Çalışma Bakanlığı, yeni güvene dayalı kuralların son hali, ilk taslaklara kıyasla pek çok alanda sulanmaya başladı. Yine de, nihai kurallar 1, 023 sayfa uzunluğundadır ve bağımsız broker bayileri için bazı uyuma başkanlıklarına neden olacaktır. Ve komisyoncular için bu eklenen uygunluğun maliyeti büyük olasılıkla önemsiz olmayacak.

Yeni kuralların tüm mali danışmanlara en azından birtakım etkileri olması muhtemel olmakla birlikte, aracılık dünyasındaki kişilerin en çok etkilenmesi beklenmektedir.

En fazla etkiyi hissedecekleri yerleri okuyun. (İlgili okumalar için, bakınız: Mütevelli Hükümet Robo-Danışmanları Nasıl Etkiler? En Kuvvetli

Hayatta Kalma>) En büyük büyük şirketler, Wells Fargo & Co.'nın dört büyük aracı firması gibi , Bank of America Corp., Morgan Stanley ve UBS, yeni gereksinimleri karşılamak için finansal kaynaklara ve teknolojiye sahipler. Muhtemelen LPL Financial, Ameriprise ve diğer bağımsız broker-bayileri gibi orta ölçekli firmalara da uyum sağlayabilecektir. Nihai kuralların yayınlanmasından önce LPL ücret bazlı hesap seçeneklerinin çoğunun maliyetini düşürmüş ve müşterilerin işlem bazlı hesaplardan ücret temelli seçeneklere daha verimli geçmesini sağlamak için yollar arıyor olduğunu belirtmiştir. .

Daha küçük, bağımsız broker bayileri uyum için en zorlu yoldan geçebilir. Teknolojiye yatırım yapmak için mali kaynaklara sahip olamayabilirler ve tüm gereksinimleri karşılamak için uyum uzmanlığına sahip olmayabilirler. Bu nedenle, bu küçük şirketlerin bir kısmının dağılmasının veya kazanılmasının şaşırtıcı olmayacağı düşünülmektedir. Bir başka eğilim, birkaç küçük firmanın uyum maliyetlerini daha büyük bir tabana yaymak için bir şekilde birleştiğini görmek olabilir.

Ve sadece birleşmelere girme eğiliminde olan küçük broker-dealer firmaları değil; daha küçük RIA firmaları birleştirme konusunda da çözüm bulabilir. Uyumluluk konularını ilgilendiren tanıtımların çoğu aracılık dünyasına odaklanmış olsa da, DEA'lar da uyum prosedürlerinde bazı ayarlamalar yapmak zorunda kalacaklar. Bu onlar için pahalı olabilir.

Fidelity Clearing and Susture Solutions'daki uygulama yönetimi başkanı David Canter, son zamanlarda şunları söyledi: "Etkiler, DEA'lar ve komisyoncu bayileri arasında nüanslı olarak farklılık gösterebilir; ancak bunların hepsi DoL kuralını anlamalı ve bunlara uymalıdır. "Birleşmeleri, küçük firmaların artan uygunluk maliyetlerini hafifletmek için bir yol olarak görüyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

DoL'un Hakim Politikası Danışmanlar İçin Nasıl Anlaşılır? ) Az Danışmanlar?

401 (k) planlarına danışmanlık yapmaktan kaçınan danışmanlar ve kayıtlı temsilciler, yeni uyumluluk yüzünden broker bayileri tarafından bu işin dışında tutulabilirler.Bu, daha küçük planlar yapan danışmanların sayısını azaltabilir, ancak bu, bu planlar ve plan katılımcıları için mutlaka kötü bir şey olmayabilir.

Bu, Birleşik Devlet 2011'de benzer kuralları geçmesinden sonra Birleşik Devletler'de yaşananlardı. O tarihten bu yana, orada bulunan mali danışmanların sayısı yaklaşık% 22.5 oranında düştü.

Ameriprise CEO'su Jim Cracchiolo, "Düzenleyici çevre muhtemelen daha önce gördüğümüz sektörde konsolidasyona götürecek. Bağımsız danışmanlar veya bağımsız broker-dealerlar, gerekli değişiklikleri yapmak için kaynakların veya ölçeğin yokluğundan ve Ameriprise gibi güçlü bir ortak aramaktalar. "Aslında, Ameriprise, bu öngörülen konsolidasyon yoluyla fırsatlarını küçük broker-bayilerde sınırlı bulacak danışmanlar eklemek istiyor gibi görünüyor. Bu, komisyoncu bayii alanında görme ihtimalimiz olan en uygun trendin hayatta kalmasına sadece bir örnek.

Yardımcı Teknoloji,

Teknoloji zaten komisyoncu-bayi işinin büyük bir parçasıdır. Endüstrinin göreceli olarak robo-danışmanlara çıkmasını sağlayın. Dünyadaki bağımsız mali danışmanların en büyük organizasyonu olan LPL Financial, akıllıca bir hareketle varlık yöneticisi behemoth BlackRock ile robo-danışman platformunun geliştirilmesinde ortaklık kurdu. BlackRock, 2015 yılında robo danışmanı FutureAdvisor'ı satın aldı ve teknolojiyi, bu teknolojiye erişim sağlamak için diğer finansal hizmetler firmaları ile ittifaklar oluşturmak için kullandı. Investment News

"uyarınca," LPL, geçen yaz BlackRock'un satın aldığı FutureAdvisor'la, şirketin model yatırım portföylerine, ayrıca veri toplamaya, portföy yönetimine ve bir müşteriye erişim sağlayan gözetim tablolarına entegre olacak portal. "

Robo-danışman platformları, komisyonlar yeni emniyet kuralları çerçevesinde emeklilik hesapları için kabul edilemez hale geldiğinden aracı kurumlar için ücretli bir düzenleme çerçevesinde daha küçük müşterilere hizmet vermenin bir aracı olabilir. Robb danışmanların yeni güvenceli kurallara göre nasıl değer biçecekleri görülecek.

Kurallar, bağımsız komisyoncu satıcılarının bu uyum zorluklarını yerine getirmelerinde yardımcı olacak pek çok teknoloji platformu ve uygulamasının geliştirilmesi ve yükseltilmesini teşvik edecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Güvenilir Hüküm Yeni Teknolojiyi İstiyor. Bottom Line

Yeni mükellef kuralların bağımsız broker-dealer dünyasında büyük etkisi vardır. Beklenen maliyetler tek başlarına küçük firmaları diğer benzer büyüklükteki firmalarla birleşmeyi veya daha büyük firmalarca satın almalarını sağlamaya zorlar. Sonuçta, daha az ücretli ve devreye giren danışmanlar ile daha az sayıda bağımsız broker-bayisi olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Danışmanlar, Mütevelli Kurallar için Teknolojiyi Nasıl Artırmalı?