a:

Diğer kaldıraç oranları gibi öz sermaye çarpanı, belirli bir hisse senedinin iyi bir yatırım olup olmadığını belirlemek için temel analizde sıklıkla kullanılır. Sadece şirket bilançosunda bulunan bilgileri kullanarak, öz sermaye çarpanı, bir şirketin toplam varlıklarına göre ne kadar özsermaye ve borç olduğunun net bir resmini verir.

İşletmeler, borç alma veya tahvil ihraç etme gibi birincil piyasada hisse senetleri satarak öz sermaye yaratarak sermaye yaratırlar. Öz sermaye çarpanı, özkaynaklar ile fonlanan bir şirket varlıklarının oranını temsil eder. Bununla birlikte, sermaye yalnızca bu iki kaynaktan geldiğinden, öz sermaye çarpanı oranı, bir şirketin taşıdığı borcun miktarı hakkında potansiyel yatırımcılara da bilgi verir.

Örneğin, bir şirketin 900.000 $ 'ı toplam aktifler ve 300.000 $' ın hissedar özkaynağı olduğunu varsayalım. Öz sermaye çarpan değeri 900, 000/300, 000 veya 3. Dolayısıyla, şirketin varlıkları, hissedarların özsermayesinin üç katına eşittir. Bu rakamın yorumlanmasında daha kullanışlı bir yöntem, varlıklarının% 33'ü eşitlikle finanse edilmektedir. Geri kalan% 67'lik kısmı borcuyla finanse edilmelidir.

Bazı çok büyük şirketler, sorunsuz yüksek borç seviyelerini sürdürebilirken, biriken borç, çoğu işletme için artan iflas riskini ifade eder. Satışlarda bir değişiklik veya ekonomik bir düşüş nedeniyle gelirler dalarsa, bu finansal yükümlülükler üzerindeki ödemeler karşılanmaya devam edilmelidir. Borç yükü yüksek bir sermaye yapısına sahip bir şirket için, bu tür bir mali yük, işletmeyi hızlı bir şekilde iflas ve iflasa sürükleyebilir. İflas eden bir iş, değersiz paylara sahiptir, yani hissedarlar hiçbir şey bırakmazlar.

Çok yüksek oranlar genellikle kırmızı bayrak olmasına rağmen, yatırımcılar bir şirketin öz sermaye çarpanını endüstri ortalamalarına ve benzer operasyonel modellere sahip işletmelerin oranları ile karşılaştırmalıdır. Tüm borçlar kötü değildir ve borç ve eşitlik dengesinin sağlıklı ve iddialı bir şirketin işaretidir.