a:

Temel analiz, bir şirketin hisse başına kazançlarının (EPS), faiz ve vergi öncesi kazançlarında (FAVÖK) bir değişiklik olduğunda hassasiyetini belirlemek için finansal kaldıraç derecesini (DFL) kullanır . Bir şirketin yüksek DFL'ye sahip olması genelde yüksek faiz ödemeleri içerir. Yüksek faiz ödemeleri, EPS'yi olumsuz etkilemektedir.

Finansal Kaldıraç Derecesi

DFL, bir şirketin EBM'sindeki birim değişim başına EPS'deki yüzde değişimini belirler. Bir şirketin DFL'si, bir şirketin bir EPS'deki yüzde değişim yüzdesini, belirli bir dönemdeki FAVÖ'ndeki yüzde değişim yüzdesine bölmek suretiyle hesaplanır. Ayrıca bir şirketin EBIT'sini EBIT ile faiz giderinden düşürerek hesaplanabilir.

Hisse Başına Kazanç

EPS, bir şirketin kârlılığını belirlemek için temel analizde kullanılır. EPS, bir şirketin net gelirinden pay sahiplerine ödenen temettülerin çıkarılmasıyla hesaplanmaktadır. Ortaya çıkan değer şirketin ortalama olağanüstü paylarına bölünür.

Finansal Kaldıraç Derecesinin Hisse Başına Kazanç Üzerine Etkisi

Daha yüksek bir DFL oranı, şirketin EPS'sinin daha değişken olduğunu gösterir. Örneğin, varsayımsal firma ABC'nin 50 milyon doların FVÖO'su, ilk yılında 15 milyon dolarlık faiz gideri ve 50 milyonluk ödenmemiş hissesi olduğunu varsayalım. Şirket ABC'nin EPS'si, 70 cent, veya (50 milyon $ - 15 milyon $ / 50 milyon) EPS.

İkinci yılda şirket ABC, 200 milyon ABD Doları, 25 milyon ABD Doları faiz ödemeli ve 50 milyon Avroluk ödenmemiş fiyata sahip oldu. Ortaya çıkan EPS 3 Dolar. 50 veya (200 milyon dolar - 25 milyon dolar) / (50 milyon dolar). Şirket ABC'nin ortaya çıkardığı DFL, 1.33 (% 400 /% 300) veya ($ 3.5 - $ 0.7) / $ 0..7) / (($ 200 milyon - $ 50 milyon) / $ 50 milyon). Bu nedenle, şirketin FVÖK'ü% 1 arttığında veya azalırsa, DFL, EPS'nin% 1.33 oranında arttığını veya azaldığını gösterir.

3'ten büyük ->