Son zamanlarda petrol ile ilgili stoklarda sürpriz bir sıçrama yaşanmasından sonra bile birçoğu bu yıl hala aşağı yönlü hareket ediyor. Suudi Arabistan'ın 2014 sonlarında sürpriz bir şekilde ilan etmesinden bu yana, petrolün fiyatına değil pazar payını savunmaya karar verdiklerini ve mevcut fiyatlara rağmen pompalanmaya devam ettiklerini söyleyen petrol, serbest düşüş kaydetti. (Daha fazla bilgi için bkz: Suudi Arabistan Ekonomisine Nasıl Ucuz Petrol Zarar Vereceğine

.

Ham petrol fiyatları geçtiğimiz yıl% 40 oranında düştü ve petrol üreticileri ile petrol hizmeti şirketlerinin kârlı kalması giderek zorlaştı. Petrol ile ilgili hisse senetleri fiyatı, emtia fiyatlarının yanı sıra geriledi. Ekim ayının başında enerji özkaynaklarında yaşanan dalgalanma sonrasında bile Enerji Sektörü SPDK Borsa Değişim Fonu (XLE) son 52 hafta içinde hala% 16'nın altında ve Pazar Vectors Oil Services ETF'de (OIH OIHVanEck Vct Oil25. 93+ 4. 73% Highstock ile Oluşturuldu 4. 2. 6

) aynı zaman aralığında% 27'nin üzerine düştü.

Belirsiz Görünüm Petrol fiyatları ve petrol ile ilgili şirketler için görünüm çok belirsizliğini koruyor. 4 Ekim'de Suudi Arabistan'a ait petrol şirketi Saudi Aramco, zayıf petrol fiyatlarına rağmen daha fazla fiyat indirimi bildirdi. Suudi hükümeti pazar payını korumaya kararlıdır ve fiyat savaşı devam ederken bütçeyi dengede tutmak için döviz rezervi kullanmak ve varlıklarını satmak için isteklilik göstermiştir. ABD petrol üreticileri, beklenen kadar hızlı bir şekilde üretim almadı ve bu yılın son üç ayına daha da derinleştikçe fiyatları daha da baskı altına alacak. (İlgili okumalar için ayrıca bkz: Niçin Petrol Fiyatları Belirlenir?

)

Canlı Kalabilirler mi?

Geçtiğimiz yıl petrol stokları düştüğü için, petrol fiyatlarının toparlanmasıyla birlikte güçlü bir şekilde toparlanacak olan şirketler için alt balığı cazibesine kapılmak istendi. Endüstri kargaşa içine girmek, yıllardır iyi bir karşıt strateji olmuştur, ancak bunu yapmak isteyen yatırımcılar, çok uzun vadeli bir yaklaşım benimsemeleri ve seçimlerinde mali açıdan yeterince güçlü olan şirketlerle sınırlanması gerektiğinden sağlam bir strateji olabilir Petrol sonunda tamamen iyileştiğinde gelişebilirlerse hayatta kalabilirler.

Uzun vadeli başarının anahtarı, düşüşün altında değer kaybeden hisse senetleri olan şirketler bulmak, ancak aynı zamanda fırtınanın üstesinden gelmek için maddi olanakları da buluyor. Faiz ve Vergiler (EBIT / EV Çoklu) oranı ve Altman Z-Puanı önce İşletmenin Değeri ile Kazanç Kazanılması, yatırımcıların potansiyel olarak güçlü finansmanlarla değer düşüklüğü olan hisse senetlerinin bir listesini oluşturmasına yardımcı olabilir.Bir elekçi kullanarak, yedi (S & P 500 şirketleri için medyan oranının yarısı kadar) EBIT / EV oranı ile ticaret yapan hisse senetleri ve finansal güvenliğini gösteren üç veya daha yüksek bir Altman Z skoru arayabiliriz. Bu bilgilerle, dikkate değer enerji stoklarının bir listesini hazırlayabiliriz.

