Birleşik Devletler'deki konut piyasası, 2015 yılında oldukça muhteşem bir yıl geçirdi ve gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesine% 0.2'den fazla katkıda bulundu. Yeni konut sayısı 1.11 milyon, 2014'ten% 10.8 arttı. İşgücü piyasasındaki güçlenmeyi yavaş yavaş - ama istikrarlı bir şekilde artan kazançlar ve pazarlık seviyesinde ipotek oranları - konut piyasası için başarılı 2015. Ekonomistler, konut piyasası için daha iyi bir yıl öngördükçe 2016'da bu faktörleri bu eğilimi güçlendirmeye devam etmeli ve toplam yeni ev başlangıcının 1,2 milyona ulaşması bekleniyor. Şubat 2016 itibarıyla, bu eğilim bozulmamış, toplam konut başlangıcı% 31 artmış ve izinler bir önceki yıla göre% 6.3 artmıştı.

Büyümeye rağmen, üretici beklentisi Mart ayında dokuz ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Birçok inşaatçı, evlerin uygun fiyatlılığı ve bulunabilirliğinin 2016'daki büyümeyi hafifletmeye başlamasından endişe ediyor. S & P Homebuilders Select Industry Endeksi'nin yılbaşından bugüne (YTD) göre bu kaygılardan bazılarını yansıtıyor. 4 Nisan 2016 itibarıyla endeks, S & P 500'e% 2.% 3 daha düşük performans gösterdi; sadece% 0,6 YTD; S & P 500 için ise% 2,9 oldu.

Konut piyasasında kısa vadeli sarsıntılar olmasına rağmen, ekonominin devam edebileceğini varsayarsak sektör uzun vadede büyümeye hazır görünüyor. Sektöre yön veren yatırımcılar için, borsa yatırım fonları (ETF), çeşitlendirilmiş bir konum oluşturmak için düşük maliyetli ve kolay bir yol sunar. SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40.60 + 0.47% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve ABD Ev İnşaat ETF'sini (NYSEARCA: ITB ITBiSh US Home Cns39 32 + 0 59% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6 ) bu yatırımcılar için en popüler iki seçenektir.

SPDR S & P Homebuilders ETF

31 Ocak 2006'da kabul edilen XHB, S & P Homebuilder Select Industry Index'in toplam getiri performansını izlemek istiyor. Ortalama yatırım harcamalarının% 0,35 ve düşük temettü getirisi% 0,54 olan bu ETF, yaklaşık 1 $ tutarında yatırım yapıyor. 5 milyar varlık var. 37 hisse senedi arasında XHB'nin ilk beş holdingi Home Depot, Inc. (NYSE: HD HD Ev Deposu Inc163.48-0.55% Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu) 4'te % 6, Lowe's Companies, Inc. (NYSE:% 4.6'da Highstock 4. 2 6 ile Oluşturulan LOW LOWLowe Şirketler Inc., 63-0.% 37 , PulteGroup, Inc) Whirlpool Corporation (NYSE: WHR PHMPulteGroup Inc30.50 + 0..63% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu)% 4. 58'de Whirlpool Corporation (NYSE: WHR WHRWhirlpool Corp163. 36-0.Fortune Brands Home & Security, Inc.'in (NYSE: FBHS FBHSFortune Markaları Ev ve Güvenlik Merkezi) 14-0 05 numaralı telefondan% 31,% 31 Highstock 4. 2 6 % Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 )% 4 55 oranında, toplam portföy ağırlığının% 22,88'ini oluşturmaktadır. XHB'nin bir, üç ve beş yıllık toplam piyasa getirisi -14 olmuştur. Sırasıyla 64, 3.41 ve% 12.35'dir.

iShares Birleşik Devletler Ev Yapısı

1 Mart 2006'da XHB'den yaklaşık üç ay sonra piyasaya sunulan ITB, DOW Jones US Select Home Construction Index'in performansını izlemektedir. XBB gibi, ITB'nin de% 0,44'ün altında ortalama bir harcama oranı ve% 0,38 daha düşük bir temettü verimi vardır. Buna ek olarak, ITB'nin yaklaşık 1 $ 'da benzer sayıda aktif varlık (AUM) var. 45 milyar. Bununla birlikte, aynı sektöre yatırılan iki ETF için ITB oldukça farklı bir portföy kompozisyonuna sahiptir. IT stoklarının 41 hissesi içinde DR Horton, Inc. (NYSE: DHI DHID.R. Horton Inc44. 78 +% 1 04% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) NVR, Inc. (NYSE: LEN LENLennar Corp55.40 +% 43 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu)% 10.54, NVR, Inc. ( NYSE: NVR NVRNVR Inc3, 216.00 +% 0.1 <% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu.)% 7.76, PulteGroup, Inc.% 7.33 ve Toll Brothers'da , Inc (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc44.35 +% 1 03% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur)% 7.4 ile birlikte% 44'ü oluşturmaktadır. toplam portföy ağırlığı. ITB'nin bir, üç ve beş yıllık toplam piyasa getirileri -11 olmuştur. Sırasıyla 10, 3. 17 ve% 13.44'tür. Bottom Line

Ev inşa sektörüne maruz kalmaya çalışan bir yatırımcı, bu ETF'lerden birine yatırım yapmak için iyi bir sonuç verecektir. Her ikisinde de çok benzer yatırım profilleri, portföy holdingleri ve risk özellikleri var. Aslında, her ikisi de aynı beş yıllık Sharpe oranını 0,59 paylaşıyorlar. Gerçekten de, geçmiş performansa odaklanan daha az eğitimli bazı yatırımcılar, ITB'yi daha iyi bir yatırım olarak görüyorlardı. ITB, son beş yıl içinde XHB'yi% 1. 09'dan daha iyi performans gösterdi ve her ikisi de aynı Sharpe oranını 0.66 paylaştı. Bu, aynı risk profillerine sahip oldukları anlamına geliyor. Bununla birlikte, XHB'nin ITB'lerden% 0,09 daha düşük bir harcama oranı ve% 0,1 daha yüksek bir temettü verimi vardır. Bu faktörler geçmiş performansların aksine gecikmeli değildir ve gelecekteki performansın daha iyi bir göstergesidir.