a:

Microsoft Excel'de bile ileri oran hesaplamak için sıfır kuponlu verim eğrisi bilgilerine sahip olmanız gerekir. Bu eğri boyunca spot oranları bilindiğinde (veya hesaplanabildiğinde) faiz tahakkuk ettikten sonra temel yatırımların değerini hesaplayın ve bir hücrede bırakın. Ardından, bu değeri bir ikincil ileri oran formülüne bağlayın. Bu, iki yatırım periyodu arasında ileri oran üretir.

Temel Yatırımın Değerini Hesapla

İki yıllık 100 dolarlık bir yatırıma yıllık% 7 faiz oranı ile baktığınızı varsayalım. Bir yıllık faiz oranı sadece% 4'tür. Her durumda, Excel'deki son değeri hesaplamak kolaydır.

Yatırım için bir yıllık son değer 100 x 1. 04'e eşit olmalıdır. Aksi takdirde Excel'de "= (100 x 1. 04)" olarak yazılabilir. 104 dolar vermeli.

İki yıllık nihai değer üç çarpımı içerir: ilk yatırım, ilk yıl faiz oranı ve ikinci yıl faiz oranı. Böylece, Excel formülü "= (100 x 1. 07 x 1. 07) olarak gösterilebilir." Nihai değer 114 $ olmalıdır. 49.

İleri Oran Formülü

İlerleme oranı, bir yatırımcının birinci yatırım vadesi ile ikinci vadesi arasında (en azından iadeler açısından) kayıtsız kalması için garanti edilmesi gereken faiz oranını daha kısa veya daha uzun süre seçmek.

Diğer bir deyişle, iki yıl üst üste iki yıl vadesi, iki yıllık vade ile aynı getiriyi sağlayan bir fiyat üreten bir forma ihtiyacınız var. Biliyorsun, ilk bir yıl vadeli vade değeri 104 dolar ve iki yıllık 114 dolar. 49.

Bunu yapmak için, formül = (114. 49/104) -1 kullanın. Bu 0. 10086 olarak çıkmalıdır, ancak hücrenin yüzdesi olarak yanıtı temsil edecek şekilde biçimlendirebilirsiniz. O zaman% 10. 09'u göstermelidir. Bu bilgi, kendi yatırım ufkunuzu belirlemenize veya ekonomik gösterge olarak hareket etmenize yardımcı olabilir.