a:

Bir şirketin sorumlu olduğu borç miktarı göreceli gücü ve finansal istikrarı değerlendirirken önemli bir faktördür. İster işletme sahibi, ister muhasebeci veya potansiyel bir yatırıma bakan bir dış parti olsun, bir şirketin borç seviyesi çok sayıda finansal kararlarda çok önemli bir rol oynamaktadır. Çoğunlukla bir oran veya yüzde olarak ifade edilirse, borçluluk seviyeleri, bir şirketin bu borçları karşılaması gereken fonlarla ilişkili olarak ölçülebilir; ancak bazıları diğerlerinden daha kapsamlıdır. Yaygın olarak kullanılan iki tip borç ölçüm oranı, faiz kapsama oranı ve borç-hizmet kapsam oranı veya DSCR'dir. Her ikisi de bir şirketin finansal istikrarına önemli bilgiler verirlerse de hesaplamaları ve yorumları önemli farklılıklar gösterir.

Faiz oranı, belirli bir dönem boyunca tüm borçlarda ödemek zorunda olduğu faiz tutarıyla karşılaştırıldığında şirket özkaynak tutarını ölçmeye yarar. Bu bir oran olarak ifade edilir ve çoğunlukla yıllık bazda hesaplanır. Faiz oranı oranını hesaplamak için, kazanılan kazançları, kurulan döneme ait faiz ve vergilerden veya EBIT'den önce, aynı döneme ait toplam faiz ödemeleri ile bölmek yeterlidir. Çoğunlukla net işletme geliri veya işletme kârı olarak adlandırılan FVÖK, kâr, mal, kargo, navlun, ücret ve kamu hizmetleri gibi gelir ve giderler gibi harcamaları çıkararak hesaplanmaktadır. Bu sayı, işletmeyi devam ettirmek için gerekli olan tüm harcamaları düşündükten sonra mevcut nakit tutarını yansıtır. Faiz tevkifatının faiz ödemelerine oranı ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar mali açıdan kararlı olur. Bu metrik sadece faiz ödemelerini dikkate alır, borç verenler tarafından gerekli olabilecek temel borç bakiyeleri için yapılan ödemeleri kabul etmez.

Borç hizmeti kapsam oranı biraz daha kapsamlıdır. Bu metrik, bir şirketin belirli bir süre için fon ödemelerini düşürmek de dahil olmak üzere minimum asıl ve faiz ödemelerini karşılama kabiliyetini değerlendirir. DSCR'yi hesaplamak için, EBIT, belirli bir dönem için gerekli olan ana para ve faiz ödemelerinin toplam miktarı ile bölünür. Faizin yanı sıra ana ödemeleri de hesaba kattığından, DSCR bir şirketin mali durumunun biraz daha sağlam bir göstergesidir.

Her iki durumda da, oranı 1'in altında olan bir şirket, minimum borç giderlerini karşılayacak kadar gelir sağlamaz. İşletme yönetimi veya yatırım açısından, bu, çok riskli bir ihtimali temsil eder çünkü ortalama gelirin kısa bir döneminde bile felaket büyüyebilir. Faiz oranı oranına veya 1'den az DSCR'ye sahip bir şirket, ışıkları korumak için ancak borç yükümlülüklerini yerine getirmemek için yeterli gelir elde edebilir.Bu nedenle, daha yüksek oranlara sahip şirketler, yatırımcılar ve kredi veren kurumlar tarafından daha mali açıdan istikrarlı olarak değerlendirilmektedir. Örneğin, bankalar, bir şirkete 0,5 DSCR'si ile para tahsis etme ihtimali düşüktür çünkü bu, mevcut yükümlülükler için asgari ödeme yapmak için verilen bir mücadeleyi yansıtmaktadır. Genel olarak, 1.5'den küçük oranlarda veya% 150'lik bir oran yüksek risk olarak kabul edilir. Tabii ki, her iki oran şirket yeni borç aldığında, eski borcunu ödediğinde veya gelir dalgalanmalarını yaşarken önemli ölçüde değişebilir.