a:

Değişik değişkenlerin yatırım getirileri üzerindeki etkilerini tahmin etmek için duyarlılık analizi kullanın. Bu analiz biçimi, proje yönetimi ve karlılık tahminleri için tasarlanmıştır, ancak bunu herhangi bir belirsiz projeksiyon için kullanabilirsiniz. Yatırım kararlarınız için duyarlılık analizi kullanmanın pratik yararı, riskleri ve olası hata değerlendirmek olacaktır.

Belki de hassaslık analizinin en yaygın kullanılan yatırım uygulaması, iskonto oranını veya diğer nakit akış akışlarını ayarlamaktır. Bu, belirli ayarlamalara dayalı olarak riskleri yeniden değerlendirmenize olanak tanır.

Duyarlılık analizi, bir adım daha ileri götürürken, yatırım stratejinizin nasıl yapılandırıldığına dair bir fikir vermektedir. Kârlılığın temel alınan model verilerine veya diğer varsayımlara nasıl bağlı olduğunu gösteren yatırım modellerini karşılaştırmak için kullanabilirsiniz.

Duyarlılık analizi, herhangi bir özel reçete veya herhangi bir ticaret sinyali üretmez. Yaratılan sonuçların en iyi nasıl kullanılabileceğine karar vermek bireysel yatırımcıya veya proje yöneticisine bırakılmıştır.

Duyarlılık Analizi İncelemesi

Duyarlılık analizi, girdi verilerindeki değişimlerin etkilerini öngören bir hesaplama prosedürüdür. Yatırım kararları belirsizlik ve risk ile kökü kazındı. Çoğu yatırım modeli, modellerin davranışları ve girdi verisinin güvenilirliği ve tutarlılığı hakkında açık ve kapalı varsayımlara sahiptir.

Eğer bu temel varsayımlar ve veriler yanlış çıkarsa, model etkinliğini kaybeder. Duyarlılık analizi uygulayarak, sermaye maliyetleri, gelir ve yatırımların değeri gibi girdi değerlerini inceleyebilirsiniz.

Duyarlılık analizinin temel amacı iki yönlüdür: eleştirel modele dayalı parametrelerin ve bu üretilen kârlılığın bu parametrelere duyarlılığının incelenmesi.

Duyarlılık Analizi Yöntemi

Yatırım modelleriniz için hassasiyet analizi yapmak için önce yatırımların başarısını değerlendirecek bir dizi ölçüt belirleyin. Bu kriterler niceliksel olmalıdır. Normalde, bu oran dönüş oranı (ROR) olarak ayarlanabilir.

Sonra, model için önemli olan bir dizi giriş değeri tanımlayın. Başka bir deyişle, ROR üretirken hangi bağımsız değişkenlerin en önemli olduğunu öğrenin. Bunlara iskonto oranları, varlık fiyatları veya kişisel geliriniz dahildir.

Sonra, bu değerlerin üzerinde hareket edebileceği aralığı belirleyin. Uzun vadeli yatırımların kısa vadeli yatırımlardan daha geniş aralıkları vardır.

Yatırım modelinin kârlı kalması sırasında giriş değişkenlerinizin (ve gerekirse diğer ölçütlerin) alabileceği minimum ve maksimum değerleri belirleyin (olumlu ROR üretir).

Son olarak, hareket eden faktörlerin sonuçlarını analiz edin ve yorumlayın. Bu işlem, girdi değişkenleri türlerine ve ROR üzerindeki etkilerine göre basit veya karmaşık olabilir.

Yatırım Kararlarında Duyarlılık Analizinin Dezavantajları

Yatırımlar karmaşık ve çok yönlüdür. Yatırım değerlendirmeleri varlık fiyatlarına, egzersiz veya grev fiyatlarına, getiri oranlarına, risksiz getiri oranlarına, temettü getirilerine, muhasebe oranlarına ve sayısız diğer faktöre bağlı olabilir.

Duyarlılık analizi, yalnızca kritik bağımsız değişkenlerin hareketlerine dayalı sonuçlar üretir. Herhangi bir yatırım kararı için çok fazla olan, seçilmeyen herhangi bir değişken - sabit olduğu varsayılır.

Bağımsız değişkenler nadiren bağımsız olarak hareket eder. Bağımsız değişkenler ve ölçülmemiş değişkenler aynı anda değişme eğilimindedir.