Çok çeşitli likte seçenekler, bol miktarda likidite ve düşük masraflar gibi, çok yönlü varlık sınıfının pek çok avantajını barındırdıkları için, döviz bozdurulmuş fonlar (ETF) yatırımcılar arasında muazzam bir popülerlik kazanmıştır. Fakat şimdi mevcut olan ülke ETF'lerinin bolluğu yatırımcıların en iyi yatırımları yapacak yatırımcıları tespit etmesini zorlaştırıyor. Portföyünüz için en uygun olan bir ülke ETF'ini satın alırken göz önüne almanız gereken en önemli 10 faktör.

Bir ülkede göz önüne alınması gereken en önemli 10 faktör ETF

1. Ülke Riski : Bu, bir ülke ETF seçimi için başlangıç ​​noktası olmalıdır. Ülke riski, siyasal risk, ekonomik risk, döviz kuru riski ve egemen risk de dahil olmak üzere, yabancı bir ulusa yatırım yapmakla ilişkili risk için kapsamlı bir deyimdir. Bu risklerden herhangi birinde bir değişiklik, bir ulusa yatırım yapma genel riski üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Örneğin, seçilmiş bir hükümet ordu tarafından devredilebilir (siyasi risk) veya bir ülkenin yüksek borç seviyeleri borç servisini şüpheli hale getirebilir (egemen risk) veya büyük sermaye çıkışları büyümeyi (ekonomik risk) olumsuz etkileyebilir. Para sigortası riski, değerlendirilmesi gereken önemli bir risktir çünkü çoğu ETF, ya yükselen piyasalarda korunma maliyetinin yüksek olması ya da finansal riskten korunma araçlarının bulunmaması nedeniyle finansal riskten korunmamaktadır. Kolombiya, Peru ve Katar gibi daha küçük ekonomilerde bile mevcut olan ETF'lerle, bir ETF seçerken ülke riski daha büyük önem kazanmaktadır.

1. Temel Endeks : Dikkate değer bir diğer önemli faktör, ETF'nin dayandığı endeksdir. Genellikle dar ve / veya nispeten belirsiz bir endeksten ziyade geniş ve yaygın olarak takip edilen bir endekse dayanan bir ETF'ye yatırım yapmak tercih edilir. Örnek olarak, şu anda mevcut olan iki Çin ETF'si, iShares MSCI Çin İndeks Fonu ve Global X Çin Tüketici ETF'dir. Bunlardan birincisi, MSCI China endeksini - geniş ve iyi bilinen bir dizin - izlerken ikincisi Solactive China Consumer Index'i izliyor. IShares MSCI ETF, Çin'e portföylerini eklemeyi düşünen çoğu yatırımcı için uygun olsa da, Global X ETF yalnızca Çinli tüketici pazarına belirli bir maruz kalma isteği duyan deneyimli yatırımcılar için uygun olabilir.

