Wall'daki bir rapora göre Street Journal dergisinde isimsiz kaynaklardan bahsedilen Çalışma Yasağı (DOL) 'den Çarşamba günü emeklilik önerileri sunan brokerlerin yeni bir mütalaa kuralı ilan etmesi bekleniyor. Kural, danışmanların çoğu şu anda bu tavsiyenin "uygun" olmasını gerektiren daha az sıkı bir standartla bağlı olan yeni bir "emniyetli standart standardı" uygulayacak. Önerilen kural, öngörülen finansal uzmanlardan sert muhalefetle karşılaştı. artan uyum maliyetleri ve müşterilerin çıkarlarının bir sonuç doğurabileceğini düşünüyor. Amerikan Hayat Sigortacılar Konseyi yasal bir meydan okuma planlıyor. İşçi Sekreteri Thomas Perez ve Demokratik Senatörler New York'taki Massachusetts'teki Elizabeth Warren ve Cory Booker da dahil olmak üzere kuralın savunucuları, DOL tahminlerinin yatırımcılara maliyeti 17 $ olan çıkar çatışmalarıyla mücadele etmenin gerekli olduğunu söylüyorlar. milyar yılda.

Kuralın Potansiyel Etkileri

Kayıtlı Yatırım Danışmanları, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından ilan edilen bir sadakat standardına tabi tutulmuştur. DOL kuralları emeklilik tasarruflarıyla çalışan herkes için geçerlidir ve RODER'ın RODER ve SEC'nin düzenlemelerine aynı anda uymalarını gerektiren daha katı olabilirler; çünkü Roger Wohlner'in belirttiği gibi. Finansal uzmanlar, Wohlner'ın kendi ağını satması için Metlife Inc.'e (MET

METMetlife Inc 54. 33-0.% 55 <% Highstock 4. 2 6 ile Yarattı) yönlendirdiğini söylediği uyumluluk maliyetlerinin arttığını görebilir Kuralın geçişi bekleyerek 4,000 sigorta acentesinden.

Uyumluluk masraflarındaki artış, ücretlerin artmasına ve bunun sonucunda düşük gelirli tasarruf sahiplerinin mali tavsiyeler için piyasadan arındırılmasına neden olabilir. Wohlner, brokerinin kuralın bir sonucu olarak% 65'lik bir ücret artışı konusunda uyarıda bulunduğunu söyleyen bir okuyucu örneğini aktardı. Bazı finansal ürünleri satmak için komisyonlardan para kazanmak, neredeyse imkansız olmasa bile, daha zorlaşacaktır. Komisyona dayalı modellerin cesaretsizleştirilmesi kural çatışmalara yol açtığına inanan taraftarların kilit hedefidir. Komisyonlardan uzaklaşma, House Paul Ryan'ın küçük yatırımcıları olumsuz yönde etkileyebileceğini söylediği ücret artışına da neden olabilir.

Mark Cussen, artan ücretlerin robo-danışmanları emeklilik tasarrufu için daha çekici bir seçenek haline getirebileceğini savunuyor. Genellikle insan danışmanları için kötü bir şey olarak sunulmasına rağmen, robo-danışmanların da, insan kaynakları DEA'ların uyum sağlamasının bir yolunu sağlayabileceğini ekliyor çünkü her zaman düzenlemelere uygun yatırım tavsiyelerini programlama olanağı sunuyorlar.

Wohlner'in görüşüne göre, komisyon temelli tavsiyeden bir kayma mutlaka ücretli danışmanlar tarafından yeterince sunulabileceğini söyleyen orta sınıf müşteriler için kötü bir haber değildir. SEC tarafından belirlenen mütalaalar için karşılık gelen formdan daha katı şartları taşıyan bir En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyet formu doldurdukları sürece, danışmanların komisyon kazanmaya devam etmeleri de mümkün olabilir. Uygulamada yüksek standartlar, komisyon temelli iş modellerine izin vermeyebilir.

Danışmanlar, devredilişlerle ilgili daha sıkı standartlarla karşı karşıya kalacaklardır. IRA'yı yönetmek için yaptıkları ücretler, bir müşterinin var olan 401 (k) üzerinden yaptığı maliyetlerden daha yüksek olursa, danışmanlar devrilme önerisinde bulunamazlar. (Ayrıca bkz.

Önerilen DoL Kuralları: Mali Müşavirleri Nasıl Etkileyecekler?

Bottom Line Yeni mükelleflik rejimi finansal hizmetler sektöründe yüksek düzeyde bir tartışma yaratmıştır; eleştirmenler, uygun maliyetleri makul olmayan seviyelere yükseltebileceğinden ve daha yüksek ücret ödeyemeyebilecek müşterileri olumsuz bir şekilde etkilemekten endişe ediyorlar. Hızlı bir şekilde büyüyen robot yükleyici endüstrisi üzerindeki etki, yeni standartlar danışmanlara yönelik olumsuz etkileri artırabileceğinden veya onları iyileştirmeye yardımcı olabileceğinden ilginç olacak. Yeni kuralın destekçileri için, emeklilik tasarruflarını üstlenen danışmanların karşılaması gereken standardı yükseltmek, danışmanların müşterilerinin masrafları pahasına fayda sağlayan çıkar çatışmalarını azaltacak veya ortadan kaldıracaktır.