Geleneksel emeklilik planları, emek sözleşmeleriyle bağlantılı planlar dışında özel sektörden kaybolmaktadır. Kamu sektörü çalışanları, aktif ve büyüyen emeklilik planlarına sahip en büyük gruptur. Kaybolma nedenleri gibi geleneksel emeklilik planlarının kurulması da anlaşılması kolay.

Temel Yapı

En yaygın emeklilik planı, tanımlanmış bir fayda planıdır. Çalışanlar, işverenleri ile son birkaç yıl içinde aldıkları ortalama maaşın bir oranına eşit bir ödeme alır. Aynı şirkete ait yılları içeren formül, ödeme tutarını belirler. İşveren ve işveren katkı paylarının bir bileşimi, işverenlerin en büyük payı ödemesi ile sağlanır.

Özel planlar genellikle her hizmet yılı için% 1 ve son beş yıllık istihdam için ortalama maaş ödeyecek şekilde yapılandırılmıştır. Bir şirkete 35 yıllık hizmet veren ve ortalama ücreti 50.000 $ olan bir çalışanın yıllık ödemeleri 17.500 $ 'dır. Birlik tanımlı fayda planları, sendika üyeliği yıllarında taban ödemelerini ve birden fazla işverenle harcanan zamanı planlar. Pek çok sendika planı olmasına rağmen, özel planların nadiren bir yaşam masraflı yürüyen merdiveni vardır.

Kamu personeli emeklilik planları özel planlardan daha cömerttir. Ülkenin en büyük emeklilik planı olan Kaliforniya Kamu Çalışanlarının Emeklilik Sistemi (CalPERS), yıllık çalışanlara yıllık% 2, kamu güvenliği çalışanlarına ise% 2. 5 öder. Ortalama ücreti 50.000 ABD $ olan bir çalışan yılda 35.000 ABD doları alıyor ve bir polis memuru yılda 43, 750 ABD doları kazanıyor. Kamu emeklilik planları genellikle bir yaşlılık maliyetli yürüyen merdivene sahiptir.

Yönetmelikler

Özel planlar 1974 Çalışan Emekli Geliri Güvenlik Yasası'na (ERISA) tabidir. ERISA, katılımcıların menfaati için emeklilik planının yürütülmesine ilişkin asgari standartları belirler ve öncelikle katılımcının programın nasıl yürüdüğünü anlamasının yanı sıra katılımcının yasal haklarını da dikkate alır.

ERISA, Emeklilik Yardımı Garanti Kurumu'nu (PBGC) kurdu. PBGC emeklilik sigortası fonudur ve işveren işyerinden ayrılırsa işverenlerin emeklilik haklarını garanti altına alması için prim ödemektedir. Özel bir şirketten 65 yaşındaki bir emekli için 2016'da garanti edilen maksimum tutarı yılda 60, 136 dolar. Çok işverenli plan yıllık 12 dolar, 870 dolar garanti eder. Hükümet Muhasebe Bürosundan (GAO) yapılan 2015 raporunda, PBGC'nin gelecekteki yükümlülükleri 184 milyar dolar ve finansal durum açığı 64 milyar dolar olarak gerçekleştiğini gösteriyor.

ERISA kamu emeklilik fonlarını kapsamamaktadır. Kamu emeklilik fonları, eyalet hükümeti ve bazen devlet anayasaları tarafından oluşturulan kuralları takip eder. PBGC, kamu planları için geçerli değildir.Eyaletlerin çoğunda, vergi mükellefleri, kamu görevlilerinin planlarının başarısız olduğu yükümlülüklerini yerine getirmekten sorumludur.

Yatırım Görevleri

ERISA emeklilik planının belirli yatırımlarını düzenlememektedir. ERISA, plan sponsörlerinin mütalaalar olarak çalışmasını istiyor. Planlar ve mütalaalarla ilgili herhangi bir kişi veya kuruluş arasında herhangi bir çıkar çatışmasına izin verilmemektedir. Yatırımlar, kayda değer kayıpları önlemeye yönelik olarak ihtiyatlı ve çeşitlendirilmiş olmalıdır.

Emeklilik planlarının kendileri, öngörülen ortalama getiri oranlarını kendileri belirler. Öngörülen getiri oranı ne kadar yüksek olursa, işverenin plana koyması gereken para o kadar az olur. CalPERS tarafından kullanılan% 7. 5 oranı normal bir karşılaştırma ölçütüdür. Ne yazık ki, finansal kriz ve dalgalı pazarlar arasında, çoğu planın yatırım talimatı eksik. Pek çok özel ve kamu emeklilik fonunun önemli ölçüde yetersiz finansman sağlaması nedeniyle plan sponsorlarının ek sermaye sağlamaları gerekir.

Yatırım Stili

Yatırım stilinin anahtarı, sadakatli sorumluluğun ihtiyatlı ve çeşitlendirilmesi içindir. Geleneksel yatırım stratejisi varlıkları tahvil gibi sabit getirili yatırımlar ile mavi çip kâr payı stoku, tercih edilen hisse senetleri ve ticari gayrimenkul gibi öz sermaye yatırımları arasında bölüştürür. Birçok emeklilik fonları aktif hisse senedi portföy yönetiminden vazgeçmiş ve yalnızca endeks fonlarına yatırım yapmışlardır.

Gelişmekte olan bir eğilim, daha yüksek getiri aramak için alternatif yatırımlara bazı varlıkları yerleştirmektir. Bu alternatif yatırımlar, özel sermaye, hedge fonları, emtialar, türevler ve yüksek getirili tahvilleri içerir.