Eğer bir ulus ekonomisi insan vücuduysa, kalbi merkez bankası olurdu. Ve tıpkı canı veren kan, vücuda yaymak için çalıştığı gibi, merkez bankası da sağlıklı ve büyümek için ekonomiye para pompalamaktadır. Bazen ekonomilerin daha az paraya ihtiyacı vardır ve bazen daha fazlasına ihtiyaçları vardır. Bu makalede, merkez bankalarının dolaşımdaki para miktarını nasıl kontrol edeceğini tartışacağız. (İlgili okumalar için, bkz. Merkez Bankaları Nelerdir?)

Para birimini kontrol etmek için merkez bankalarının kullandığı yöntemler, merkez bankasının ekonomik durumuna ve gücüne bağlı olarak değişir. Birleşik Devletlerde, merkez bankası genellikle Fed denen Federal Reserve'dir. Diğer önde gelen merkez bankaları arasında Avrupa Merkez Bankası, İsviçre Ulusal Bankası, İngiltere Merkez Bankası, Çin Halk Bankası ve Japonya Bankası bulunmaktadır. ( İlgili okuma, bkz. Büyük Merkez Bankalarını Tanıyın).

Paranın Miktarı Neden Gerekir

Bir ekonomide dolaşan para miktarı hem mikro hem de makroekonomik eğilimleri etkiler. Mikro düzeyde, büyük miktarda ücretsiz ve kolay para, daha kişisel harcamalar anlamına gelir. Bireylerin, kişisel krediler, araba kredileri veya ev ipotekleri gibi kredileri almak daha kolay bir zamanıdır.

Makroekonomik seviyede, bir ekonomide dolaşan para miktarı, gayri safi yurtiçi hasıla, genel büyüme, faiz oranları ve işsizlik oranları gibi şeyleri etkiliyor. Merkez bankaları ekonomik hedefleri gerçekleştirmek ve para politikasını etkilemek için dolaşımdaki para miktarını kontrol etme eğilimindedir. Bu makalede, merkez bankalarının dolaşımdaki para miktarını kontrol altında tuttuğu yaygın yollardan bazılarına bir göz atalım.

3'ten büyük ->

1. Daha Fazla Para Basın

Hiçbir ekonomi altın bir standarda bağlanmadığı için, merkez bankaları basitçe basarak dolaşımdaki parayı artırabilir. İstediğiniz kadar para basabilirler, ancak bunun bir sonucu vardır. Sadece daha fazla para basmak, çıktıyı veya üretim düzeyini etkilemez; bu nedenle para kendisi daha az değerli hale gelir. Bunun enflasyona neden olabilmesi nedeniyle, daha fazla para basmak, merkez bankalarının ilk tercihi değildir.

2. Rezerv İhtiyacını Ayarlayın

Bir ekonomideki para miktarını kontrol etmek için tüm merkez bankalarının kullandığı temel yöntemlerden biri rezerv zorunluluğudur. Kural olarak, merkez bankaları mevduat kurumlarına belirli miktarda fon tutmayı, net işlem hesaplarına karşı zorunlu kılmayı zorunlu kılar. Dolayısıyla belirli bir miktar rezerv tutulur ve bu dolaşıma girmez. Merkezi bankanın zorunlu karşılık oranını% 9 olarak belirlediğini varsayalım. Ticari bir bankanın toplam mevduatı 100 milyon dolaysa, rezerv zorunluluğunu yerine getirmesi için 9 milyon dolar ayırması gerekir. Kalan 91 milyon doları dolaşıma sokabilir.

Merkez bankası ekonomiye dolaşan daha fazla para istediğinde, zorunlu kararı azaltabilir. Bu bankanın daha fazla para ödünç verebileceği anlamına gelir. Ekonomideki para miktarını azaltmak istiyorsa, zorunlu karşılık artırabilir. Bu, bankaların borcunu ödemek için daha az paraya sahip oldukları ve bu nedenle kredileri verme konusunda daha pier olacakları anlamına geliyor.

