Standart getiri hesaplama yöntemleri halen enflasyona göre düzeltilmiş tahviller için geçerlidir, ancak yatırımcılar enflasyona göre düzeltilmiş tahvil ile reel getiriye dikkat etme eğilimindedirler. Enflasyona göre düzeltilmiş tahvillerin, düzeltilmemiş (nominal) tahvillere göre daha düşük görünen getirileri vardır. Enflasyona göre düzeltilmiş tahvillerin tahvil getirileri, ölçülen enflasyon oranını aşan yüzde oranı olarak belirtilmiştir.
Herhangi bir bağın gerçek (nominal değil) getirisini bulmak için yıllık büyümeyi hesaplayın ve enflasyon oranını çıkarın. Enflasyonla düzeltilmiş tahvillerin, nominal değişimlerde sadece alıntılanan tahkim edilmemiş tahviller için olduğundan daha kolaydır.
Bir ABD Hazine bonosu (T-bond) ile Hazine enflasyonla korunan güvenlik (TIPS) arasındaki farkı göz önünde bulundurun. Parasal değeri 1, 000 ve kupon oranı% 7 olan standart bir T-bond her zaman 70 $ iade edecektir. Bir İPUCU, diğer taraftan, par değerini enflasyona göre ayarlar. Bir yıl boyunca enflasyon% 5 iken, TIPS'in ikincil piyasa fiyatı aynı zamanda gerilerse bile, 1, 000 ABD Doları değerinde İpuçları 1, 050 eşit bir değere dönüşecektir.
Başlangıçta% 4'lük bir kupon ile 1, 000 ABD doları değerinde İPUC'ler başlangıçta 40 dolarlık bir getiri elde edecektir. Enflasyon paralel değeri 1 $, 050 olarak ayarladıysa kupon ödemesi 42 $ ($ 40 * 1. 05) olur. İPUC'lerin ikincil piyasada 925 $ seviyesinde işlem gördüklerini varsayalım. Gerçek verim hesaplaması, 925 $ 'lık ikincil piyasa fiyatını (herhangi bir diğer tahvil gibi) kullanabilir, ancak 42 $' lık enflasyona göre düzeltilmiş kupon ödemesini kullanır. Gerçek verim 4 54% (42/925) olurdu.
Tüketici fiyat endeksine (CPI) bağlı tahviller (ör., Enflasyon varsayımı gömülü getiriler üretmek, nominal devlet tahvilleri% 5, TIPS ise% 3'ü verirse aynı vadeye sahip olduğu varsayılırsa, yıllıklandırılmış TÜFE'nin% 2 olacağı varsayılmaktadır.Eylüldeki enflasyon% 2'yi aşarsa, TIPS bondholders'ları nominal bondholders'lardan daha yüksek bir gerçek getiri elde etmektedir. enflasyonun kırılma noktası, bunun ötesinde TIPS, nominal bağdan daha iyi bir değere dönüşür.
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Bono (TIPS) ETF'ler için ipuçları
Hiçbir enflasyon, İpuçları ETF'lerini satın almanın bir sebebi olmadığı anlamına geliyor.
Enflasyona göre düzeltilmiş Sosyal Güvenlik yardımları mı?
, Sosyal Güvenlik Kurumu'nun fayda tutarlarını enflasyona nasıl ayarladığını ve 1970'li yılların enflasyonun bu tedbiri nasıl tetiklediğini öğrenir.
Enflasyona göre düzeltilmiş vergi parantezidir?
ABD vergi parantezleri ve ABD İç Gelir İdaresinin (IRS) vergi brütleri, kesintileri ve muafiyetleri için yıllık enflasyona dayalı düzenlemeleri nasıl sağladığını öğrenir.