Putlar ve aramalar konusundaki bilgileriniz büyüdükçe, seçenekler piyasasında para kazanmak için kullanılabilecek ticaret stratejilerini düşünmek isteyeceksiniz. Bunlardan biri çağrı seçeneklerini satın alıyor ve daha sonra kar elde etmek için onları satıyor veya kullanıyor.

Bir çağrıyı kapsamak, opsiyon primi karşılığında piyasadaki birisine çağrı yapmaktır. Bir çağrı alırken belirli bir son kullanma tarihine kadar sabit bir fiyatla hisse satın almak için (ancak zorunluluk değil) karşılığında seçenek primini ödeyeceksiniz. (Seçenek ticaretinin temellerini atmanız gerekiyorsa, lütfen Seçenek Temelleri Eğiticisine bakın.)

Ticari Aramalar: Aramam mı?
Tüm seçeneklerin% 90'ından fazlasının geçersiz saydığı yaygın yanlış kanı, bir çok yatırımcıyı korkutuyor. Bu yanlış istatistiğe inanıyorlar ve seçenekleri satın aldıklarında zamanın% 90'ını kaybedeceklerini söylüyorlar! Bu tamamen yanlış. Aslında, CBOE'ye göre, seçeneklerin yaklaşık% 30'u değersizleşiyor,% 10'u kullanılıyor ve diğer% 60'ı bir ofset pozisyon yaratarak işlem görüyor veya kapanıyor.

Bu makalenin odak noktası, çağrıları satın alma ve bunları satma veya kâr amaçlı kullanma tekniğidir. Aramaları satmayı ve daha sonra daha ucuz bir fiyata satın almayı düşünmeyiz - buna çıplak arama yazısı deniyor ve daha gelişmiş bir başlık. (Daha fazla bilgi için, Çıplak Arama Yazma veya Çıplak Kısıtlama veya Çalınmaya Kayıver, yani Soru'nu okuyun.).

Bu makalede "alım satım çağrıları" terimi önce bir çağrı satın alıp daha sonra pozisyonu kapatmak ve daha sonra bu çağrıya "uzun süren" bir strateji demek. (Para kazanmanın para kazanma hakkında daha fazla bilgi edinmek için Prices Plunging? Buy A Put! )

Temel Fikir
Çağrı satın almanın temel nedeni, hisse senedi için yükselişe geçmenizdir. Neden hisse senetini alıp seçenekler hakkında endişelenmiyorsun? Sonuçta, hisse senetleri asla sona ermez - seçenekleriniz ise, sonsuza kadar hisse senedini elinde bulundurabilirsiniz. Öyleyse, neden son kullanma tarihine sahip bir yatırım düşünün? Bunun nedeni basit: kaldıraç.

Şu örneği düşünün: XYZ hisse senetleri 50 $ 'da işlem görüyor. Bir ay içinde sona erecek olan XYZ 50 doları arama 3 dolara işlem görüyor. XYZ'nin 100 hissesini 5 bin dolara satın almak veya 300 dolara ($ 3 x 100 hisse) bir arama seçeneği satın almak mı istiyorsunuz? Göz önünde bulundurulması gereken önemli bir nokta, ödemeler bugün bir ayda kapanış fiyatlarına bağlı olmasıdır. (Örnek, bir aylık bir seçenekle ilgilidir, ancak farklı uzunluklar için seçeneklere sahip olabilirsiniz. Örneğin LEAPS, bir yıldan daha uzun süreyle geçerliliğini yitirir.) Seçtiğiniz bir grafik resme bakalım:

Grafiklerden gördüğünüz gibi, her bir yatırımın getirileri farklıdır. Hisse senedi satın alırken 5000 $ 'lık bir yatırıma ihtiyaç duyarsa, bir seçenekle sadece 300 $ karşılığında eşit miktarda hisse kontrolü yapabilirdiniz.Ayrıca, hisse ticaretinde kırılma noktasının hisse başına 50 $ olduğunu, aksi takdirde opsiyon ticaretinde hisse başına 53 $ (tüm komisyonları dikkate almadan) düşürdüğünü de belirtmiş olacaksınız.

Bununla birlikte, kilit nokta, her iki yatırımın da önümüzdeki ay içinde sınırsız üstünlüğe sahip olmasına rağmen, hisse senedi üzerindeki potansiyel zararlar $ 5,000'a kadar gidebileceği halde, seçeneklerdeki kayıpların 300 $ sınırı olduğunu unutmayın. bir çağrı seçeneğini satın almanın size sağ olanı verir, ancak hisse senedi satın alım yükümlülüğü yoktur, bu nedenle azami kayıplarınız ödediğiniz primlerdir.

Pozisyonu Kapatma
Çağrıyı pazara geri satarak veya çağrıları icra ederek çağrı pozisyonunuzu kapatabilirsiniz; bu durumda, çağrıyı yapan kişiye nakit göndermeniz gerekecektir. Örneğimizde, hisse senetinin dolma süresi 55 $ civarında olduğunu söylüyorlar. 200 $ 'lık bir net kâr (500 $ eksi 300 $ prim) verecek olan yaklaşık 500 $ (5 $ x 100 paylaşım) aramanızı satabilirsiniz. Alternatif olarak, yapılan aramaları yapabilirsiniz; bu durumda $ 5,000 (50 $ x 100 paylaşım) ödemeniz gerekecek ve aramayı yapan kişi hisseleri teslim edecektir. Bu yaklaşımla, kârınız 200 $ olur ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = 200 $). Aramayı yapan veya satan ödemenin aynı olduğunu unutmayın: 200 dolardan net.

Sonuç
Ticaret aramaları, çok fazla para harcamadan belirli bir hisse senedine olan etkinizi artırmanın mükemmel bir yoludur. Seçenekler, nispeten az sermayeyle büyük miktarda hisse kontrolü yapmanıza izin verdiği için, yatırım fonları ve büyük yatırımcılar tarafından yaygın şekilde kullanılırlar. Gördüğünüz gibi, bir alım satım çağrısı, bir hisse senedi portföyünün getirisini arttırmak için etkin bir şekilde kullanılabilir.