Hisse senetleri aşırı derecede dalgalı olduğunda, özel sermayeye geçmek anlamlı mı? Gerçeklere bakarsanız, cevap basit olmalıdır.

Özel Sermayeye Yatırım Yapmak

Şu anda özel sermayeye yatırım yapmanın uygun olup olmadığını belirlemeden önce önce özel sermayenin nasıl işlediğine hızlı bir göz atalım. Çoğu durumda, yatırım yapmak için minimum 250.000 USD gerekir. Özel sermaye yatırımlarını 50.000 dolardan kısa bir sürede bulmak mümkündür, ancak ters potansiyeliniz büyük yatırımlarla karşılaştırıldığında muhtemelen sınırlı olacaktır. 250 bin dolar yatırım yapabileceğinizi varsayarsak, bu para bir özel sermaye şirketine gidecek. Özel sermaye şirketi muhtemelen bu kalıba uymaya çalışacaktır: (Daha fazla bilgi için bkz. Özel Sermaye Nedir? )

1. Nakit ve borç sahibi bir şirket satın alın.

2. Faiz ödemeleri yapmak, ücret ödemek ve yatırımcı temettü ödemek için şirketin nakit akışı amacıyla yönetilmesi. Bu nakit akışını sağlamak için kamu özkaynak firması personel sayısını azaltmak, pazarlamayı azaltmak ve / veya araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) yatırımlarını azaltmak zorunda kalabilir.

3. Halka açık olun veya şirketi satmayın.

Bu süreç belirli pazarlarda potansiyel olabilir, ancak potansiyel zamanla bu noktada sınırlı kalabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Özel Sermayeye Nasıl Yatırım Yapılır .)

Private Equity Headwinds

İlk ve en bariz sorun, yatırımcıların yıllardır özel sermaye için fahiş fiyatlar ödemeleri. Ve bazı yatırımcılar halen fazla para ödüyor. Bu kararları geçmişte yaptıklarına dayandırıyorlar. Sorun şu ki, en iyi fırsatların hepsi veya en iyi fırsatların hepsi artık masadan çıkıyor. Ayrıca, özel sermaye şirketlerinin çakılı olmayan her şeyi sattığını ve bu da bir kabarcık oluştuğunu gösterdiğini düşünüyor. O halde faiz oranlarını belirlemelisin. Faiz oranları bu yıl daha da ilerleme kaydetmese bile, yakın gelecekte bir noktada yüksek hareket etme ihtimalleri yüksek. Buna ek olarak, faiz oranı indirimleri ortadan kaldırılması açısından vergi reformu riskini göz önüne almalısınız. Ve bankaların son aylarda kaldıraçlı kredilerini yavaşlattığını görüyoruz. (Daha fazla bilgi için, bkz. Faiz Oranı Artışlarının Özel Sermaye Üzerindeki Etkileri .

Bu rüzgar santrallerinin hepsiyle, son birkaç yıldır sahip olduğu ayni öz sermayeyi sunan özel sermayeyi görmek zor olacaktır. Ve bu da likidite eksikliğini hesaba katmıyor. Özel sermaye ile ilgilenen, ancak aynı zamanda sıvı bir konuma sahip olmak isteyen bir yatırımcıysanız, dikkate alınması gereken iki seçenek var.

Özel Sermaye ETF'leri

Aşağıdaki döviz ticareti altındaki fonlar (ETF), sizin için araştırma yapmak için öneriler değil, fikirlerdir.

PowerShares Global Listed Özel Dengeleme ETF (PSP PSPPwrShs Glb List 12. 78-0.% 03 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 )

Amaç: Fiyat ve getiriyi izler. Red Rocks Global Listed Özel Sermaye Endeksi.

