), katı fon yönetiminin kıskanç bir geçmişe sahiptir ve 2015 yılında 800 milyon doları aşan varlıklarını (AUM) artıyor. Franklin Gelir Fonu ("FKINX") 1948'de piyasaya sürüldü ve o tarihten bu yana şirketin amiral gemisi fonu olarak parladı . 79 dolar. 6 milyar varlık, sektördeki en büyük fonlardan biridir ve konjonktür yatırımcılarla yüksek cari gelir arayan popülerdir.

Yatırım Stratejisi

Franklin Gelir Fonu, sermaye değer kazanma potansiyeline sahip yüksek cari gelir elde etmek amacıyla çeşitlendirilmiş bir tahvil, hisse senedine dönüştürülebilir tahvil ve temettü ödeyen hisse senedi portföyüne yatırım yapar. Fon yöneticileri, çok değerli ya da lehte olduğuna inandıklarına odaklanarak, birden fazla varlık sınıfında geniş bir menkul kıymet sergilemek için değer odaklı bir yaklaşım kullanmaktadır. Fon herhangi bir tahsis kısıtlaması olmadığı için mevcut piyasa koşullarına ve görünümüne dayalı olarak menkul kıymetlerin herhangi bir karışımına yatırım yapabilir. Birden fazla varlık sınıfına yatırım yapma olanağı, zaman içinde getirileri yumuşatma avantajını sunar, ancak fonun hem hisse senedi hem de tahvillerde mevcut tüm getirileri yakalama yeteneğini de sınırlar.

--2>

Yatırım Müdürleri

Edward Perks, 2002 yılından bu yana portföy yöneticiliğini sürdürüyor. Franklin Dengeli Fonunu yönetiyor ve Franklin'in hisse grubu için CIO'yu yönetiyor. 1992'de Yale Üniversitesi'nden lisans derecesi aldıktan sonra Franklin Templeton Investments'ın yönetim eğitim programına katıldı. Perks, Chartered Financial Analyst (CFA) charter sahibidir.

Matt Quinlan ve Alex Peters 2012'de birlikte yöneticiler olarak Perks'e katıldı. Franklin Advisers Inc.'in portföy yöneticisi Quinlan, Citigroup'da analist olarak çalıştıktan sonra 2005 yılında Franklin Templeton'a katıldı. Ayrıca bir CFA charter temsilcisidir. Peters ayrıca Franklin Emlak Menkul Kıymetler Fonu'nu yönetir ve Franklin Large Cap Core Büyüme Stratejisini birlikte yönetir. Peters, 1992'de Franklin Templeton'a katıldı. Washington Üniversitesi'nden lisans ve San Francisco Üniversitesi'nden MBA derecesi aldı.

Yatırım Portföyü

Fon şu anda varlıklarının yaklaşık% 55'ini hisse senedine ve% 40'ını da sabit getirili menkul kıymetlere ayırıyor. Hisse senetleri tarafında, Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS. A), General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co.20, 13-0) ile yaklaşık% 95 büyük ölçekli temettü ödeyen hisse senetlerine yatırılıyor. 05% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117).04 + 1. 78% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35.32-0.65% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 < ) arasında yer almaktadır. Sabit getirili tarafta, tahvillerinin çoğu yatırım kalitesinin altındadır, bu da yatırım getirisine katkıda bulunur, ancak aynı zamanda risk ekler. Varlıkların önemli bir bölümü, sabit kar dağıtımlı yüksek getiri sağlayan hisse senedine dönüştürülebilir tercihli hisse senedi ve ortak hisse senedine dönüştürme opsiyonu yatırımları yapmaktadır. Portföyün en çok tercih edilen hisse senetleri arasında Bank of America Corporation (NYSE: BAC

BACBank of America Corp 27.75-0.5% 25 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur), Ford Motor Company ( Wells Fargo ve Şirketi (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-37), Wells Fargo & Company (NYSE: F FFord Motor Co12, 33-0.% 24 Highstock 4. 2 6 0.30% Highstock 4. 2 6 ile Yaratıldı) ve Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc 34.41-0.17% Highstock 4. 2 ile oluşturuldu. 6 ). 25 milyar dolarlık fonun önemsiz tahvil dağıtımı, herhangi bir yatırım fonu büyüklüğünde. Bu tahvillerin büyük bir kısmı, 2014 ve 2015 yıllarında sert darbe alan enerji sektöründen kaynaklanarak, fonun net varlık değerinde (NAV) ciddi bir kayıp ve AUM'da bir düşüş ile sonuçlandı.

Franklin Gelir Fonu'nun Portföydeki Rolü

Fon, yüksek cari gelir isteyen muhafazakar yatırımcılar için çekirdek bir holding olarak değerlendiriliyor. Yatırım azlığına sahip tahvillerin büyük tahsisiyle, fon diğer sabit gelirli fonlardan biraz daha fazla yatırım riskini taşır ancak yüksek kaliteli, büyük-kapaklı, temettü hisseden hisse senedinin tahsisi, tahvil riskini hafifletme eğilimindedir ve Düzeltme etkisi zaman içinde geri döner.