Yani zor kazanılan paranızı her yıl% 20 oranında "garantili" (risk içermeyen) bir geri dönüş vaad eden bir "yatırım" haline getirmenin eşiğinde misiniz? Daha çok garantili bir aldatmaca gibi görünüyor. İşte neden:

• Geri dönüş ne kadar yüksekse, riskin da o kadar yüksektir: Bu, asla bozulamayacak temel bir yatırım kanunudur. Risk ne kadar düşükse, geri dönüş o kadar düşük olur ve geri dönüş o kadar yüksek risk oluşturur. Bu cümledeki "düşük getiri, riski daha düşük" söylemedik. Çünkü maalesef yüksek riskli yatırımlar ile düşük getiri elde etmek için negatif getiri elde etmek mümkündür - 1997'de gelişmekte olan piyasalarda, 1998'de Rusya tahvilleri veya 2008'de ipotek destekli menkul kıymetler düşünün. Madeni paranın diğer tarafında, daha yüksek getiri elde etmeyi düşünüyorsanız , daha büyük bir risk derecesini kabul etmeye hazır olmalısınız.

• % 20 garantili geri dönüş imkânsızdır : Risk ve ödül, grafik biçiminde x ekseninde ve y ekseni üzerinde risk oluşturan iyi tanımlanmış bir süreklilik oluşturur . Bu devamda, devlet tahvilleri ve sol alt kadranda mevduat sertifikaları gibi düşük riskli, düşük gelirli yatırımlar elde edersiniz. Gelişmekte olan piyasalar, küçük ölçekli hisse senetleri, emtialar ve vadeli işlemler gibi yüksek riskli, yüksek getirili yatırımlar ise, büyük caplı hisse senetleri ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları gibi orta-riskli, orta-getiri yatırımları grafiğin ortasını kaplardı. sağ üst çeyrekte. % 20 risksiz oran sözü veren bir yatırım, neredeyse imkansız olan ve Atlantis'in veya El Dorado'nun efsanevi alemleri kadar efsanevi olan, aslında Y ekseni üzerindeki sol üst kadranda olacaktır.

• Risksiz fiyatlar en düşük rekor seviyede: G-7 ve diğer büyük gelişmiş ekonomilerden alınan devlet tahvilleri genellikle riskli yatırımlara en yakın olan varlık olarak algılanıyor . Yatırım dünyasında 90 günlük ABD Hazine bonosu oranı, risksiz oran olarak yaygın olarak kabul edilmektedir. Tahmin edin, bu oran 25 Nisan 2015 itibariyle miydi? 0,02 veya iki baz puan! Yani 90 günlük bir Hazineye 100,000 dolar yatırdıysanız, 5 doların tamamını faiz olarak alırsınız demektir. Uzun süren ABD Hazineleri için işler biraz daha iyi, altı aylık Hazineler% 0,09 ve iki yıl Hazineler% 0,50 ile işlem görüyor. Devlet tahvil getirileri Avrupa'nın büyük bölümünde daha düşüktür ve aslında, İsviçre ve Almanya gibi birçok Avrupa ülkesinde kısa vadeli ve orta vadeli devlet tahvilleri için olumsuz düzeydedir. Bu zemine karşı sıfır riskle% 20'lik bir getiri elde etmek nasıl mümkün?

• arz ve talep geri dönüşünü aşağıya çekecektir : Bir an için, risksiz% 20 oranında bir getiri sunan bir yatırımın var olduğunu varsayalım (buna Super Charged Alchemy Market notu diyelim veya SCAM notu).Yatırımcıların daha yüksek getiri elde etmek için çaresiz oldukları rekor düşük faiz oranları ortamında SCAM yatırımına olan talep astronomik olurdu. Bu talep SCAM notunun fiyatını yukarı itecek ve getirileri aşağı çekecektir (verim ve fiyat ters ilişkiye sahip olduğu için). Bu, SCAM notundaki getiri diğer risksiz yatırımlarla birleşene kadar devam edecek ve% 20'nin çok altında olacaktır.

Bazı yatırımlar% 20'lik getiri sunarken önemli risk derecesine sahiptirler. Örneğin, S & P 500, 9 Mart 2009'daki düşükten üç katına çıktı ve Nisan 2015'te rekor seviyeye çıktı ve altı yıllık dönem boyunca yıllık% 22.5'lik bir getiri elde edildi. S & P 500 endeks fonuna ya da döviz ticareti fonu'na (ETF) düşük bir oranda düşük yatırım yapmaya özendiysen ve sonraki altı yıl boyunca devam ettirdiysen, bu dönüşü yakalamış olabilirdin. Ancak, 1930'lu yıllardan bu yana yaşanan en büyük resesyonun ortasında piyasaya girmek için bir risk tolerans derecesini düşünün ve ikincisi, ABD bütçe krizinin ortasında gelecek yıllara yatırım yapmaya devam etmeyi düşünün. , Avrupa borç krizi, Ortadoğu'daki jeopolitik olaylar ve Rusya-Ukrayna vb.

Bottom Line

Hikayenin ahlakı, yüksek getirilere her zaman yüksek bir risk derecesi eşlik etmesidir. Dolayısıyla,% 20 risksiz bir getiri vaat eden bir yatırımın% 100'ünün bir aldatmaca olması muhtemel olduğu sonucuna varılmıştır. Finansal dünyada gerçek olamayacak kadar iyi görünen bir yatırımdan daha büyük bir kırmızı bayrak yok.