Çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyünün oluşturulması, birçok yatırımcının ötesinde bir miktar para gerektiren çok zaman gerektiren bir görevdir. Neyse ki, yatırım fonları ve döviz ticareti yapan fonlar (ETF) uygun alternatifler sunmaktadır. Her birinin artı ve eksilerini anlamak, sizin için doğru olanı seçmenize yardımcı olacaktır.

Neden Tahvil Satın Alınır?

Tahvil fonlarını ve tahvil bonolarını karşılaştırmadan önce, yatırımcıların bono satın almasının nedenlerini gözden geçirmek birkaç dakikanızı ayırmaya değer. Çoğu yatırımcı, bir portföye tahvil koyarak gelir elde etmiştir. Kar yaratmak için tahvil alım satımının yapılması uygun bir strateji olsa da, bu tür faaliyetler profesyonel yatırımcılar arasında bireylerden çok daha yaygındır.

Yatırımcıların, riskli sebeplerden ötürü tahvil alması da, paralarını bu hisse senetlerinden daha az değişken olan bir yatırımda saklamaya çalıştıklarından dolayı. Tahvil yatırımlarından önce, doğru yatırım aracını seçmenize yardımcı olacağından açıkça tanımlanmış bir sebebiniz olmalıdır. Tahviller hakkında daha fazla bilgi edinmek için Tahvil Temel Bilgiler: Giriş dersini okuyun.

Tahvil Fonları ve Tahvil Bono Fonu

Tahvil fonları ve tahvil ETF'leri birçok özelliğe sahiptir. Her ikisi de çok sayıda tahvil barındıran portföyler aracılığıyla çeşitlendirme öneriyorlar. Her ikisi de, bireysel tahvil satın alarak ve portföy oluşturmak için bunları kullanarak, aynı seviyedeki çeşitlendirmeyi elde etmek için gerekli olandan daha az minimum gerekli yatırım yapıyorlar. Her ikisi de, yatırımcılar için bir gelir kaynağı olarak hizmet eden, düzenli olarak planlanan temelde temettüler ve sermaye kazançları ödemektedir. Her ikisi de, yüksek kaliteli devlet tahvilleri ile düşük kaliteli kurumsal tahvillere ve her ikisi arasında olan her şeye kadar çok çeşitli yatırım seçenekleri sunar. Ve her ikisi de bir ticaret hacmi karşılığında takas yoluyla satın alınabilir ve satılabilir. Bu benzerliklere rağmen, tahvil fonları ve tahvil bono piyasası fonlarının bazı benzersiz ve paylaşılmayan özellikleri bulunmaktadır.

Tahvil Fonları

Yatırım fonları uzun zamandır tahvil yatırımları yapmaktadır. En eski dengeli fonlardan bazıları (hisse senedi ve tahvillere yapılan tahsisatı içerir) 1920'lerin sonlarına dayanıyor. Buna göre, önemli miktarda yatırım seçeneği sunan çok sayıda tahvil var. Bunlar, çeşitli kriterleri tekrarlamayı ve bu kriterlerden daha iyi performans göstermeye çalışmayan her iki endeks fonunu ve ölçütlerini yenmeyi hedefleyen aktif yönetilen fonları içerir. Aktif olarak yönetilen fonlar, kredi analistlerini fonun satın aldığı tahvillerin kredi kalitesine ilişkin araştırma yapmakla yükümlü kılarak tahvil alım riskini en aza indirgemek için kullanmaktadır.

Tahvil fonları iki farklı yapıdadır: açık uçlu fonlar ve kapalı fonlar.Açık uçlu fonlar doğrudan fon sağlayıcılarından satın alınabilir, bu da bir aracı kurum hesabı yoluyla satın alınması gerekmediği anlamına gelir. Doğrudan satın aldıysanız, aracılık komisyon ücretinden kaçınılabilir. Benzer şekilde, tahvil fonları, hisseleri yüksek miktarda likit hale getiren, hisseleri ihraç eden fon şirketine geri satılabilir.

Buna ek olarak, açık uçlu fonlar, pazar kapandıktan ve her bir fonun net varlık değeri (NAV) belirlendikten sonra günde bir kez fiyatlandırılır ve işlem görür. İşlem fiyatı, portföydeki tahvil değerine dayanan NAV'ın doğrudan bir yansımasıdır. Açık uçlu fonlar, bir fon paylarının ne kadar satılacağı kesin olarak belirlenmesini kolaylaştıran ve öngörülebilir şekilde, prim veya indirimle ticaret yapmazlar. Özellikle, bazı tahvil fonları, fon şirketi sık ticaretle ilişkili masrafları en aza indirmek istediğinden, belli bir asgari zorunlu tutma süresinden (genellikle 90 gün) önce satıldıysa ek bir ücret talep etmektedir.

İlginç bir şekilde, tahvil fonları, kendi temel varlıklarını günlük olarak açıklamıyor. Genellikle aylık raporlama yapan bazı fonlarla altı ayda bir holdingleri serbest bırakıyorlar. Bu şeffaflık eksikliği, yatırımcıların herhangi bir zamanda portföylerinin kesin kompozisyonunu belirlemesini zorlaştırmaktadır.

