Yatırımcıların iş haberleri hakkında duyurmak için kullandığı en çok rapor edilen finansal araçlar, hisse senedi opsiyonları ve vadeli işlemleridir. Birçok ciddi yatırımcı ve tüccar sabahın erken saatlerinde uyanır ve pazarın önceki günün kapanışına göre nerede açılacağı konusunda hisse almak için hisse senedi piyasalarında bir göz atar. Diğerleri, petrol sözleşmelerinin fiyatını veya diğer emtiaların fiyatını, işlem gününde bahislerini önleyerek para kazanılabileceğini görmek için bakabilir.

Bu vadeli işlem sözleşmelerinin veya seçenek pazarlarının, Wall Street gurularının kendi samimiyetsiz amaçları için yarattığı başka bir sofistike finansal araç olduğunu varsayabilirsiniz; ancak yaptıysanız, yanlış olurdunuz. Aslında, seçenekler ve vadeli işlem sözleşmeleri Wall Street'te ortaya çıkmadı. Bu araçlar 1973'te resmen ticarete başlamadan önce köklerini binlerce yıl geriye götürdü.

Emtia Vadeli İşlemleri
Vadeli işlem sözleşmesi, belirli bir fiyat için belli bir zaman aralığında belirli bir miktarda bir mal satın almasına veya satmasına imkân tanır. Mallar arasında petrol, mısır, buğday, doğal gaz, altın, potas ve diğer birçok ağır ticarete tabi varlık bulunmaktadır. Bu türevler, Wall Street spekülatörlerinden tarımsal mallar üzerinde istikrarlı kâr elde etmek isteyen çiftçilere kadar geniş bir yelpazede pazar katılımcıları tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır. (Daha fazla bilgi için Emtia Yatırım 101 'ı kontrol edin.)

Japonlar, 17. yüzyılın sonlarında ilk tam fonksiyonlu emtia değişimini yaratmakla alakalı. O sırada Japonya'da sözde seçkin sınıf "samuray" olarak biliniyordu. Bu zaman zarfında, samuraylara hizmetlerinden dolayı yen değil, pirinç verildi. Doğal olarak pirincin takas ve ticaretinin yapıldığı pirinç pazarlarını kontrol etmek istiyorlardı. Samurai, alıcıların ve satıcıların pirinç için "takas" yapacakları resmi bir pazar kurarak daha tutarlı bir temelde bir kazanç elde edebilirler. Diğer pirinç brokerleriyle yakından çalışan samuray, 1697'de "Dojima Pirinç Değişim" i başlattı. Bu sistem şu anki Japon tarımsal değişim, Kansai Türev Değişim'den çok farklıydı. (Futures piyasaları yıldırıcı görünebilir, ancak bu açıklamalar ve stratejiler, bir profesyonel gibi ticaret yapmanıza yardımcı olacaktır. Futures Trading 'a Ulaşın İçin İpuçları.)

Bugünkü vadeli işlemler piyasalarının kapsamı ve inceliği, Takas sistemleri ilk önce Japonlar tarafından kuruldu. Şüphelenebileceğiniz gibi, teknolojik gelişmeler ticaret seçeneklerini ve geleceklerini ortalama yatırımcı tarafından daha kolay erişilebilir hale getirdi. Seçeneklerin ve vadeli işlemlerin çoğunluğu elektronik olarak yürütülür ve Seçenek Takas Şirketi (OCC) adı verilen bir takas ajansı aracılığıyla geçer. Günümüzün seçeneklerinin ve vadeli işlem piyasalarının bir diğer özelliği de küreselleşmeleridir.Çoğu büyük ülkenin, emtia, hava durumu, hisse senetleri ve hatta Hollywood filmi dönüşleri gibi ürünlerde vadeli piyasalar ve vadeli işlem borsaları var. Vadeli işlem piyasası, borsa gibi çok geniş kapsamlıdır. Vadeli işlem mübadelelerinin küreselleşmesi risk altında değildir. 2008 ve 2009'daki piyasa erimesi boyunca gördüğümüz gibi piyasa psikolojisi ve temelleri, türev menkul kıymetler nedeniyle büyük ölçüde azalmıştır. Devlet müdahalesi için değilse, hisse senedi ve vadeli işlemler piyasası sonuçları daha da kötüleşmiş olabilir.

