Altın ve gümüş cemaat içinde, komplo teorisi eksikliği yoktur, teneke kutu çeşidinin çoğu. Bununla birlikte, Nisan 2016'da Deutsche Bank AG (NYSE: DB DBDeutsche Bank AG16.83 + 0.06% Highstock 4. 2. 6 ile Yaratılan) büyük çaplı bir manipülasyona katıldığını itiraf etti 2007'de başlayan altın ve gümüş piyasalarının altını çizdi. Londra altın ve gümüş düzeltmelerinin manipüle edilmesi potansiyeli onlarca bankanın kapatılan kapılar ardında yapılan bir arkaik fiyatlandırma sürecinden kaynaklanan on yıllar boyunca bir konuşma konusu olmuştu. temsilcileri katıldı. Genel olarak, bu tür işlemler tipik olarak futures sözleşmelerinde birkaç penn veya daha az değişikliklerden yararlanmak için kurumsal boyutta siparişler içeriyor; bu da ortalama yatırımcılara olan etkisinin önemsiz olduğu anlamına geliyor. Bununla birlikte, kurumsal tüccarlar için, manipüle edilmiş işlemlerde tutarlı kayıplar hızla artabilir.

Manipülasyon ve Gizli Müzayedeler

Londra altın düzeltme süreci, Birinci Dünya Savaşı'nın bitimini izleyen günlere kadar köklerini izler; beş bankanın bir grubu, günlük açık artırma için toplanır öğlen GMT, Nathan Mayer Rothschild & Sons'un Londra'daki ofislerinde altın fiyatını belirledi. 1968'de ikinci bir altın açık artırma 3 p'ye ayarlandı. m. GMT, ABD'de ticaretin açılması için altın fiyatı düzeltmek için GMT. Öğle görüşmesi 10: 30 a olarak değiştirildi. m. GMT. Gümüş düzeltme aynı şekilde yapıldı ancak geçmişi 19. yüzyıla kadar izledi. Gümüş fiyatları, öğle saatlerinde GMT olan günde tek bir açık artırmada tespit edildi.

Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9. 59 + 0. 21% Highstock 4 ile oluşturuldu) ile altın düzeltme toplantılarının yerini konferans görüşmeleri aldı. 2. 6 ), Deutsche Bank AG, Nova Scotia Bankası (NYSE: BNS Nova Scotia'nın BNSBank'ı65. 82 + 0,44% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ) , HSBC Holdings Plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48 .26-0.% 19 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) ve Société Générale Grubu (OTC: SCGLY). Gümüş fiyat düzeltmeleri yalnızca Deutsche Bank, HSBC ve Nova Scotia Bankası ile ilgili. Açık artırmaların yüz yüze toplantılarda veya konferans aramalarında gerçekleşip gerçekleşmediğine bakılmaksızın, katılımcı bankalar arasında gerçekleşen her şey gözetimsiz gerçekleşti ve açıklanan bilgilere dayanan ön işlemler ve arbitraj taktiklerini engelleyecek hiçbir şey olmadı. gizli açık artırmalara.

Deutsche Bank

'a yerleşti Deutsche Bank, dava açan davaları çözmek için altın ve gümüş davacılar için uzlaşma fonlarını telafi edici cezalar ödemeyi kabul etti. Uzlaşma şartları açıklanmadı.Banka ayrıca, komplocularına karşı teslim olma niyetini beyan etti ve bunların tamamı davaları kendileri aleyhine çözmedi. Anlaşmanın bir parçası olarak Deutsche Bank, savcıların fiyat arızası düzenleri ile ilgili e-postaların ve anlık mesajların sağlanması da dahil olmak üzere iddiaların peşinde koşmalarına yardımcı olmalı. Doğrudan katılan bankalara yapılan manipülasyon iddialarına ek olarak UBS AG'ye (NYSE: AG AGFirst Majestic Silver Corporation6.83 + 5.73% ) düzenlenen manipüle metal fiyatlarından yararlanmak için komplo iddiaları da düzenlendi. Highstock ile 4. 2. 6 ).

Manipülasyonun Sürdürülmesi

Citigroup Inc. 2015 yılında JPMorgan Chase (NYSE: C CCitigroup Inc., 80-0.% 34 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) & Co (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100. 78-0.% 62 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Barclays, UBS AG, Royal Bank of Scotland Group plc (NYSE : RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7.38 + 0.% 14 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp 27. 75 -0.% 25 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu), günlük fiyat düzeltmelerinden önce ve sonra döviz paralarını manipüle ettiği için 6 milyar dolar ceza kesildi. Bankaların yabancı para birimlerini manipüle etmek için kullandıkları strateji, altın ve gümüş fiyat sabitleme düzenine benziyordu; ancak, düzenli olarak planlanan konferans görüşmeleri yoluyla bekleyen işlemler hakkında bilgi paylaşmak yerine tüccarlar sohbet odalarında iletişim kurdu. Örneğin müşterilerden gelen büyük siparişler gelirse, tüccarlar düzeltmeden önce fiyatlarını yükseltti, para birimlerini müşterilere sattı ve düzeltme sonrasında fiyatların daha düşük oranlara düşmesi nedeniyle kısa pozisyonlarını kapattı.

Ayrıca, Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank ve İskoçya Krallığı Bankası'nın liderliğinde 16 banka grubunun, 2003 yılından 2011 yılına kadar uzanan bir dönem için Londra Bankalararası Açılan Oranı'nı (LIBOR) manipüle ettiği tespit edildi. Borç menkul kıymetleri içinde trilyonlarca dolarlık bir ölçüt olarak hizmet eden LIBOR oranını manipüle etme planı, tüccarlara, bankanın kârını en yükseğe çıkarmak için oranı ayarlayarak, kredi temerrüt swapları gibi faiz türevlerinin satış veya alımlarında getiri elde etmesini sağladı. . Planı çözmek için 16 bankanın cezalarının toplamı 35 milyar dolar.

Kâr Amacı

Nispeten, altın, gümüş, döviz ve LIBOR oran manipülasyonlarının etkileri sponsor bankalar ve kurumsal müşterileri için ortalama yatırımcılar için olduğundan çok daha belirgindir; Esnaf genellikle oldukça geniştir ve fiyat değişiklikleri son derece küçük olabilir. Bununla birlikte, bu ticaretlerin yanlış tarafında yer alan finansal kuruluşlar, zaman içinde önemli kayıplar oluşturabilirler.

Bu üç davada ortak bir konu olan bilinmeyen konu, vergi matrahının her şema tarafından bankalar için üretilen kâr seviyelerine olan ilişkisidir. Bununla birlikte, manipülatif uygulamaların devam eden doğası göz önüne alındığında, bankaların yasadışı taktikler kullanarak para cezalarını bir iş yapma maliyeti olarak değerlendirmek için yeterli kazanç elde ettikleri muhtemeldir.