Eksikliği olan portföy biriktiren emeklilik tasarrufu sahipleri, emeklilik yaptıktan sonra piyasadaki önemli düşüşlerden onları korumanın bir yolunu bulmalı. Sürekli dağıtımları yapma ihtiyacı, piyasalar nihayet yeniden canlandığında nihayetinde kazanacakları iyileşme kazançlarını bozar. Sıralı geri dönüş riski, özellikle emeklilik başlangıcında maruz kaldıklarında, emeklinin piyasa kayıplarını telafi etme kabiliyeti üzerinde büyük bir etkisi olabilir. Tabii ki, birçok danışmanın önerdiği bu ikilem için tipik bir çözüm, sabit gelirli menkul kıymetlerde emeklilik holdinglerinin büyük bir yüzdesine sahip olmaktır. Ancak, uzun vadeli tahvillere aşırı maruz kalanlar da enflasyonist riske maruz kalmaktadır. Daha iyi bir alternatif, bir bağ çadırı kurmak olabilir.

Sıralı İade İkilemi

Tarihsel analiz, bir yatırım portföyünün bir yıldan diğerine ürettiği getirilerin sırasının, portföyün zamanla yarattığı toplam getiri üzerinde büyük bir etkisi olabileceğini göstermektedir . Örneğin, ilk yılında% 20 kazanç sağlayan bir portföy, bu ilave kazancın müteakip yılların tüm iniş çıkışları boyunca taşınmasını sağlarken, aynı miktarı kaybeden bir portföy ters yönde çalışacaktır. Bu, emeklilik tasarrufu yapanların, emeklilik süreci boyunca ciddi bir ayı piyasası yaratacak toplam gelir miktarını önemli ölçüde etkileyebileceği için portföylerinin nasıl emekliye yatırıldıklarına dikkat etmeleri gerektiği anlamına gelir. İşte bir bağ çadırının yararlı bir araç olabileceği yer. (Daha fazla bilgi için, bkz. Emeklilik Gelirleri İçin En İyi Bahis: Tahvil veya Bono Fonu )

Nasıl Çalışır

En basit biçiminde, bir emeklilik portföyünde tahvil tahsisini 10 yıl veya daha öncesinde emeklilik süresince arttırarak ve daha sonra bu payı portföyünün ilk 10-15 yıl emeklilik sırasında. Bir çizgi grafikte, portföydeki tahvil yüzdesi, emeklilik zirvesine ulaşıncaya kadar yükselirken, emeklilik döneminin ilk yarısında tahvillerin harcanması nedeniyle bir çadır kurarak stratejiye "çadır" denir. şekillendirirler.

Bunun nasıl işe yarayabileceğine bir örnek, bir emeklilik portföyünü, geleneksel 60/40 hisse senedi ve tahvil karışımından, portföyün% 50 ila% 60'ına yatırılan bir tahsisattan ayırmak olacaktır yatırımcının emekli olduğu zamana kadar tahvilleri. Fazla tahvil sahipleri, orijinal 60/40 karışımına bir kez daha ulaşana kadar emeklilik ilk yarısında satılır. Bu strateji, portföyün, bu oluşumdan en fazla etkilenebileceği emeklilik döneminin ilk yarısında ayı pazarlarından kaynaklanan olası büyük kayıplara karşı etkili bir şekilde portföyünü koruyacaktır.Ancak, portföyün hisse senedi riskine maruz kalması, portföyün enflasyonun uzun vadeli etkilerine karşı etkili bir şekilde korunmasını sağlayacak ve emeklinin gelirinden daha uzun süre alamayacağından emin olabilecektir. Tahvillere Yatırma: Günümüz Piyasasında Kaçınılacak 5 Hata .)

Finans planlayıcısı, ortak ve Pinnacle Danışma Grubu için servet yönetimi direktörü Michael Kites, kurucularından biridir. XY Planning Network'ün ve Nerd's Eye View blogunun yayıncısının, The Wall Street Journal adlı kitabında, bağ çadırı stratejisinin sonuçta yatırımcılar için bir başka avantaj oluşturduğunu yazdı. Yatırımcının emekliliğe yaklaşırken satın aldığı ek tahvillerin emekliliğin ilk yarısı boyunca harcanmaya başlamasıyla birlikte, portföyün toplam maruz kalışının zaman içinde nihai olarak artacağını belirtti.

Bu bir avantaj olarak görülebilir; çünkü ayı pazarı riski büyük oranda reddedilmesine rağmen, portföyün zamanla daha fazla büyümesine ve ek gelir sağlamaktadır. Yatırımcı, emeklilik yılının ilk yarısında faturalarını ödemek için tahvillerin daha büyük bir bölümünü biriktirmişse, daha sonraki emeklilik yıllarında daha yüksek bir hisse tahsisine dönmek çok daha güvenli olacaktır ve portföyü daha büyük bir potansiyel taşıdırabilir. Emeklilik öncesi ve sonrasında tahvillerin geçici olarak tahsis edilmesi, portföyün öz sermaye kesiminin, enflasyona karşı etkili bir korunma sağlamak için gerekli olan uzun vadeli büyümeyi sağlayacaktır.

Sonuç

Özellikle borsa son yedi yıldır istikrarlı bir şekilde yükseldiğinden, günümüzde pek çok yatırımcı, sabit gelir piyasalarında düşük getirilerin çok çekici bir alternatif olarak görmüyor. Ancak pazarlar boğa gücünün geç evresinde olma işaretleri gösteriyor ve bu da piyasanın gerilemesine kıyasla tahvilleri daha cazip hale getirebilir. Bağ çadır stratejisi, faiz oranları tekrar yükselmeye başlayınca enflasyonu takip edemeyecek uzun vadeli tahvillere karşı uygun bir alternatif oluşturabilir. Bağ çadırı oluşturma hakkında daha fazla bilgi ve emeklilik portföyünü piyasa çöküşlerinden korumak için neler yapabileceğinizi öğrenmek için finansal danışmanınıza danışın. (Daha fazla bilgi için bkz: Bond Merdivenleri: Emekli İçin Kötü Fikirler )