1. Değerleme : Hisse senedi yatırımlarında olduğu gibi, değerlemeler ETF'ye yatırım yaparken büyük önem taşır. ETF yatırımında, değerleme, altta yatan endekstir. Örnek olarak, BRIC inançlarının göreli değerlemelerini göz önünde bulundurun. 22 Mayıs 2014'te Brezilya'nın Bovespa endeksi 16 / E'nin 16'sında işlem gördü ve% 4,2 temettü elde etti; Rusya'nın RTS dolar endeksinin paanı 6,4, temettü verimi% 3,5; Hindistan'ın Sensex-30 endeksinin getirisi 18.1 ve temettü verimi% 1.4; ve Çin'in Shanghai Composite fiyat kazanç oranı (P / E) 9 idi.9 ve temettü verimi% 3,0 olarak gerçekleşti. Hindistan'ın o noktadaki prim değerleri, yeni bir ticaret yanlısı hükümet genel seçimleri kazandıktan sonra ilk BRIC ülkesinin yeniden toparlanacağı yönündeki iyimserliğe dayanıyordu. Rusya, Ukrayna ile olan gerginlik nedeniyle iskonto katları ile işlem yapıyordu. Değerli bir yatırımcı muhtemelen Rusya ve Çin için Brezilya ve Hindistan için olanlardan daha cazip değerler bulabilir.
2. Uzun Vadeli Beklentiler : Bir ülkeye yatırım yapma ETF, temel alınan ülkenin uzun vadeli ekonomik beklentilerini bir ölçüde anlamayı gerektirir. Bir örnek olarak, bahsedilen BRIC ülkeleri için yatırım tezi, anlaşılamayacak kadar kolay bir konudur, çünkü bu ekonomiler kaçınılmaz olarak çok uzak olmayan bir gelecekte dünyanın en büyükleri arasındadır (Çin zaten en büyük ikinci ekonomidir). Kendi risk grubunu taşıyan küçük bir gelişmekte olan ekonomi için cazip bir yatırım yapmak çok daha zordur. Dolayısıyla, yaşadığı ya da orada çalıştığından dolayı uzak ekonomilere dair benzersiz bir görüş edinmedikçe, uzun vadeli umutları için görünürlük daha iyi olursa, büyük uluslarla kalmak en iyi olabilir.
3. Gider Oranları : Ülke ETF'leri için harcama oranları, kapalı uçlu ülke fonlarına kıyasla çok daha düşüktür, ancak ulusal ETF'lerden çok daha yüksektir. İki benzer şekilde tek ülkeli ETF'ler göz önüne alındığında,% 0,25'lik bir düşüş bile uzun bir zaman periyodu boyunca bir fark yaratabilir, çünkü gider oranının düşük olanı tercih etmeniz tercih edilebilir.
4. İzleme Hatası : Bir ETF ülkesine yatırım yapmadan önce izleme hatasını kontrol ettiğinizden emin olun. Küçük bir izleme hatası, ETF'nin endekse yakından izlediği anlamına gelirken, daha büyük bir izleme hatası, uzun vadede ETF getirilerinin bir kısmını aşındırabilir. Örneğin, bir hisse senedi endeksinde getirinin yıllık 10 yıllık bir dönem boyunca% 10 olduğunu ve temel bir ETF'deki yıllık getirinin -% 0,5 izlenme hatasına bağlı olarak -% 9,5 olduğunu varsayalım. Başlangıç ​​50.000 ABD doları tutarındaki yatırımda, bu% 0,5 izleme hatası, 5 yıl, 775 ABD doları veya 10 yıldan sonra% 4,5 (yani, 129, 687 - 123, 911 ABD Doları) düşüşle sonuçlanır.
5. Toplam Aktifler : Bir ETF'nin toplam aktifleri, bir yatırım kararı verirken göz önüne alınması gereken bir diğer önemli faktördür. 100 milyon doların altındaki varlıklar ile bir ETF sınırlı yatırımcı ilgisine sahip olabilir, bu da kısıtlı likiditeye ve geniş ticaret spreadlerine neden olacaktır.
6. İşlem hacimleri : Bu, daha büyük bir ETF'nin genellikle küçük bir ETF'den daha yüksek ticaret hacimlerine sahip olacağı için, önceki noktadan kaynaklanmaktadır. Bir hisse senedi ile olduğu gibi, daha yüksek işlem hacmi daha iyi likiditeye ve daha sıkı spreadlere dönüşür. Örneğin, daha önce bahsedilen iShares MSCI Çin Endeks Fonu, 23 Mayıs 2014 itibarıyla toplam 913 milyon ABD doları aktif toplam ve 491.000 hisse ticaret hacmine sahipken, Global X Çin Tüketici ETF'nin 142 milyon ABD doları aktif büyüklüğü ve işlem hacmi 75, 000 hisse.
7. Risk Toleransı : Bu faktör, ETF yerine yatırımcı ile ilgilidir. Çeşitlendirme ve yüksek getiri arayışı, çoğu ETF yatırımcısının ortak yatırım hedefleri olmakla birlikte, risk toleransı bir yatırımcıdan diğerine geniş ölçüde farklılık göstermektedir.Bir ETF'nin beklenen getirisi temelinde cazip görünmesine karşın, sermaye taahhüdünde bulunmadan önce risk ölçümlerini kontrol etmek akıllıca olabilir. Riskten böyle bir ölçü, ETF'nin 30 günlük oynaklığıdır. 22 Mayıs 2014 itibarıyla, BRIC pazarları için oynaklık şu şekildeydi: Şangay Kompozisyonu% 13.3, Sensex-30 15.% 1, Bovespa% 18. 5 ve RTS doları% 27.4. Bu oynaklık düzeylerini S & P 500 (% 9,1) ve TSX Kompozit (% 7,7) ile karşılaştırın. Gelişmekte olan piyasalarda Kuzey Amerika pazarlarına kıyasla 2-3 misli uçucu hale geldiğinde, bir ülke ETF'yi satın almadan önce bu seviyedeki oynaklığın üstesinden gelebilirsiniz. (Bkz. "ETF yatırımcıları için Marjda Alış.")
8. Zamanlama : Hayatta olduğu gibi, zamanlama da ülke ETF'ye yapılan yatırım konusunda her şeydir. Hindistan merkezli ETF'lerin, Ağustos 2013'ten Mayıs 2014'e kadar cızırtılı performansını göz önünde bulundurun. İki ana Hint sermaye karşılaştırması - Sensex-30 ve 50 şirketin CNX Nifty endeksi - 28 Ağustos 2013'te yüksek endişeler üzerine çok yıllı bir dibe ulaştı. Hindistan'ın bütçesini ve ticaret açığını finanse etmek için yabancı sermaye çekme kabiliyeti konusunda. İş dünyası Bharatiya Janata Partisi, Mayıs 2014 seçimlerine kadar hız kazandığında, yatırımcılar sağ kanatlarını gözden kaçırdı ve Hint hisse senetleri haline geldi. İki endeks 16 Mayıs 2014'te rekor seviyelere ulaştı ve en düşük seviyelerinden ortalama% 47 yükseldi. ABD'nin en büyük dört Hindistan menşeli ETF, 22 Mayıs 2014'te rekor seviyelere ulaştı ve Ağustos 2013'teki en düşük seviyelerinden% 63 oranında yükseldi. Bu ETF'leri 2013'te satın alan yatırımcılar, bu durumda daha fazla risk almayı düşündükleri için ödüllendirildi.

