a:

Olumsuz oynaklık, bir seçeneğin zaman değeri primi için önemli bir unsurdur. Zımni volatilite arttıkça, arama ve opsiyon fiyatları yükselir. Zımni oynaklık azaldığında, opsiyon fiyatları düşer.

Seçenekler

Seçenekler, bir satış tarafı veya opsiyon yazıcısı tarafından bir satın alma tarafına veya opsiyon sahibine bir sözleşmeyi temsil eden mali türevlerdir. Bir seçenek, sahibine bir çağrı seçeneği ile satın alma veya belirli bir tarihte veya belirli bir süre boyunca belirli bir fiyatla bir finansal varlık satma imkânı sunma olanağı verir. Çağrı opsiyonları sahipleri, temel opsiyonun fiyatında bir artıştan kar elde etmek isterken, put opsiyon sahipleri bir fiyat düşüşünden kar üretebilir. Seçenekler çok yönlüdür ve birçok yönden kullanılabilir. Bazı tüccarlar tamamen seçenekler için spekülatif amaçlar kullanırken, diğer yatırımcılar, örneğin hedge fonlardaki gibi, genellikle holding varlıklarına bağlı riskleri sınırlamak için seçenekleri kullanmaktadırlar.

AD:

Oynaklık

Seçenekler piyasasıyla ilgili olarak oynaklık, temel varlığın piyasa fiyatındaki dalgalanma seviyesine referans niteliğindedir. Oynaklık, temel varlık fiyatlarının hareket hızı ve miktarı için bir metriktir. Oynaklığın farkında olarak, yatırımcıların seçenek fiyatlarının belirli şekillerde nasıl davrandığını daha iyi kavramaları sağlanmaktadır.

İki değişken volatilite opsiyon fiyatlarını etkiler. İstatistiksel oynaklık olarak da bilinen tarihi dalgalanma, belirli bir süre boyunca temel varlık fiyatlarının hangi hızda değiştiğini ölçer. Tarihsel oynaklık genellikle yılda bir hesaplanır, ancak sürekli değiştiği için, tarihsel oynaklık da günlük olarak ve daha kısa zaman aralığı için hesaplanabilir. Yatırımcıların, bir opsiyonun tarihsel oynaklığının hesaplandığı zaman periyodunu bilmek önemlidir. Genel olarak, daha yüksek bir tarihsel oynaklık yüzdesi, daha yüksek bir opsiyon değerine dönüşür.

AD:

Örtük volatilite, opsiyonlara özgü bir kavramdır ve piyasa katılımcıları tarafından, gelecekte menkul kıymetlerin ne derece hareket edeceği konusunda yapılan bir tahmindir. Esaslı dalgalanma, bir varlığın fiyatının gerçek zamanlı olarak tahmin edilmesidir. Bu, opsiyonun piyasa beklentilerini ölçen formüller kullanılarak opsiyonun ömrü boyunca opsiyonun varlığının tahmini oynaklığını sağlar. Opsiyon piyasaları bir düşüş eğilimi yaşarsa, ima edilen oynaklık genellikle artar. Tersine, piyasa yükselişleri genellikle zımni oynaklığın düşmesine neden olur. Daha yüksek ima edilen oynaklık, gelecekte seçenek fiyat hareketinin daha fazla olmasının beklendiğini göstermektedir.

AD:

Opsiyon Eğriliği

Özellikle daha değişken piyasalarla ilgili bir diğer dinamik fiyatlandırma seçeneği, opsiyon eğriliğidir.Seçenek eğriliği kavramı biraz karmaşıktır, ancak bunun arkasındaki temel fikir, çeşitli grev fiyatları ve son kullanma tarihlerine sahip seçeneklerin farklı ima edilen oynaklıklarda ticaret yapmasıdır; oynaklık miktarı tekdüzedir. Aksine, yüksek oynaklık seviyeleri, belirli grev fiyatlarında veya son kullanma tarihlerinde daha sık ortaya çıkma eğilimindedir.

Her seçeneğin oynak bir oynaklık riski vardır ve oynaklık riski profilleri seçenekleri arasında çarpıcı şekilde değişebilir. Yatırımcılar bazen bir seçeneği diğeriyle korurlarken dalgalanma riskini dengelerler.