Son zamanlarda Çalışma Bakanlığı, finansal danışmanların müşterinin emeklilik varlıklarıyla olan ilişkilerinde nasıl davranmaları gerektiğini belirleyen nihai kurallarının nihai versiyonunu açıkladı. En büyük değişiklikler IRA'larla ilgili, ancak 401 (k) planları, yıllık ödemeler ve belki de tüm müşteri-finansal danışman ilişkisi etkilenecektir.

Müşterileriniz ve potansiyel müşterileriniz de dahil olmak üzere bireysel yatırımcıların biraz değişiklik hissedeceği birkaç alandır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar, Muktedir Kural Değişikliklerini Nasıl Planlayabilirler )

AD:

Müşterilerin ve Müşavirlerin Daha İyi Uyumlaştırılması

Yeni mükellef kurallar finansal danışmanların ve müşterilerin çıkarlarını uyumlu hale getirmeye yardımcı olacaktır. Sadece ücretli finansal danışmanlarla ve kayıtlı yatırım danışmanlarıyla (RDA'lar) çalışan müşteriler, fark ederseniz, fazla fark etmeyecek. DEA'lar daha önce bir kabul standartına göre tutulmuştur. NAPFA üyesi olan sadece ücretli danışmanlar zaten bir vasiyetname imzalamaktadır.

AD:

CFP sahipleri finansal planlama tavsiyesi verirken mütevelli heyeti olarak hareket etmekle yükümlüdürler, ancak aracılık firmaları ile çalışanlar, müşterilere yatırım tavsiyesi vermeye geldiğinde daha önce mütalaa edilmemişlerdir. 401 (k) planlarına ve diğer işyeri emeklilik planlarına tavsiyelerde bulunan mali müşavirler, 401 (k) planları ile ilgili danışmanların önceden yapmış olduğu danışmanlara benzer olduklarından, DOL tarafından ortaya atılan kabul standartlarına alışkındırlar.

AD:

Daha önce sadece daha az sıkı uygunluk standardına sahip olan aracılar, müşterinin çıkarlarını öncelikle sunulan ürün ve hizmetlere yerleştirmek zorunda kalacaklardır.

Yeni kurallar Nisan 2017'de aşamalı olarak başlar. Kurallar 1 Ocak 2018'e kadar tamamen uygulanacaktır. (İlgili okumalar için bkz: Güvenilir Kural: Danışman ve Müşteri Etkisi >) Daha Geniş Bir Bilgilendirme Çağı

Güvenilir kuralların en önemli konularından biri, BICE açıklaması olan En İyi Faiz Sözleşmesi Muafiyeti'dir. DOL kuralları, finansal danışmanların müşterilerinin BICE açıklama belgesini imzalamaları gereken bir dizi durumu zorunlu kılar. Bu, müşteriler için yeni ve farklı olacak ve bir takım sorulara neden olabilir; yalnızca ücretli olan ve komisyonların tamamı veya bir kısmını komisyonlardan kazanan finansal danışmanlar etkilenir.

Nihai kurallar kapsam ve etki önceki sürümlerinden bazıları açısından geriye ölçeklendirilmiş olmasına rağmen, bir müşterinin emeklilik hesabı ile bağlantılı olarak kullanıldığında hem açıklama ve / veya gerekçe gerektirecek pek çok ürün ve hizmetler bulunmaktadır. Bunların arasında:

Mali müşavirin işvereni aracılığıyla sunulan karşılıklı fonlar gibi mülkiyetli ürünler.

• Değişken, sabit ve endeksli emeklilikleri içeren yıllıklar.
• Müşterinin IRA'sında devreye giren düzenlemeler.
• Rollover, müşteri için daha yüksek ücretlerle sonuçlanırsa, 401 (k) planından bir IRA'ya aktarma önerilir.
• Buna ek olarak, halen bir finansal danışman ile bir IRA ile komisyon bazında çalışan müşteriler bu mevcut işletme ile bağlantı kurmak için BICE açıklaması alacaklardır.