Ülke ETF'lerini Satın Alma

Yatırım yapmak istediğiniz ülkeyi ETF'yi tanımladıktan sonra, satın almak kolaydır. Çoğu ETF, büyük borsalarda işlem yapmakta olduğundan, bir ETF satın almak tıpkı bir hisse senedine yatırım yapmak gibidir. Bir çevrimiçi indirimli aracılıkla ya da yatırım danışmanınız aracılığıyla bir ETF'ye yatırım yapabilirsiniz. Stok siparişlerinizde olduğu gibi, ETF'nin likiditesine dikkat edin ve küçük teklif verme aralıkları arayın.

Alt satır

Daha önce de belirtildiği gibi, küçük tek ülke ETF'leri genel olarak daha yüksek risk derecesi nedeniyle önlenmeliyse de, bu riski azaltmanın bir yolu, ülkenin bulunduğu bir bölgesel ETF'ye yatırım yapmaktır bir bileşen olarak. Tek bir ülke ETF'ye ya da bir BRIC ETF gibi bir sepete yatırım yapmanıza bakılmaksızın, En Önemli 10 faktör yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza en uygun ülke ETF'lerini seçmenize yardımcı olabilir.

Açıklamalı: Yazar, bu makalede adı geçen menkul kıymetleri yayın anında bulundurmadı.