Stok Seçenekleri
İlk seçenekler antik Yunanistan'da zeytin hasatında spekülasyon yapmak için kullanıldı; Ancak, modern opsiyon sözleşmeleri sıklıkla hisse senetlerine işaret etmektedir. Peki stok opsiyonu nedir ve nereden kaynaklanırlar? Basitçe belirtmek gerekirse, bir hisse senedi opsiyonu sözleşmesi, sahibine belirli bir zaman diliminde önceden belirlenmiş bir fiyatla belli sayıda hisse alıp satma hakkını verir. Seçenekler, "kova dükkanları" olarak tanımlanan şeylere girmiş gibi görünüyor. 1920'lerin Amerika kovası dükkanı Jesse Livermore adında bir adam tarafından meşhur edildi. Livermore hisse senedi fiyat hareketleri üzerine spekülasyon yaptı; Bahis yaptığı menkul kıymetlerin sahibi o değil, sadece gelecek fiyatlarını öngörüyordu. Kariyerinin başlangıcında, belirli bir hisse senedinin fiyatında artış ya da düşüş yapabileceğini düşünen herkesi tersine, temelde bir hisse senedi opsiyonu bahisçisi olarak görüyordu. Birisi ona geldiğinde XYZ Şirketinin stokunun yükselmeye başlayacağına dair spekülasyonlar yaparak ticaretin diğer tarafını da alacaktı. (Jesse Livermore'un yatırım felsefesi kusursuz değildir, ancak tarihin en büyük tüccarlarından biri olarak tanınmaktadır. Daha fazla bilgi edinmek için Jesse Livermore: Efsanevi Bir Tüccardan Dersler 'ı inceleyin.)

Dün kova Dükkanlar, kazan daireleri olarak adlandırılan daha modern yasa dışı dükkanlara eşdeğerdir. Her ikisinin de özünde yasadışı ticaret var. 2000 yılı çekilen "Kazan Odası" filmi, eğer varsa, çok zayıf kazancı olan şirketlerin hisse senetleri için yapay talep yaratan hisse senedi brokerlerini tasvir ediyor. Sonunda, bu şirketler geride kalacak ve vicdansız brokerlar, hisseleri yapay olarak yüksek fiyatlarla satın almak için kullanılan parayı koruyacaktı. Bazı durumlarda, brokerlar hiç var olmayan ve sadece paranın cebini kapayan şirketler kurarlardı

Başlangıçta, emtia futures piyasaları ve hisse senedi opsiyon piyasaları yaygın yasadışı faaliyetlerle dolup taşırdı. Günümüzde seçenekler Chicago Board of Options Exchange'de (CBOE) en çok işlem görüyor. Borsalarda olduğu gibi, opsiyon piyasaları faaliyetleri SEC gibi düzenleyici kurumlardan ve bazı durumlarda FBI'dan daha fazla incelenmektedir. Bugünün emtia piyasası da oldukça düzenlenmiştir. Emtia Değişim Yasası, vadeli işlem sözleşmelerinin yasadışı ticaretini yasaklar ve Emtia Vadeli İşlem Komisyonu aracılığıyla endüstride gerekli olan belirli prosedürleri zorlar. Düzenleyici kurumlar, birçoğu günümüzün ticaret ortamının son derece bilgisayarlı doğasından kaynaklanan çeşitli konularla ilgilenmektedir.Fiyat tespiti ve gizli anlaşma, ajansların tüm yatırımcılar için "eşit" bir oyun alanı oluşturmak için yasaklamaya çalıştıkları sorun olmaya devam etmektedir.

Sonuç
Bugünün seçenekler ve vadeli işlemler piyasaları iki bin yıldan daha eskilere dayandı. Bu, hisse senedi vadeli işlemlerinin ve opsiyonlarının Wall Street enerji komisyoncularının tek alan olduğunu düşünen bazı yatırımcıları şaşırtabilir. Stok seçeneklerinde en büyük pazar olan Chicago Board Options Exchange (CBOE), temelde Jesse Livermore gibi erken piyasa peşindeydi. İlk vadeli piyasalar, pirinç pazarlarını köşeye sıkıştırmayı umduğu Japon samuray tarafından oluşturuldu; seçenekler eski Yunanistan'daki zeytin ticaretine kadar izlenebiliyordu. Ancak bu enstrümanlar yüzlerce yıl önce bizimkinden çok farklı bir dünyadan kaynaklanırken, kullanımları ve artan popülaritesi devam etmekte olan hizmetlerin bir kanıtıdır. (Esnek ve düşük maliyetli seçenekler her zamankinden daha popülerdir, nedenini öğrenin. Seçeneklerin Dört Avantajını okuyun.)