a:

Özel yerleştirme, hisse senedi sunmak suretiyle işletme sermayesi yaratmada yaygın kullanılan bir yöntemdir. Özel plasmanlar, birkaç seçkin yatırımcı elde etmek isteyen özel şirketler veya halka açık şirketlerde birincil hisse senedi teklifi olarak yapılabilir. Halka açık bir şirket özel bir yerleşim düzenlediğinde, mevcut pay sahipleri çoğunlukla paylarının sulandırılmasından en azından kısa vadeli bir kayıp oluşturmaktadır. Ancak, şirket ekstra sermayeyi etkili bir şekilde yatırım yapabilir ve sonuç olarak gelirlerini ve karlılığını artırabilirse, hissedarlar uzun vadeli kazançlar görebilirler.

AD:

Özel yerleştirme, bireysel bir şahsa veya şirkete veya küçük bir yatırımcı grubuna hisse senedi konusudur. Genellikle özel yerleştirme konularında çalışan yatırımcılar ya bankalar ya da emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcılar ya da yüksek net değerli bireylerdir. Bireysel bir yatırımcı için özel bir yerleşim teklifine katılabilmek için Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu (SEC) düzenlemelerinde tanımlanan akredite bir yatırımcı olmalıdır. Bu gereksinim genellikle 1 milyon ABD $ 'nın üzerinde bir net değere sahip olursa ya da 200 doların üstünde yıllık bir gelir elde ederek karşılanır. Özel bir şirkette yerleşik bir şirket özel bir şirket ise, bu durumda özel satış teklifinin hisse fiyatları üzerinde herhangi bir etkisi olmaz; önceden var olan bir hisse bulunmamaktadır.

AD:

Halka açık bir şirketle, mevcut pay sahiplerinin özel sermayeden önce sahip oldukları sermaye sahipliği yüzdesi ek stokun ikinci derecede verilmesi ile seyreltilir, çünkü bu durum toplam mevcut hisse sayısını arttırır. Seyreltmenin kapsamı, özel yerleşim teklifinin boyutuyla orantılıdır. Örneğin, 100.000 hisse senedinin özel sermaye artırımı teklifinden önce bir şirketin hisse senetlerinin 1 milyon hisse varsa o zaman özel sermaye piyasası kurulumu mevcut pay sahiplerinin şirkette bir hisse senedinden% 10 daha az pay almasına neden olur. Bununla birlikte, şirket özel yerleşim yoluyla ek 1 milyon hisse teklif ettiyse, mevcut pay sahiplerinin sahiplik oranını% 50 azaltacaktır.

AD:

Hisse senedi seyreltmesi, en azından kısa vadede hisse fiyatında buna denk düşüşe neden olur. Özel plasmanın hisse fiyatına etkisi, hisse senedi paylaşımı yapan bir şirketin etkisine benzer. Hisse senedi fiyatındaki uzun vadeli etki çok daha az kesin ve şirketin özel yerleşimden gelen ilave sermaye miktarını ne kadar etkili kullandığı üzerine bağlı. Uzun vadeli hisse fiyatının belirlenmesinde önemli bir faktör şirketin özel yerleştirme sebebidir. Şirket iflasın eşiğinde ve iflas önleme aracı olarak özel yerleştirme yapmış olsaydı, şirketin hissedarları için iyi sonuç vermezdi.

Bununla birlikte, özel yerleştirme için motivasyon, şirketin hızlı bir büyüme için olağanüstü bir fırsatta bulunması, bunun da ek finansman gerektiren bir durum olması durumunda, şirketin genişlemesinden elde edilen nihai ek kâr, hisse senedi fiyatını önemli ölçüde yukarı doğru itebilir. Özel bir yerleşim yapma olası diğer bir nedeni, şirketin piyasa sektörünün şu anda çirkin olduğu veya şirketin reklamını yapan ve bu nedenle kamuya açıklayan çok az sayıda analist bulunduğu için şirketin çok sayıda kurumsal veya perakende yatırımcıları cezbetmesi mümkün olmayabilir.