Vanguard endeks fonları, bir karşılaştırma endeksini izlemek için pasif yönetilen bir endeks örnekleme stratejisi kullanmaktadır. Kıyaslama türü, fonun varlık türüne bağlıdır. Vanguard, daha sonra endeks fonu yönetimi için gider oranlarıyla yükümlüdür. Vanguard fonları, endüstrideki en düşük harcama oranlarına sahip olduğu bilinmektedir. Bu, yatırımcıların harçlardan tasarruf etmesine ve uzun vadede getirilerine yardımcı olmasına olanak tanır.

Vanguard, dünyadaki yatırım fonlarının en büyük ihracı ve ikinci en büyük Borsa Yatırım Fonu ihracı (ETF). Vanguard'ın kurucusu John Bogle 1975'te S & P 500'ü takip eden ilk endeks fonu başlattı. Düşük ücretli endeks fonları, yatırımcıların çoğunluğu için uygun yatırımlardı. Endeks fonları, yatırımcıların tek, basit ve ticaret kolay bir yatırım aracı ile piyasaya girmesine olanak tanır.

Pasif Yönetim

Pasif yönetim, fon veya ETF'nin sadece kıyaslama endeksini izlediği anlamına gelir. Bu, bir fon yöneticisinin bir dizin performansını yenmeye çalıştığı aktif yönetimden farklıdır. En aktif öz sermaye yatırım fonları için, benchmark endeksi S & P 500'dür.

Aktif yönetim ücretleri genellikle pasif yönetilen fonlardan daha yüksektir. Aktif olarak yönetilen fonlar, fon varlıklarında daha büyük bir ciro olduğundan daha yüksek işlem maliyetlerine sahiptir. Bu fonların ayrıca, fon yönetimi için ilave ücretlendirme masrafları bulunmaktadır. Bu faktörler pasif fonlarla karşılaştırıldığında ücret artışına neden olur.

Aktif olarak yönetilen birçok fon, göstergeler endekslerini tutarlı bir şekilde yenilemiyor. Daha yüksek ücretler, alt performans ile birleşince, daha düşük sonuçlara yol açar. Akademik çalışmalar, yalnızca daha yüksek ücretlerin aktif fonların çoğu için performansın altında olduğunu gösterdi. Bir fon yöneticisi belirli bir süre için başarılı olsa dahi, gelecekteki başarı garanti edilemez. Alt performans riski, pasif yönetilen endeks fonlarının çoğu yatırımcı için daha iyi bir seçenek olmasının önemli bir nedenidir.

Endeks Örnekleme

Vanguard, bir endeks indeksini izlemek için endeks örneklemesini, tüm endekste varlıkların çoğaltılmasına gerek duymadan kullanmaktadır. Bu şirketin fon harcamalarının düşük tutulmasını sağlar. Her endekste her hisse senedi veya tahvilin tutulması daha pahalıdır. Ayrıca, endekslerin ETF'ler ve yatırım fonları gibi fonların girişi ve çıkışı için izin vermesi gerekmez. Vanguard, kıyaslama endeksinin performansını tekrarlarken, fonları için sermayenin doğal hareketi ile uğraşmak için endeks örnekleme tekniğini kullanır. Vanguard, özel örnekleme tekniğini ifşa etmez.

Diğer yaygın örnekleme teknikleri, endeksi, kıyaslama endeksinin farklı özelliklerini temsil eden hücrelere bölünür. Büyük bir hisse senedi endeksi için, yönetici endekste yer alan stokları farklı kategorilere bölebilir.Bu kategoriler, sektör, kazanç için fiyat (P / E) oranı, ülke, oynaklık veya diğer bireysel özellikler içerebilir. Fon yöneticisi, endeksin bileşenlerini taklit eden hisse senetleri veya varlıkları satın alır.

Dizin örnekleme tekniği izleme hatası riski taşımaktadır. Bir izleme hatası, fonun varlıklarının net aktif değeri (NAV) ile karşılaştırma endeksinin zaman içindeki performansı arasındaki farktır. İzleme hatası ne kadar büyükse, fon ve endeks arasındaki tutarsızlık da o kadar büyük olur.

Gider Oranları

Vanguard fonları, yönetim ve tazminat bedeli olarak gider oranlarını ücretlendirmektedir. Gider oranı, fonun işletme maliyetlerini alarak ve bunları yönetim aktiflerine (AUM) bölmek suretiyle hesaplanır. Vanguard'ın gider oranları endüstrideki en düşük oranlardan biridir. Yatırım fonlarının gider oranları genel olarak endüstri ortalamasından% 82 daha düşüktür.

Gider oranları zaman içinde getiriler üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Vanguard, 20 yılı aşkın bir sürede 50, 000 dolarlık bir varsayımsal yatırım için yatırım yaptıklarını ve yatırımcıların yıllık getiri oranının% 6 olacağını varsayarak yaklaşık 24,000 ABD doları tasarruf sağlayabileceğini belirtti. Bu önemli miktarda. Dolayısıyla, yatırımcılar düşük maliyetli fonlara yatırım yapmaya çalışmalıdırlar.