Amerika Birleşik Devletleri'nde (19 Ocak 2017'den itibaren geçerli olmak üzere) net işlem olan daha küçük depo kurumu, 1599 dolardan hesaplıyor. 5 milyonu rezerv tutmaktan muaftır. 15 dolar arasında değişen hesaplarla orta ölçekli kurumlar. 5 milyon ve 115 dolar. 1 milyon, yükümlülüklerin% 3'ünü rezerv olarak ayırmalıdır. Para yatırma kurumları 115 $ 'dan daha büyük. 1 milyonun% 10'luk zorunlu bir zorunluluğu vardır.

3. Etkisi Faiz Oranları

Çoğu durumda, merkezi bir banka ipotek, otomobil kredisi veya kişisel kredi gibi krediler için faiz oranlarını doğrudan ayarlayamaz. Bununla birlikte, merkez bankasının faiz oranlarını arzulanan seviyelere doğru itecek bazı araçları var. Örneğin, merkez bankası politika faiz oranının anahtarı tutar - bu, ticari bankaların merkez bankasından (ABD'de, buna federal iskonto oranı olarak adlandırılır) borçlanma oranıdır. Bankalar merkez bankasından daha düşük bir oranda borçlanırlarken, bu tasarrufları müşterilerine borçların maliyetini düşürerek sağlıyorlar. Daha düşük faiz oranları borçlanmayı artırma eğilimindedir ve dolaşımdaki para miktarının arttığı anlamına gelir.

4. Açık Piyasa İşlemlerine Katılın

Merkez bankaları, açık piyasa işlemleri (OMO) olarak bilinen sürece göre devlet iç borçlanma senetlerini satın alarak ya da satarak dolaşımdaki paranın miktarını etkiler. Bir merkez bankası dolaşımdaki para miktarını artıracaktır, ticari bankalardan ve kurumlardan devlet menkul kıymetleri satın alır. Bu, banka varlıklarını boşaltır; şimdi kredi için daha fazla paraya sahiptir. Bu, ekonomideki faiz oranını aşağıya çeken bir genişletici veya hafifletici para politikasının bir parçasıdır. Karşıtlık, sistemden para çekilmesi gereken bir durumda yapılır. Amerika Birleşik Devletleri'nde, Federal Reserve, hedeflenen bir federal fon oranına ulaşmak için açık piyasa işlemlerini kullanmaktadır. Federal fonlar oranı, bankaların ve kurumların birbirlerine gecelik borç verme faiz oranıdır. Her borç verme çifti kendi oranını görüşür ve bunların ortalaması federal fon oranıdır. Federal fonlar oranı, diğer her faiz oranını da etkiliyor. Açık piyasa işlemleri, esnek, kullanımı kolay ve etkili olduğu için yaygın olarak kullanılan bir araçtır.

5. Kantitatif Bir Kolaylaştırma Programı Sunar

Korkunç ekonomik zamanlarda, merkez bankaları açık piyasa işlemlerini bir adım daha ileriye götürebilir ve niceliksel kolaylaştırma programını başlatabilir. Niceliksel kolaylaştırma altında, merkez bankaları para yaratmakta ve devlet tahvilleri gibi varlıkları ve menkul kıymetleri satın almak için kullanmaktadırlar. Bu para merkez bankası tarafından satın alınan varlıklar için ödeme olarak alındığı için bankacılık sistemine girer.Banka rezervleri, bankaları daha fazla kredi vermeye teşvik eden bu miktarı artırıyor, ayrıca uzun vadeli faiz oranlarını düşürmeye ve yatırımları teşvik etmeye yardımcı oluyor. 2007-2008 mali krizinden sonra İngiltere Merkez Bankası ve Merkez Bankası, niceliksel kolaylaştırıcı programlar başlattı. Kısa bir süre önce, Avrupa Merkez Bankası ve Japonya Bankası, niceliksel kolaylaştırma planlarını da açıkladı.

Bottom Line

Merkez bankaları, bir ulus ekonomisinin sağlıklı kalmasını sağlamak için çok çalışıyorlar. Merkez bankalarının bir yolu, ekonomide dolaşan para miktarını kontrol etmektir. Bunu faiz oranlarını etkilemek, rezerv gereksinimlerini belirlemek ve açık pazar operasyon taktikleri kullanmak suretiyle yapabilirler. Doğru miktarda paranın dolaşımda bulunması, sağlıklı ve sürdürülebilir bir ekonominin sağlanması için çok önemlidir.