a:

"Yeniden dengelenen stil" yatırımını kullanarak disiplinli bir yaklaşım elde edebilmek için, öncelikle hedefi belirten tanımlanmış bir modeli kurmanız gerekir her varlık sınıfı için portföy dağılım yüzdeleri veya fonları yatırmak istediğiniz menkul kıymetler. Örneğimizde, paranızın% 60'ının hisse senetlerinde (daha agresif bir yatırım olarak düşünülmesini) ve sabit gelirde% 40'ının (muhafazakar yatırım olarak düşünülmesini) istediğinizi varsayalım. Bu varlık sınıflarına şu şekilde ayrılmaya karar verdiniz:

ABD Hisse Senetleri <% 9, Uluslararası Hisse Senetleri% 20>
Gelişmekte Olan Ülkelerde% 10
ABD Tahvilleri% 20 (kısa vadeli)
Uluslararası% 20 Tahviller (kısa vadeli)
Artık aktif tahsisinizi belirlediniz, zor kısmı sona erdi. Tekrar dengeleme, bu noktadan basittir, zira genel portföy veya her varlık sınıfı için ayrı ayrı kabul edilebilir bir ayırma ağırlığı varyansını ayarlamanız gerekecektir. Dengeleme için dört ortak varyans yapısı vardır:

Sabit Yeniden Dengeleme Yüzdesi

1. Tüm varlık sınıfları için önceden belirlenmiş bir sabit varyans (yüzde) kullanılır. Örneğin, bir (+) / (-)% 3 varyans uygulanabilir. ABD hisse senetleri% 33'e kadar pozitif bir yükselişe sahipse, varlık sınıfını yeniden dengeleyeceksiniz. Yüzde% 27'ye düşerse, yüksek bir ağırlık veren menkul kıymetler satarak varlık sınıfına başka bir yerden katılırsınız.

   
   
   Belirtilen Yeniden Değerlendirme Yüzdesi

2. Bu durumda, daha büyük varlıklar sınıflarına daha büyük bir varyans ve daha küçük varlık sınıflarına daha küçük bir varyans atayabilirsiniz. Örneğin, büyük varlık sınıflarına (+) (-)% 5 ve daha küçük sınıflara yalnızca (+) (-) 2.% 5. Ağırlıklar istenilen varyansın üzerine çıktığında, hedef tahsisi elde etmek için uygun işlemler gerçekleştirilir. Flat Dollar
   

3. Yüzde atamak yerine 5,000 $ gibi düz bir dolar testi kullanmaya karar verebilirsiniz. Varlık sınıfı bu miktarı aştığında, fonları dengelemek ve fonları başka yerlere yatırırsınız. Değer, hedefin altına düşerse, yatırımlara daha fazla kaynak ayrılması gerekir. Orantılı Yöntem
   

4. Burada, her varlık sınıfına ayrı ayrı uygulanmak üzere sabit bir yüzde, örneğin% 20 seçeceğinizi varsayalım. Dolayısıyla, ABD hisse senetleri (+) veya (-)% 6 varyans (% 30), gelişmekte olan piyasalarda (+) veya (-)% 2 (10% 20) oranında yeniden dengelenir … vb. Yeniden dengeleme, disiplinli bir yatırım yaklaşımını sürdürmek için önemli bir stratejidir.Belirli bir varlık veya varlık sınıfının portföyünüzde çok büyük veya küçük olmasına izin verilmesi, orijinal yatırım stratejisinden sapmış genel riski, performansı ve ağırlıklandırmaları etkileyebilir. (Portföy dengesini düzeltme ipuçları için, Portföyünüzün İzinde Kalması için

'ya bakın.) Bu soruya Steven Merkel