Seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS), tüm hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetleri kullanarak hesaplanan EPS'yi ifade eder. Seyreltilmiş EPS, temel EPS'yi alır ve tüm hisse senedine dönüştürülebilir menkul kıymetler uygulandığında var olabilecek olası hisse senedi sayısını dikkate alarak önlemi geliştirir. İhraç edilebilir hisse senedinin sayısı, değiştirilebilir menkul kıymetler kullanılıyorsa ve yanlışlıkla EPS'yi pazarlarsa hisse senedi veya şirketin daha pahalı görünmesini sağlayarak artabilir. Seyreltilmiş EPS'nin formülü şöyledir:
(Net Gelir - Tercih Edilen Hisse Senedi Karları) ÷ (Hisse Senetlerinin Ağırlıklı Ortalama Sayısı + Tüm Cabrio Menkul Kıymetlerin Etkisi).
Bu rakam, Microsoft Excel'de hesaplanabilir. Örneğin, XYZ şirketi, bilanço, mali çeyrekte bekleyen 10 milyon ağırlıklı ortalama hisse ve 1 $ 000 hisse senedi opsiyonu ile 20 $ egzersiz fiyatı ile hesaplanabilen 5 milyon dolar net geliri vardır ve her hisse senedi opsiyonu 100 ortak paya dönüştürülmüştür. Excel'de önce A1 hücresine "Net Gelir" ve B1 hücresine "5000000" girin. A2 hücresine "Ağırlıklı Ortalama Paylar" ı girin. A3 hücresine "Stok Seçenekleri", B3'e "1000", A4 hücre içine "Alıştırma Fiyat" ve B4 hücresinde "20" girin. Borsa fiyatı 30 Dolar olduğunu varsayalım; A5 hücresine "Hisse Senedi Fiyat" ı ve B5'e "30" girin.
Sonra, seçeneklerin seyrelme etkisi bulunabilir. Her opsiyon 100 paya çevrilebileceğinden, uygulanan opsiyonların gelirleri B6'da hesaplanabilir. A6'ya "Egzersiz Edilen Seçeneklerin Peşin Ödeneklerini" girin. B6 hücresine formül için "= B3 * B4 * 100" yazın. A7 hücresine "Seyreltme Etkisi" yazın. Alınan seçeneklerin elde ettiği gelirin, ortak hisse senetlerini cari fiyatıyla satın almak için kullanıldığını varsayalım. B7'de "= B3 * 100 - (B6 / B5)" girin; Hisse tam sayı olması gerektiğinden, değeri 33, 333'e yuvarlayabilirsiniz.
Sonunda seyreltilmiş EPS bulunabilir. A8'de "Seyreltilmiş EPS" ve B8'de "= B1 / (B2 + B7)" girin. Seyreltilmiş EPS 0.498'dir, bu da, uygulanan seçeneklerin 0,5 temel EPS'yi fazla etkilemediğini göstermektedir.
Hisse başına kazanç (EPS) ile seyreltilmiş EPS arasındaki fark nedir?
EPS ve seyreltilmiş EPS'yi, ölçüldüklerini ve ikisinin arasındaki farkı öğrenin.
EPS ile EPS'nin seyreltilmiş EPS'si arasında büyük fark varsa, şirket hakkında ne ifade eder?
, Hisse başına temel kazanç ve hisse başına sulandırılmış kazanç, oranların ne ölçtüğünü ve iki oranın arasındaki büyük bir tutarsızlığı ne gösterdiğini öğrenin.
Neden bir şirketin seyreltilmiş EPS'si her zaman basit EPS'den daha düşük?
, Hisse başına seyreltilmiş ve basit kazançları ve bir şirketin hisse başına kazançlarının genellikle hisse başına temel kazançtan düşük olduğunu öğrenir.