a:

Bankacılık sektörüne yatırım yapmak, daha geniş pazara yatırım yapma riskini yalnızca biraz aşmaktadır. Sektör, çok geniş, köklü ve uzun yıllardır başarıyla faaliyet gösteren birçok bankadan oluşmaktadır. Bankacılık stokları, piyasalardaki düşüşler sırasında mükemmel istikrar sağlama eğilimi gösterir; Birçok yatırımcı onları biyoteknoloji ve havacılık gibi daha uçucu yatırımlara maruz kalmaya karşı korunma aracı olarak kullanıyor. Bununla birlikte, istikrarın kaydedildiği bir kayıt, bir sektörün felaketten veya düşüşten etkilenmediğini garanti etmez. 2008'de bankacılık sektörü, piyasadaki karışıklığın etkisiyle istikrarlı bir büyüme için uzun süredir devam eden itibarını sert bir kaza ile kestirdi.

Yatırımcılar, bir sektörün beta katsayısını değerlendirerek geniş pazarın karşısındaki riskini ölçmektedir. Beta, oynaklığı ölçen bir metriktir; yüksek betaları olan sektörler, piyasa yükseldiğinde ve düştüğü zaman büyük kayıplar yaşayarak büyük kazançlar elde ediyor. Düşük betaları olan sektörler, daha geniş piyasaya göre iniş çıkışları hafifletirken, negatif betaları olan sektörler piyasanın ters yönde hareket etmektedir. 1'in bir beta değeri, daha geniş pazar ile aynı oynaklığı temsil eder.

Bankacılık sektörü 0,5 betasını taşıyor 53. Büyüme yatırımcılarının yoğun yatırım yapacakları bir sektör değil, yalnızca geniş pazarın ürettiği getirilerin ortalama% 53'ünü oluşturduğu için Pazar yükseldi. Bununla birlikte, muhafazakar yatırımcılar bankacılık yönünde yoğunlaşıyor çünkü riski daha geniş pazarınkinden önemli ölçüde düşüktür. Bir ayı pazarı boyunca kaybı, daha geniş pazarın kaybettiklerinin ortalama% 53'ü.

İki hisse senedini düşünün, her biri hisse başına 100 $ olarak işlem yapın. Biri bir bankacılık stock diğeri ise 1 beta'lık bir sektörü temsil ediyor, yani daha geniş pazar ile kilit adımlarla ilerliyor. Boğa piyasayı ele geçirdiğinde ve bunu% 20 artırdığında, ortalama sektörden hisse senedi 120 $ 'a çıkıyor; bankacılık stoku sadece 110 $ 'a yükselir. 60, büyüme yatırımcılarının neden daha agresif yatırımlara karşı bir önlem olarak bu sektörden kaçıntıklarını gösteriyor.

Ancak, ayılar piyasayı ele geçirdiğinde, bankacılık stoku daha iyi bir yatırım olur; daha düşük riskler, pazarın durgunluk dönemlerinde, daha geniş pazarınkinden çok daha az kaybederek ödemektedir. % 25'lik bir piyasa düşüşü diğer hisseyi $ 75'e düşürüyor. Bu arada, bankacılık payı 86 dolara düştü. 75.

Bu rakamlar, uzun süreler boyunca ortalamalara dayanmaktadır. Benzersiz koşullar, bir sektörü belirlenmiş yörüngesinden atabilir. Riskli subprime ipotek, önemsiz tahvil yatırımları ve büyük finans firmalarındaki türev işlemlerin birleşmesinin yol açtığı finansal bir çöküşün bankacılık sektörünü istikrara bağımlı hale gelen birçok yatırımcıyı şok eden bir kuyruk pervazına attığı 2008'de böyle oldu.Sektör sonunda kayıplarını geri kazanmış olsa da, 2015 yılı itibariyle istikrarı 2000'lerin sonlarında yaşanan kargaşa dönemi, eğilimlerin belirlenmediğini ve risklerin sabit olmamak yerine akıcı olduğunun bir hatırlatıcısı olarak hizmet etmektedir.