Franklin Gelir Getirisi Fon Sınıf A Hisse Senetleri ("FKINX"), yatırımcılara, aktif olarak yönetilen tahsisi olan çeşitli tahvil ve hisse senetleri pozlamalarına olanak tanır. Fon, şirketler veya hükümetler tarafından çıkarılan yatırım notunun altındaki borçlanma senetlerine ağırlıklı olarak yatırım yapmaya yetkilidir ve portföyün% 25'ine kadarını yabancı holdinglere yatırılabilir. Yöneticiler, değer düşüklüğüne uğrayan gelir kazançlı menkul kıymetleri hedeflemekte ve sermaye değer kazanma imkanı sunabilmektedir. FKINX'i değerlendirmek için yatırımcılar, popüler risk ölçümlerini karşılaştırma endeksine, Morningstar Orta Hedef Risk Toplam Getirlerine göre analiz etmelidir. Popüler riziko ölçümlerinin pili, risk düzeltilmiş getirilerin gecikmesi ile karşılaştırıldığında daha yüksek oynaklık ve mütevazı bir korelasyon olduğunu gösterir.

Standart Sapma

Standart sapma, aylık getirilerdeki dağılımın istatistiksel bir ölçümüdür. Yüksek standart sapmalar, performansın daha fazla varyans gösterdiğini ve bu da bir fonun daha fazla oynaklığa sahip olduğuna işaret etmektedir. Yüksek oynaklık genellikle daha riskli yatırımlarda görülür. FKINX, Mart 2016'da sona eren üç yılda, beş yılda 9. 5 ve 10 yılda 12 üzerinden 9.3 standart sapma göstermiştir. Karşılaştırma ölçütlerinin o yıllardaki standart sapmaları 7,1, 8 ve 9 idi. 9. Her durumda, FKINX kriterden daha uçucuydı, ancak aşırı ölçüde değil. Bu, yatırım fonu sahipleri için herhangi bir aşırı risk teşkil etmez, ancak basit bir endeksten biraz farklıdır.

Beta

Modern portföy teorisinin (MPT) temel unsuru olan beta, bir başka oynaklık ölçüsüdür. Bununla birlikte, beta, bir göstergeye göre hesaplanır ve 1'in üstündeki değerler yüksek oynaklığı belirtir. Piyasaya yüksek getiri sağlayan fonlar için, büyük beta değerleri, piyasa dalgalanmalarının fon değerlerinde daha büyük dalgalanmalara neden olacağını önermektedir. FKINX, üç yıl boyunca 1,13, beş yıl için 1,12, Mart 2016'da biten 10 yıl için 1,12 değerlerine sahipti. Bu değerler, FKINX'in kıyaslamadan daha değişken olduğunu ancak farkın ılımlı olduğunu ortaya koyuyor.

R-kare

R-kare, fon getirileri ve gösterge endeksi arasındaki korelasyonun istatistiksel bir ölçümüdür. Olası en yüksek değer,

% 100'tür; bu, bir fonun tüm varyasyonlarının piyasa dalgalanmalarından kaynaklanabileceğini önermektedir. Düşük R-kare değerleri, beta'nın açıklayıcı değerini sınırlayabilir; çünkü endeks getirilerindeki dalgalanmalar, bir fonun performansına karşılık gelmeyebilir. Düşük korelasyon fonları sahipler için daha çeşitlendirilmiş pozlama sağlayabilir. FKINX, Mart 2016'da biten üç yılda% 88.7 oranında bir R-kare istatistiğine, beş yılda% 87.9, 10 yılda% 85.1 oranında bir R-kare istatistiğine sahipti. Birçok yatırım fonu kıyaslamayla daha güçlü bir korelasyon sergilerken, bu rakamlar genel olarak yüksek kabul edilir ve beta'nın anlamlı olduğunu ileri sürer.

Yukarı / Aşağıdan Yakalama Oranı

Yakalama oranları, bir piyasalardaki gelişmekte olan piyasalardan ne kadar fayda sağlıyor ve bozulan piyasalardan zarar verip vermediğini ölçmektedir. Oranlar, aylık getiri oranlarının aylık getiri oranlarına göre ters orantılı olarak aylara göre bölünmesiyle hesaplanırken, gösterge yükseliş ayları ile aşağı yönlü oranların aylara uyguladığı aylardaki daralma ile yukarı yönlü oranlar kullanılmıştır. FKINX,% 109,3'lük beş yıllık oran ve% 113,8'lik 10 yıllık bir rakam ile Mart 2016 itibariyle% 3'lük üç yıllık ters takibe oranına sahipti. Fonun downside oranları bu süreler boyunca% 148,% 126,9 ve% 122,5'ti. Bu metrikler, diğer oynaklık metrikleriyle uyumludur, ancak yakalama oranları, sistematik olumsuz riski orantısız olarak göstermektedir.

Alfa ve Sharpe Oranı

Alpha ve Sharpe oranı hem riske göre düzeltilmiş getiri metrikleridir. Alfa önlemleri, karşılaştırma performansı ve beta'ya dayalı beklenen değerlerin üzerine çıktı ve yönetim tarafından katma değeri eklendi. FKINX'in -3 yıllık alfa değeri -3'tü. 79, beş yıllık bir -1 değeri. 54 ve -0. 55 10 yıllık değer. Negatif alfa, fon yöneticilerinin beklenen oynaklık için düzeltilmiş kıyaslamalara eşit getiri üretmediğini göstermektedir. Sharpe oranı, fon getirilerini standart sapma olarak bölüştürerek hesaplanır ve bu stat, ilgili benchmark değerleri ile karşılaştırılır. FKINX'in üç yıllık Sharpe oranı Mart 2016 itibarıyla 0,24, beş yıllık değeri 0,49 ve 10 yıllık bir rakam olan 0,24 oldu. Karşılaştırma endeksi için karşılaştırılabilir rakamlar 0,66, 0 48 ve alfa gibi, Sharpe oranı, FKINX'in gösterge ile karşılaştırıldığında oynaklığın üstesinden gelebilmesi için getirilerin yetersiz olduğunu ileri sürmektedir.