a:

Risk primi, riskli varlıklar ile ilişkili daha yüksek belirsizlik için tazminatlar için yatırımcıların gerektirdiği risksiz getirinin üstünde getiri sağlamaktır. Risk primini oluşturan beş ana risk, iş riski, finansal risk, likidite riski, kur riski ve ülkeye özgü risktir. Bu beş risk faktörü, geri dönüşlere zarar verebilecek potansiyele sahiptir ve bu nedenle, yatırımcıların bu risk faktörlerini gidermek için yeterince telafi edilmesini şart koşmaktadır.

İş Riski Bu, şirketin faaliyet gösterdiği ve faaliyet gösterdiği çevre tarafından etkilenen bir şirketin gelecekteki nakit akışlarının belirsizliği ile ilişkilendirilen risktir. Bir periyodundan diğerine nakit akışındaki değişkenlik, daha fazla belirsizliğe neden olur ve yatırımcılar için daha fazla tazminata ihtiyaç duyulur. Örneğin, uzun bir istikrarlı nakit geçmişi olan şirketlerin işletme riskleri, teknoloji şirketleri gibi nakit akışları dörtte biri arasında değişen şirketlere göre daha az tazminat gerektirir. Bir şirketin nakit akışı ne kadar değişken olursa, yatırımcılara o kadar çok telafi etmelidir. (Daha fazla bilgi için bkz. Nakit Akışının Esasları ve Serbest Nakit Akışı: Ücretsiz, Fakat Her Zaman Kolay Değil .

Finansal Risk
Bu, bir şirketin faaliyetlerinin finansmanını yönetme yeteneğinin belirsizliğiyle ilişkili risktir. Esasen, finansal risk, şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetidir. Bir şirketin yükümlülükleri ne kadar fazla olursa, finansal risk o kadar artar ve yatırımcılar için daha fazla tazminat gerekir. Özsermaye ile finanse edilen şirketler hiçbir finansal riski taşımamaktadır, çünkü borçları yoktur ve bu nedenle borç yükümlülüğü yoktur. Şirketler finansal kaldıraçlarını artırmak için borç alırlar; Düşük maliyeti nedeniyle operasyonları finanse etmek için dışarıdan para kullanmak caziptir. (Bu konu hakkında daha fazla bilgi için bkz. İnsanlar, borcun öz sermayeden göreceli olarak daha ucuz bir finans biçimi olduğunu söylediklerinde ne anlama gelir? Finansal kaldıraç ne kadar büyük olursa, şirketin başarısız olma ihtimali o kadar yüksek olur borçlarını ödeyerek yatırımcılar için finansal zararlara yol açmaktadır. Finansal kaldıraç ne kadar yüksek olursa, şirketteki yatırımcılar için daha fazla tazminat gerekir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Şirket Borrow Money ve Borç Ödeme .)

Likidite Riski Bu, hem yatırımcılığın zamanında ve maliyet açısından belirsizliğiyle ilişkili risktir. Yatırımdan hızlı ve düşük maliyetle çıkma kabiliyeti, tutulmakta olan güvenlik türüne büyük ölçüde bağlıdır.Örneğin, mavi çip stoğunu satmak çok kolaydır, çünkü her gün milyonlarca hisse senedi satılmakta ve asgari bir teklif sorma payı bulunmaktadır. Öte yandan, küçük ölçekli hisse senetleri sadece binlerce hisse senedi içinde işlem görme eğilimindedir ve% 2 gibi yüksek bir teklif sorma spread'lerine sahiptir. Bir pozisyondan çıkış süresi ne kadar yüksekse ve / veya piyasa satışından doğan maliyeti ne kadar yüksek olursa, yatırımcılara daha fazla tazminat ödenmesi gerekecektir. (Daha fazla bilgi için bkz. Bir Ticareti Gerçekleştirmenin Nitty-Gritty .

Yatırımcının yerli para birimi dışındaki para birimlerinden oluşan yatırımlarla ilişkilendirilen risk budur. Örneğin, Kanada doları cinsinden yatırım yapan bir Amerikalı döviz kuru riskine tabidir. İki para birimi arasındaki tarihsel değişim miktarı ne kadar büyük olursa, yatırımcılar tarafından tazminat miktarı o kadar çok olur. Birbirinize bağlanan para birimleri arasındaki yatırımlar çok az veya hiç kur riskine sahip değilken, çok dalgalanma eğilimi gösteren para birimleri daha fazla tazminata ihtiyaç duyuyor. Ülkeye Özgü Risk Bu, yatırımın bulunduğu yabancı ülkenin siyasi ve ekonomik belirsizliğiyle ilişkili risktir (Daha fazla bilgi için,

Yüzen ve Düzeltilen Döviz Kurları .) yapılmış. Bu riskler büyük politika değişiklikleri, devirilen hükümetler, ekonomik çöküşler ve savaş içerebilir. Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada gibi ülkeler, nispeten kararlı tabiatlarından dolayı ülkeye özgü riski çok düşük olarak görülüyor. Rusya gibi diğer ülkelerin yatırımcılara karşı daha büyük bir risk oluşturduğu düşünülmektedir. Ülkeye özgü risk ne kadar yüksek olursa, yatırımcıların talep edecekleri tazminat o kadar yüksek olur. (Daha fazla bilgi için bkz. Sınırların Ötesinde Yatırım Yapma ve Riski Belirleme ve Risk Piramidi .