Leader

ile Sopa Yapın Endüstri lideri Exxon Mobile (XOM) potansiyel olarak düşük değerli ve güvenli petrol ile ilgili stokların listesini yapar. Şirket, ikinci çeyrek için bir yıl önceki değerin yaklaşık yarısı olan kazançlarını bildirdi ve analistler, Exxon'un 30 Ekim'de üçüncü çeyrek kazançlarını bildirdiği zaman bu rakamın daha iyi olmasını beklemiyorlar. Analistler, petrol ve doğalgaz fiyatlarındaki düşüşün bir sonucu olarak, 2014 seviyelerinden% 50 oranında düşüş bekliyor. Şirket, mali durumunu korumak için adımlar atıyor ve petrol alanlarının geliştirilmesi ile ilgili sermaye harcamalarını% 20 oranında azaltmış, aynı zamanda petrol fiyatlarının gelişmesine kadar nakit korumak için hisse geri alımlarının hızını azaltmıştır.

Rakamlar Exxon'un muhtemelen mevcut seviyelerde sağlam bir yatırım tercihi olduğunu ortaya koyuyor. Hisse senedi, 6,8 olan EBIT / EV oranına sahip ve S & P 500 tarafından ölçülen geniş pazarın önemli bir indirimi ile işlem görüyor. Şirket, Z-skoru 6 kazanmasıyla sağlam finansal yapıya sahip. 8 Böylece, bir yatırımcı, hisse senedi, mevcut fiyata% 3.6'lık bir getiri sağladığı için Exxon Mobile'a sahip olduğu zaman gelişmiş fiyatlamayı beklemek için para alacaktı.

Warren Buffett ile Ortağa Yatırım Yapın Phillips 66 (PSX) de katı bir enerji seçicisidir ve Warren Buffett'i diğer hissedar olarak kullanmanın bonusuna sahipsiniz. Efsanevi yatırımcı, geç yaz hisse senedi piyasasında satmak için şirketin% 11'den biraz fazlasını satın aldı. Phillips, günümüzde 2.000.000 varil kapasiteli 15 rafinerinin yanı sıra perakende tam pazarlama operasyonları ağı da bulunduğundan öncelikle bir akışaşağığı petrol şirketidir. Şirket, ayrıca, dünyanın en büyük petrol ve gaz toplayıcılarından ve işlemcilerinden biri olan DCP Midstream (DPM DPMDCP Orta Seviyeli LP33.83 + 0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) da ortaktır. Birleşik Devletler. Phillips 66 Partners'ın (PSXP PSXPPhillips 66 Ortakları LP50. 12 + 0.% 70 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) bir kısmı, bir boru hattı ve depolama şirketi, bir halka arz sırtında satılmış olsa da 2013 yılında Phillips 66, halen bu şirketin% 73'üne sahip. Phillips 66, enerji fiyatları gelecekte bir noktada arttığında çok iyi sonuç vermesi gereken enerji ile ilgili varlıkların sağlam bir koleksiyonunu temsil eder. (İlgili okumalar için ayrıca bkz: Petrol Fiyatları 2017'de Gelecek mi?

)

Rakamlar Phillip 66'ya yatırım yapma durumunu da destekliyor. EBIT / EV oranı 6,9 dolayında Altman Z-skoru 4.36 ise mevcut petrol zayıflığını atlatmanın maddi gücü olduğuna işaret ediyor. Şu anki fiyatta, temettü verimi% 2. 5 dolayısıyla enerji piyasalarının iyileşmesini beklerken biraz para topluyorsunuz. Kâr payı oranı% 35'in altındadır, dolayısıyla temettü da önümüzdeki birkaç yıl içinde istikrarlı bir şekilde artıracaktır.

The Bottom Line

Hemen hemen tüm enerji ile ilgili stoklar şu anda ucuz gibi görünüyor. Pazar döngüsünün bu noktasında uzun vadeli yatırımcıların anahtarı, emtia fiyatlarında iyileşme sağlanana kadar hayatta kalabilecek kadar güvenli olanları satın almaktır. Önümüzdeki aylarda petrol ve enerji stok fiyatlarında daha fazla oynaklığın öngörüldüğü göz önüne alındığında, yatırımcılar, fiyatlar yükseldiğinde bu hisse senetlerini satın alarak yüksek artışları takip etmek yerine pazarı kendileri için değil, onlara karşı çalıştırmak için akıllıca olacaktır.

Yazar, yazarken bahsedilen menkul kıymetlerden hiçbirinde mülkiyete sahip değildi.