Değişken faizli tahvil fonları, faiz ödemelerini faiz oranlarındaki dalgalanmaları yansıtacak şekilde ayarlayan tahvillere maruz kalma imkânı sunmaktadır. Değişken faizli tahvil ETF'leri, yatırımcıların faiz oranı riskini yönetmesine ve faiz oranlarındaki yükselişlere taktiksel bir bahis oynamasına olanak tanır. Yatırım amaçlı değişken faizli tahvillere maruz kalmaya çalışan yatırımcılar ve yatırımcılar, iShares Değişken Tahvil Hesabı ETF'ye (NYSEARCA: FLOT FLOTİFht Fltng Rt Bd50, 91 + 0. 01% Highstock 4 ile oluşturulmuş) bakabilirler. 6 ), faiz oranlarındaki potansiyel artışlarla taktik ticaret yapmak için likit bir seçenektir.

Neyin İzleri

FLOT, 400'den fazla holdinge sahip kısa vadeli, yatırım amaçlı, değişken faizli ABD tahvilleri sunmaktadır. IShares Yüzer Oran Bonosu ETF, Barclays U. Yüzen Oranı Notu <5 yıl Endeksi, FLOT'un altında bulunduğu veya gösterge endeksinin yatırım sonuçlarını izlemektedir. Bu endeks, bir ay ile beş yıl arasında kalan vadelerine sahip değişken faizli, yatırım ağırlıklı ABD doları cinsinden tahvillerin performansını ölçmekte ve 300 milyon Dolar'lık ya da daha fazla sayıda muallak değer karşılığı bulunmaktadır. Karşılaştırma endeksi, esasen üç aylık Londra Interbank Offer Rate veya LIBOR temelinde, sabit bir spread ile, değişken faiz ödeyen küçük, orta ve büyük cap şirketlerin ihraç ettiği çeşitli tahvilleri içeriyor.

FLOT ve karşılaştırma endeksi, Standard & tarafından BBB veya daha yüksek derecelendirilmiş bonolar; Poor's Rating Hizmetleri. FLOT, bankacılık sektöründe aşırı kilolu olup, portföyünün% 54,72'sini sektördeki şirketler ve kuruluşlar tarafından yayınlanan değişken faizli tahvillere ayırmaktadır. FLOT'un çoğunluğunun bir ay ile üç yıl arasında vadesi vardır, bu da etkin süresini en aza indirir.

Nasıl Sürüyor

Barclays S. Floating Rate Note <5 yıl endeksine karşılık gelen yatırım sonuçlarını sağlamak için, FLOT pasif, temsilci bir örnekleme stratejisi uygular. Bu yaklaşım FLOT'un altta yatan endekste daha iyi performans gösterme veya daha düşük performans gösterme şansını azaltmaya yardımcı olur ve aktif stratejilere özgü riskleri azaltır. FLOT, toplu olarak kıyaslama endeksine benzer özelliklere sahip temsili bir tahvil örneğine yatırım yapar. Fon, genel olarak, toplam net varlıklarının en az% 90'ını, karşılaştırma endeksini içeren bileşen menkul kıymetlere yatırmakta ve toplam net varlıklarının% 10'undan fazlasını kilit türev sözleşmelerdeki, nakit ve nakit benzerleri yatırım yapabilir.

FLOT'un strateji ve likidite izleme hatasını asgari% 0,04 oranında azaltmaya yardımcı olur. Bu izleme hatası, FLOT'un benchmark endeksiyle yüksek korelasyona sahip olduğunu ve benchmark endeksini etkin bir biçimde çoğaltığını belirtir. İzleme hatası ağırlıklı olarak yatırımcılara yüklenen gider oranından kaynaklanmaktadır.

Yönetim

FLOT, dünyanın en büyük ETF sağlayıcılarından BlackRock iShares tarafından 14 Haziran 2011'de yayınlandı. 31 Aralık 2014 itibarıyla, BlackRock iShares'in fiyatı 1 dolardı. 3 trilyon aktif varlık ve 717 ETF teklif etti. FLOT, sıfır ile beş yıl arasındaki kalan vadelerle tahvilleri takip eden çeşitli ETF'ler sunan iShares Birleşik Tahvilleri - Kısa Süreli seri bir parçasıdır.

Özellikler

FLOT, faiz ödemeleri, aracılık giderleri, fon dağıtım ücretleri, vergiler ve olağandışı giderler haricinde tüm işletim giderlerini yöneten ve öder BlackRock Fund Advisors tarafından tavsiye edilmektedir. FLOT,% 0,2 rekabetçi bir harcama oranı getirirken, aşırı kısa vadeli tahvil fonlarının ortalama gider oranı% 0,22'dir.

FLOT'un ağırlıklı ortalama kuponu% 0.80, ağırlıklı ortalama vadesi 1.84 yıl, efektif süreği 0. 15 yıl ve dağıtım verimi% 0.5'tir. FLOT, kısa vadeli tahvillere yatırım yapması nedeniyle düşük etkili bir süre sunar ve böylece faiz oranı riskini en aza indirir. FLOT'un mevcut fiyat ve dağılımı değişmeden kalırsa, yatırımcılar% 0,5'lik bir getiri elde etmeyi bekleyebilir.

