a:

Çoğu finansal işlem kolların uzunluğunda yapılır. Bir kişi, bir otomobil dergisinde reklamı yapılan bir yabancının arabasını satın aldığında veya Craigslist'de bir klima sattığında, her kişi eşit temeldedir ve mümkün olan en iyi fiyatı almak için teşvik eder. Borsalarda yapılan çoğu hisse senedi işlemi de kol uzunluğunda yapılır. Çoğu durumda, hisse senedi alıcıları ve satıcıları, karşı tarafın işlemlerine ilişkin kimliğini asla bilmezler.

Kol uzunluğunda yapılmayan işlemlere örnek olarak, müşteriye veya kızına bir gayrimenkul satan bir babaya danışmanlık yapan bir borsacı verilebilir. Her durumda, bir kol uzunluğu işleminin tüm unsurlarının, özellikle de satış fiyatının yakalanmasını teminen tedbirlerin alınmasını gerektiren farklı düzenlemeler yürürlüğe girebilir.

Farklı borsa yatırımcıları, bir müşteri ile emanet ilişkisine razı olup olmadıklarına bağlı olarak farklı ilkelerle hareket edebilirler. Onaylanmış bir ilişki, uygunluk ilişkisinin aksine. Güvenilir bir ilişki içinde, bir borsacı, komisyoncu üzerindeki kişisel etkisine bakılmaksızın, bir müşterinin en iyi anlaşmasını yapmakla görevlidir. Müşterileri yalnızca uygunluk incelemesine dayalı olarak nitelendiren bir borsa komisyoncusu, müşteri bu tür bir yatırım için uygunluk yönergelerini yerine getirdiği müddetçe, bildiği ve düşük performans gösterecek ve en büyük komisyonları ödeyeceğini bildiği yatırımları satabilir.

Bu durumların arasındaki fark, 1940 Yatırım Danışmanları Kanunundaki hükümlerden kaynaklanmaktadır. Her iki durumda da, komisyoncu, ödenmesi gereken komisyon miktarını yüzde olarak ve net tutar olarak tam açıklamak zorundadır ve hisse senetlerinin açık pazarda mı yoksa bir stoktan mı satın alındığına komisyoncu. Güvenilir bir görev alan bir komisyoncunun müşterilerin sorumluluk alanına girmemesi, yatırımların hem uygun hem de mümkün olan en iyi seçim olmasını sağlamanın güvenirli ilişkilere sahip aracıların sorumluluklarını üstlenmelerinden emindir.

3'ten büyük ->