmamak yerine stok tutmak istiyorsan ne olur?
Şans eseri, seçenekler pozisyonunu bazı durumlarda avantajlı hale getirebilirsiniz. Hisse senedi, orijinal mülkünüzün altında (bizim örneğimizde 90 $) işlem gördüğü sürece, hisse senedi umutları güçlü kaldığı sürece iyi bir fikir olabilir.

Hisse senedindeki oynaklığın artması durumunda pozisyonun gevşemesinin daha iyi bir fikri olur ve ticarette erken başlayarak hisse senedini tutmaya karar verdiniz. Bu durum, altta yatan hisse senedi fiyatınız ile halen iyi durumda olduğunuz halde, seçeneklerinizin daha çekici bir şekilde fiyatlandırılacağı bir durumdur.

Bununla birlikte, hisse senedi fiyatın üzerinde veya üzerinde işlem görürken pozisyondan çıkmaya çalıştığınızda sorunlar ortaya çıkıyor: seçeneklerin toplam değeri negatif olacağından bazı nakit ödemeleri yapmanız gerekecek. Büyük soru, yatırımcının hisse senetlerini bu fiyatlara alıp almayacağına karar verir.

Önceki örnekte, hisse senedi başına 120 $ işlem görürse, 50 ABD doları çağrının değeri 70 ABD doları olacak, ancak 70 ABD doları fiyat teklifine sahip iki kısa çağrının değeri - 100 ABD Doları olacaktır. Sonuç olarak, şirketteki bir pozisyonu yeniden kurmak, açık pazar alımını ($ 120) yaparken - yani orijinal hisse senetinin satışından 90 dolara - ilave olarak 30 $ 'a mal olacak. Alternatif olarak, yatırımcı 30 ABD doları tutarındaki borç için seçeneği kapatabilir.

Sonuç olarak, fiyat genellikle orijinal fiyat seviyesinin altında kalırsa ve umutları iyi görünüyorsa, genel olarak pozisyonun gevşetilmesini düşünmelisiniz. Aksi takdirde, stokta piyasa fiyatıyla yeniden pozisyon kurmak muhtemelen daha kolaydır.

Sonuçlar

Onarım stratejisi, ilave sermaye taahhüdüyle herhangi bir ek risk almaksızın bozgun-puanınızı azaltmanın mükemmel bir yoludur. Aslında, durum pek çok durumda "özgür" olarak belirlenebilir.
Strateji% 10 ile% 50 arasında kayıplarla karşılaşan hisse senetleri ile en iyi kullanılır. Daha fazla herhangi bir şey, onarılamadan önce uzun süre ve düşük oynaklık gerektirebilir. Bu strateji, yüksek volatiliteye sahip stoklarda başlanması en kolay yoldur ve onarımın tamamlanması için gereken süre, tahakkuk eden tahakkuk eden stokun büyüklüğüne bağlıdır. Çoğu durumda, bu stratejiyi son kullanma tarihine kadar tutmak en iyisidir, ancak yatırımcıların daha önce pozisyonundan daha iyi çıktıkları bazı durumlar vardır.