Uygunluk ve Öneriler

FLOT, doğasından dolayı sabit getirili yatırımcılara uygulanan faiz oranı riskine karşı iyi bir koruma sağlamaktadır. FLOT, açık uçlu bir yatırım şirketi olduğu için, varlıklarını yükselen faiz oranlarına göre ayarlayabilir. FLOT'un düşük oynaklık seviyesi, tarihi modern portföy teorisi (MPT) istatistiklerinde tasvir edilmektedir. Üç yıllık istatistikleri takip edersek, FLOT'un% 0,4'lük bir standart sapma ya da oynaklık, 2,31'lik bir Sharpe oranı ve S &'ye karşı 0,01'in bir özkaynak beta değeri var; P 500 Endeksi.

MPT açısından FLOT, yatırımcıları riske uyarlanmış bir bazda yüksek getiri sağlamış ve hisse senedi piyasası ile ilişkisi yoktur ve daha az değişkenlik arzetmiştir. FLOT, kısa vadeli, yatırım amaçlı tahvillere yatırım yaptığından, kredi riski ve faiz oranı riski düşüktür ve riskten kaçınan yatırımcılar için uygundur. FLOT, faiz oranına duyarlı araçların potansiyel oynaklığını ve fiyat dalgalanmasını önlemek amacıyla portföylerini çeşitlendirmek isteyen aylık gelir yaratan ve yatırımcıları üreten, değişken faizli, kısa vadeli ABD şirket tahvillerine yönelten yatırımcılar için en iyi seçimdir.

Mali Müşavir Müşteriler, Bu ETF'yi Nasıl Kullanabilir

Mali müşavirler, faiz oranlarındaki artıştan korkan müşterileri için FLOT satın alabilirler. FLOT yükselen faiz oranlarına karşı taktiksel bir savunma görevi görür. FLOT'un holdingleri, periyodik olarak ayarlanan değişken kupon faizlerini ödemektedir ve bu nedenle, fon, düz vanilya tahvillerine kıyasla oranlardaki artışlara karşı daha az duyarlıdır.

Müşterilerin sabit faizli tahvil bono fonu varsa, finansal danışmanlar yatırımlarını çeşitlendirmek için FLOT satın alarak müşterilerinin portföylerine değer katabilirler. Faiz oranları yükseldiğinde FLOT, sabit faizli tahvilin (ETF) aksine değer kaybetmez. Yükselen oranlara uyum sağlama ve bu oranları sıfırlama kabiliyeti ile birlikte FLOT'un yüksek potansiyel getirileri, en çok riskten kaçınan yatırımcıyı dahi yükselen bir faiz ortamında korumak için ideal bir yatırım yapar.Finansal danışmanlar, FLOT satın almayı düşünmeden müşterilerinin yatırım ufku ve hedeflerini belirlemelidir.

Ana Rakipler ve Alternatifler

Yatırımcıların sadece ikisi SPDR Barclays Yatırım Sınıfı Değişken Faizli ETF ve Piyasa Vektörleri Yatırım Sınıfı Değişken Faizli ETF olan değişken faizli tahvil ETF alanından seçim yapabileceğiniz dört seçenek var.

SPDR Barclays Yatırım Sınıfı Değişken Faizli ETF, FLOT'a rakip ve alternatif bir seçenektir ve Barclays S. Floating Rate Note <5 yıl endeksinin performansını izlemeye çalışır. SPDR Barclays Yatırım Sınıfı Değişken Faizli ETF, bu ETF'lerin temel endekste aynı olduğundan, FLOT'a benzer özellikler sunmaktadır. % 0,15'lik bir gider oranı ve 0,13 yıllık bir etkinliğe,% 0,57'lik bir temettü verimi ve% 0,76'lık ortalama getiri oranına sahiptir. Bununla birlikte, SPDR Barclays Yatırım Sınıfı Değişken Faizli ETF'nin yalnızca 387 dolarlık kısmı var. 5 milyon net varlık, FLOT ise 3 dolar. 5 milyar.

Piyasa Vektörleri Yatırım Sınıfı Değişken Faizli ABD Doları, ABD Doları cinsinden değişken faiz oranlı notlardan oluşan şirketler Vasıtası U. Yatırım Seviyesi Değişken Oranı Endeksini izlemektedir. Piyasa Vektörleri Yatırım Sınıfı Değişken Faiz Oranı,% 0,14 net gider oranı ve 89 dolar tutarında faiz tahakkuk ettirmektedir. Toplam net varlıklarda 5 milyon. Öncelikli olarak ABD tahvil bonolarına odaklanıyor ancak çeşitli ülkelere açıklık getiriyor. Bu fon 164 holdinge,% 0,74 oranında bir dağıtım hasılatına ve 0,13 yıllık bir süreye sahip.