Net Varlıklar: 443 $. 53 milyon

Ortalama Hacim: 272, 906

Temettü Hasılatı:% 8.99

Gider Oranı:% 0.64

Başlangıç ​​Tarihi: 24 Ekim 2006 (Başlangıçta% -56,% 41 )

1 Yıllık Performans: -4. 55%

En Çok Sektör Ağırlıklandırması:

Finansal Hizmetler:% 71. 85

Teknoloji:% 6.31

Endüstri:% 4.83%

Temel Malzemeler: 1.% 53

Sağlık: 1. 13%

Analiz: Tüm zamanların ve bir yıllık performanslarınızda görebildiğiniz gibi, arzulanan çok şey var; bu, yüksek verimle hemen etkilenmemeniz gerektiğini hatırlatır. Yüksek bir verim, önemli bir amortisman varsa hiçbir şey ifade etmez. Verimle verim açısından son bir yıl için bir dava açabilirsiniz, ancak özel sermaye piyasasının durumu göz önüne alındığında önümüzdeki yıl potansiyelinin yüksek olması muhtemel değildir. ProShares Global Listed Private Equity (PEX) Amaç: LPX Doğrudan Listeye Alınan Özel Sermaye Endeksinin performansını ve verimini izler. nitelikli 30 özel sermaye şirketi arasından seçilmiştir.

Net Varlıklar: 15 $. 35 milyon

Ortalama Hacim: 3, 075

Temettü Hasılatı:% 5.81%

Gider Oranı:% 0.60

Başlangıç ​​Tarihi: 26 Şubat 2013 (kuruluş tarihinden bu yana +% 0,77)

1 Yıllık Performans: -5. 51%

En Çok Sektör Ağırlıkları:

Finansal Hizmetler:% 84,67

Endüstri:% 15 33%

Analiz: Buradaki sorun, likiditeden yoksunluk. PEX, geleneksel bir özel sermaye yatırımından daha sıvı iken, hacim son derece düşüktür ve geniş bir teklif sorma yaygınlığına neden olur. Ek maliyetleri önlemek için, bir piyasa siparişine karşı bir limit sipariş kullanabilirsiniz, ancak doldurmak için halen uzun sürebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Perakende Yatırımcılar İçin Özel Sermaye

.) Rüzgâr Yoktan Mevcut rüzgâr suları ile ilgilenmiyorsanız özel sermaye piyasası karşı karşıya ve Yine de yatırım yapın, sonra birkaç önemli faktöre dikkat ettiğinizden emin olun. Birincisi, yatırımınızın potansiyel olarak devrim niteliğindeki bir teknolojiye maruz kalmayacak olup olmaması. Eğer öyleyse, daha geniş bir ölçekte pazara giren zamanla bu teknoloji devrim niteliğinde olacak mı yoksa bir rakibin yakalanması için zamanınız olacak mı? Ayrıca, bu teknolojinin arkasındaki yönetim ekibi kimdir? Kendi alanlarında uzman kişiler mi? Başarılı geçmişi var mı?

Eğer özel sermayeye yatırım yapacaksanız ve bir ETF'ye karşı geleneksel yola devam ediyorsanız, en az on yıl süren bir uzun vadeli yatırım zamanı çerçevesine sahip olmanız gerekir. En büyük özel sermaye başarı öykülerinden bazıları, Cisco Systems Inc (CSCO

CSCOCisco Systems Inc 34.44-0.% 10

Highstock 4. 2 6 ile birlikte) dahil olmak üzere oynamak için uzun süre aldı. >), Intel Corp. (INTC INTCIntel Corp46.65 + 0.% 67 Highstock 4 ile oluşturulmuştur.2. 6 ) ve FedEx Corp. (FDX FDXFedex Corp.221 03-1.% 43 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur). Bu ölçekte başka bir kazanan bulmanız muhtemel midir? Hayýr. Olabilir mi? Evet. Bir çok şey, potansiyel yatırımlara ne kadar çok araştırma yaptığınıza bağlı olacaktır. Bottom Line Değerleme yüksek olduğu ve güçlü rüzgâr suları oluştuğundan, özel sermaye piyasası zirve yapıyor. şu an için ideal bir yatırım seçeneği olmasını sağlayın. Bununla birlikte, kazananlar hala olacak - geçmişten çok daha az ve daha uzakta olacaklar. 250 $ 'lık minimum bir yatırımla veya en az 50 $' lık bir yatırımla uğraşmak zorunda kalmadan özel sermayeye yatırım yapmak istiyorsanız, PSP ve PEX'i içeren özel ETKB'lere bakabilirsiniz. Bununla birlikte, bu ETF'lerin hiçbiri kuruluşlarından bu yana son derece iyi performans göstermemiştir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Portföyüm Özel Özkaynakları İçermeli mi? Dan Moskowitz'in PSP, PEX, CSCO, INTC veya FDX'de herhangi bir yeri yoktur.