a:

Metaller ve madencilik sektörü, oldukça sermaye yoğun projeler, düzenleyici değişiklikler, siyasi istikrarsızlık ve verimlilik salınımları gibi spesifik yatırım riskleri ile karşı karşıyadır. Özellikle hisse senedi yatırımcıları, sermaye maliyeti riskleri ve madenciliğe özgü oynaklığın farkında olmalıdır.

Daha geleneksel piyasa kıymetlerine alışmış olan yatırımcılar, metallerin ve madencilik sektörünün riskleri ve yükümlülükleri için kullanılamaz. Bu, özellikle çevre sorunları ve yerli nüfusun zaman zaman yerinden edilmesi konusunda doğrudur. Metaller ve madencilik verimliliği bazı bölgelerde yoğunlaşmaktadır ve bu bölgelerden çoğu daha az gelişmiş ve siyasi olarak kararsızdır.

Ernst & Young Report

Profesyonel hizmetler şirketi Ernst & Young Global, BT Risk ve Güvence, Risk ve Performans İyileştirme konularında sektörel raporlar yayınladı. Bu raporlar, riskin geniş pazarın standart sistematik risklerini aştığı alanları vurgulamaktadır. Ernst & Young madencilik ve metal iş riski listesi, sektördeki risk ve ödüllerin en kapsamlı gözden geçirilmesi olarak kabul edilmektedir.

2014 raporuna göre, verimlilik eksikliği metal ve madencilikte en büyük risk oluşturuyordu. Emtia fiyatlarındaki 2005 ila 2011 yıllarındaki artış, büyümeyi kovalayan birçok şirkete yol açtı. Verimlilik düştüğünde ve fiyatlar düştükçe, bu şirketlerin çoğu maliyetleri düşürmenin yollarını bulmaya zorlandı - bazen çarpıcı bir şekilde. Sonuç olarak, üretkenlik 2013 ve 2014 boyunca düşmeye devam etti ve marjlar düzelene kadar endişe kaynağı olarak kaldı.

İkinci en sık rastlanan risk, sermaye tahsisi ve erişimi olmuştur. Bu, bir borsada listelenen diğer birçok şirketten geleneksel olarak çok daha fazla sermayeye sahip olan sektör için yeni bir şey değildir. Oynaklık endişeleri arttıkça, şirketlerin kaldıraç elde etmek için kullandıkları normal yöntemler zorlu ve daha az karlı hale gelir.

Ernst & Young raporunda vurgulanan diğer dikkat çekici riskler, maden işletmeciliği ve kaynak milliyetçiliğiyle ilgili lisanslama ve düzenleyici kısıtlamaları içermektedir. Rapordan alıntı yapmak için "Çevresel ve sosyal endişeler üzerine topluluk çatışmaları, büyük mayınların her hafta 20 milyon dolar kaybetmesine neden olabilir." Aktivistlerden ertelenen veya durdurulan projelerin sayısı artmaya devam ederse, birçok iş modelinin sürdürülebilirliği sorgulanmaya başlanacak.

Daha Geniş Pazar Olanı ile Paylaşılan Riskler

Metaller ve madencilik yatırımcıları Ernst & Young raporunda listelenen benzersiz risk türlerine odaklanıyor. Bu, daha evrensel olarak paylaşılan diğer risklerin göz ardı edilebilir olduğu anlamına gelmez.Örneğin, faiz oranları ve tüketici güven seviyeleri gibi büyük makroekonomik göstergeler, madencilik şirketlerini perakendeciler, teknoloji firmaları veya tarım kadar etkilemektedir.

Tüm sektörler ikame tehdidi ile karşı karşıya. Bazı yatırımcılar bunu "ufuk izleme" olarak nitelendiriyorlar. Kömür tasfiyesi için şeyş gazı ve gaz geleneksel madencilik yöntemlerini tehdit ediyor. Tüketiciler ya da üreticiler aniden yeni alüminyum ikame maddeleri çelik ya da bakır yerine plastikler ve grafene tercih etmeye başlayabilirler.

Daha geniş pazar ile diğer paylaşılan riskler, çatışmaya maruz kalma, kötü yönetim olasılığı, yükselen işgücü maliyetleri veya ekonominin hükümetin yanlış idare edilmesini içermektedir.