Bono ETF'leri

Bono ETF'leri piyasaya daha yeni giriyor ve iShares 2002'de birincisini piyasaya sürdü. Bu tekliflerin çoğu aktif olarak yönetilen ürünlerin yavaşça artan sayıda gelişmesine rağmen çeşitli bono endekslerini çoğaltmaya çalışıyor. piyasaya. PIMCO'nun ünlü Toplam Geri Dönüş Tahvilini (BOND BONDPIMCO ETF106, 47 + 0. 05% Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulan) çoğaltmayı amaçlayan bir ETF'nin piyasaya sürülmesi, diğer fon şirketleri, benzer fonları çoğaltmak için tasarlanan benzer ETF'leri başlattı. ETF'ler çoğu kez yatırım fonu muadillerinden daha düşük ücret alırlar ve aynı strateji bir ETF veya açık uçlu yatırım fonu olarak mevcutsa, onları bazı yatırımcılara daha cazip bir seçenek haline getirirler.

Tahvil Borsa Yatırım Fonu, doğrudan bir fon şirketinden ziyade bir aracı kurum aracılığıyla satın alınması nedeniyle, kapalı uç fonları gibi çalışır. Aynı şekilde, bir yatırımcı satmak istediğinde, ETF'lerin açık piyasa üzerinde işlem görmesi gerekir; yani, fon şirketi, hisse senetlerini açık uçlu yatırım fonları için olduğu gibi almaz, çünkü bir alıcı bulunması gerekir.

Hisse senetleri gibi, ETFler gün boyunca ticaret yapıyor. Hisse senetleri fiyatları an az dalgalanabilir ve işlem süresince biraz değişebilir. Fiyat dalgalanmalarındaki aşırılıklar, Flash Crash gibi pazar anormallikleri sırasında görüldü. Hisse senetleri ayrıca, varlıkların altında yatan net varlık değerine bir prim veya indirim ile ticaret yapabilir. Değerde belirgin sapmalar göreli olarak seyrek olmakla birlikte, duyulmamıştır. Kriz dönemlerinde, özellikle çok sayıda yatırımcı tahvil satmaya çalışıyorsa, sapmalar özellikle endişe altında olabilir. Bu tür olaylarda, bir ETF fiyatı, NAV'a bir indirimi yansıtabilir; çünkü ETF sağlayıcısı mevcut varlıkların mevcut net varlık değerinde satılabileceğinden emin değildir.

Bono ETF'lerin minimum asgari tutma süreleri bulunmaması, satın alma işleminden sonra hızlı bir şekilde satış yapmak için uygulanan bir cezanın bulunmadığı anlamına geliyor. Ayrıca, açık uçlu yatırım fonlarından daha fazla ticaret esnekliği sunan, marjla satın alınabilir ve satılabilir. Ayrıca, tahvil Borsa Yatırım Fonu, yatırımcılara tam şeffaflık kazandıran temel varlıklarını günlük olarak ortaya koymaktadır. Daha fazla bilgi için bkz. Marj ve Kısa Satılmada ETF Satın Alma Rehberi: Tanıtım.

Tahvil Fonu veya Tahvil ETF?

Bir tahvil ya da tahvil alımı olup olmayacağına ilişkin karar, hangi yatırım aracının daha iyi ya da kötü olduğu hakkında daha az şey ve ihtiyaçlarınıza ve hedeflerinizin bir yatırımcı olarak ne olduğuna dair daha az şey. Aktif yönetim istiyorsanız, bono yatırım fonları daha fazla seçenek sunar. Eğer sık ​​sık alıp satmayı planlıyorsanız, tahvil ETF'leri bunu yapmanıza izin verir. Uzun vadeli, alım-satımlı bir yatırımcıysanız, tahvil yatırım fonları ihtiyaçlarınızı karşılar.

Herhangi bir anda ne tuttuğunuzu tam olarak bilmek sizin için önemlidir, teminat ETF'leri gerekli şeffaflığı sağlar. Hisse senetlerini herhangi bir günde ihraççıya satma kabiliyetinde rahat ederseniz, tahvil fonları bu güvenliği sunar.

Alt satır

Sonuçta, her iki araç da tahvil piyasalarına erişim sağlıyor. Her ikisi de çeşitlendirilmiş portföyler sunar. Her ikisi de bir portföy oluşturmak için uygun bir yol sunar. Birinin üst üste seçilmesi, tahvil piyasasına maruz kalma veya portföy çeşitlendirmesi açısından üstünlük / azınlık yerine, kişisel tercih veya spesifik yatırım ihtiyacına dayandırılabilir. Pek çok yatırım kararında olduğu gibi, yaptığınız ilk hareket, düşünmeye çalıştığınız yatırım hakkında mümkün olduğunca çok öğrenmeyi içermelidir. Ne almak üzeresiniz ve neden satın aldığınızı anladığınızda, akıllıca bir karar verme şansınız artar.