Pay Sahiplerinin Ödeyebileceği Bu kuralların mali tavsiye maliyetini etkileyip etkilemeyeceğine dair çok fazla spekülasyon yapılmıştır. Cevap evet gibi görünüyor; etki farklı durumlarda farklılık gösterecektir. Muhtemelen bu kuralların nihai olarak yayınlanmasını bekleyerek, birkaç yıldır komisyonculuk dünyasında ücret esaslı hesaplara doğru bir hareket olmuştur. Bu, muhtemelen IRA'larda hızlanacaktır. Bazı durumlarda müşteriler, ücret karşılığı neyi bildikleri konusunda iyi bir şey olacaktır.

Diğer durumlarda, müşteriler daha önce eskiden nadiren ticarete elverişli olan hesaplar için 100 baz puan veya daha fazla ücret ödeyeceklerdir. Ücret tabanlı hesapta daha iyi bir anlaşma olup olmayacağı değişir. Bir müşteri gerçekten ücretli ve yüksek maliyetli yatırım fonu ile doldurulmayan bir yönetilen hesap alıyorsa, o zaman bu iyi bir anlaşma olabilir. Ne yazık ki, bazı aracı kurum sarma hesapları aşırı fiyatlı ve vasat sonuçlar vermektedir.

Öte yandan, bu kurallar mali danışmanların pasif, düşük maliyetli endeks fonları ve ETF'ler için yüksek maliyetli, aktif olarak yönetilen fonlardan uzaklaşmasına neden oluyorsa, bu müşteriler için bir kazançtır. DOL kurallarına uymakla birlikte, DOL, emeklilik yatırımcılarının önümüzdeki on yılda 40 milyar dolar kadar harç kaydedeceğini tahmin ediyor. Bunun gerçek olup olmadığını zaman gösterecek.

Küçük Müşterileri Düşürme

Yeni kuralların bir sonucu olarak uygunluk maliyeti arttıkça, yeni kurallar sonucunda artar (bu, ilgili okuma için bkz.

Küçük Planlar İçin İyi Habercilik Niçin Mütevelli Kuralı ) Aracılık şirketleri 50.000 doların altında hesapları olan daha küçük müşterileri düşürürse veya belki de robo tabanlı bir platforma taşımak şaşırtıcı olmaz. Danışmanları tarafından bırakılan veya daha düşük bir hizmet platformuna taşınan yatırımcıların alternatifleri vardır. Yeni başlayanlar için, orta gelirli müşterilere odaklanan NAPFA ve Garrett Planning Network gibi mesleki örgütlerin üyeleri olan sadece ücretli finansal danışmanlar var. Bu tür danışmanların birçoğu saatlik veya gerektiği gibi çalışır; yetersiz hissettim müşteriler için sağlam bir alternatif sağlayabilirler.

Robo danışmanları kendilerini yeni bir danışmana ihtiyaç duyan müşteriler için başka bir alternatif olabilir. Betterment gibi geleneksel robo servisler ve Vanguard'ın Kişisel Danışmanlık Hizmeti gibi hibrid bir servis düşük maliyetli seçeneklerdir ve bazı yatırımcılar için sağlam bir alternatif olabilir.

BICE anlaşması, finansal danışmanlarının bir mütalaa gibi davranmaması durumunda müşterilerin yasal işlem yapmalarını sağlayan hükümlere sahiptir.Bazı gözlemciler, kuralların genel olarak müşterilerin bir danışmana karşı yasal işlem yapmalarını kolaylaştıracaklarını düşünüyorlar, çünkü onlara karşı bir güvence yükümlülüğü olmadığını iddia edemezler.

Sonuç

Yeni mükellef kurallar, mali danışmanlık işinde, özellikle de komisyonların bir kısmını veya tamamı komisyon yoluyla kazananlar için dramatik bir etkiye sahip olacak. Finansal danışmanların müşterileri de bu yeni kurallardan büyük ölçüde daha iyi yararlanacaktır. Bununla birlikte, finansal danışmanlarından bu yeni kuralların bir sonucu olarak ilişkilerindeki herhangi bir değişiklik hakkında aldıkları tüm açıklamalara dikkat etmeli ve bunları nasıl etkileyeceklerini değerlendirmelidirler. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Güvenilir Kural: Riskinizi Dış Kaynak Kullanma Nasýl ve Niçin?