Charles Schwab Corp. (SCHW) robo-danışmanı Schwab Akıllı Portföylerine göre bir yatırımcı nakit pozisyonu, risk iştahına ve yaşa bağlı olarak% 6 ila% 30 arasında olmalıdır. Daha spesifik bir yüzde arıyorsanız, birçok finansal uzman size% 60 hisse senedi,% 30 tahvil ve% 10 nakit sermaye tahsisini hedeflemenizi söyleyecektir. Bununla birlikte, daha risk toleranslı olan - daha genç olan ve mutlaka sabit bir gelir gerekmeyen - yatırımcılar, hisse senedi için daha fazla sermayeye sahip olmalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Portföy Yönetimi ve Finansal Planlama. )

Bu uzmanlardan bazıları, aynı zamanda, büyük nakit pozisyonlarındaki yatırımcıların borsa kazasında paranoyak durumda olduklarını söylüyorlar. Dolayısıyla esas itibariyle sana ağırlıklı olarak ağırlıklı (veya ağır ağırlıklı) kalmanızı söylüyorlar.

Rasgele makroekonomik anlamda neler olup bittiğini ilgilendiriyorsa, portföyünüzü muhtemelen etkilediğini okumaya devam edin.

Baby Boomer Impact

Bu uzmanların / uzmanların birçoğunun çıkarları önyargılı olduğunu unutmayın. Buna ek olarak, İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana gördüğümüz büyük ekonomik patlama sırasında (bazı hıçkırıklıklara rağmen) çalıştıklarına ilişkin rahat teklif stratejileri hissediyorlar. Bu barınak patlamasının başlıca nedeni Baby Boomer neslinin yükselmesiydi. Yaş demografik değerleri o kadar güçlü olursa, tüketim harcamaları artar ve bu da ekonomiyi yönlendirir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Geçiş Yapan Boomers, Büyük Ekonomik Bir Yükseliş Verecek )

Ancak, izlemek ve okumak için kullandığınız analistler, Baby Boomers'un günümüzde 10 000 dolara emekliye ayrıldığını bilmiyor. Ve bu on yıldan fazla sürecek. İnsanlar emekli olduklarında gelirleri düşer, bu da tüketici harcamalarında düşüş demektir.

Bu, hepsi nakit pozisyonunuza bağlanacaktır. Lütfen sabırlı olun. Ekonomi gidince Baby Boomers sadece denklemin bir parçası. (Daha fazla bilgi için bkz .: Yavaşlamış Ekonomik İyileşmenin Ardında Ne Var? )

Federal Rezerv ve Deflasyon

Borsa 2008'de düştüğünde Federal Rezerv'in uyum sağlayıcı para politikalarına girmesi uzun sürmedi. Çünkü Büyük Depresyon'tan bu yana ilk kez deflasyon çirkin başını kaldırdı. (Ekonominin uzun vadeli sağlık için gerekli olduğu için bu çirkin değildir.) Bu kısa sürede deflasyon sırasında işler soluklaştı, ev fiyatları düştü ve mallar ve hizmetler için yavaş yavaş düştü. Bununla birlikte, diğer finansal krizlere kıyasla çok kısa bir süre oldu. Anlayış Faiz Oranı

QE ve faiz oranları hızlı bir şekilde düşüş gösterdiğinde, hisse senetleri çekici hale geldi ve yatırımcılara tekne yükü kazandı. Bu, hak kazanma oranının yüksek olduğu bir zamanda harcanabilir gelir düzeylerini artırdı.Bu faktörler birleşince tüketim harcamaları arttı.

Ancak bu eğilimler sürdürülebilir değildir - Ekonominin Federal Reserve yardımı olmadan nasıl performans göstereceği konusunda gerçek cevabı almak için Main Caddeye bakın.

Ya istihdam edilen ya da aktif olarak istihdam arayışı gösteren Amerikalıların yüzdesini ölçen İşgücüne Katılım Oranına dikkat edin. İşsizlik oranının aksine, katılım oranı, çalışma ilgi duymayan kişileri kapsamamaktadır. Aşağıda, Ocak 2005'ten bu yana İşgücü Katılım Oranı'nı yüzde olarak gösteren bir grafik yer almaktadır. Bu düşüş kısmen, verimlilikte bir gerileme ve GSYİH büyümesindeki düşüşe yol açabilecek yaşlanan bir nüfusa bağlı.

( Kaynak: ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu)

Grim Outlook?

Zamanlama ve büyüklük tahmin etmek zor olsa da, faiz oranlarının yükselmesi gerekecektir. Tabii ki, bu durum, özellikle düşük faiz oranlarının borç yakıtlı bir büyümeye neden olması nedeniyle, hisse senedi fiyatlarında düşüşe neden olacaktır. Ancak bunun gerçekleşmediğini varsayalım. ABD'nin ulusal borcu 18 dolar. 2 trilyon ve sayım. Bu borçların ödenmesine yardımcı olmak için vergilerin artırılması ve hakların kesilmesi gerekecek. Bu olayların ikisi de ekonomi için olumlu gelişmeler olmayacaktır. (İlgili okumalar için, bkz. Faiz Oranları Nasýl ve Neden Etkileri Seçenekleri. )

Fakat yine de, þeytanýn savunucusu oynamak ve bunun olmaz diyelim. Japonya'nın 1990'larda yaptığı yaklaşımı benimsemek ve bu karmaşadan kurtulmak için girişimde bulunmamız olasılığı dışında değil (bu akıllıca bir seçim değil, bu arada). Böyle bir durumda, rekor düşük faizli ortam inancın ötesinde bir varlık kabarcığı yaratmış olacak.

Uzmanlar, "kursa devam etmenizi" ve sermayenizin çoğunu hisse senedi tahsis etmenizi istiyor. Endüstri bunun doğru olduğunu görüyor ancak geriye bakıyor. Boğa pazarından altı yıl daha alacağını düşünüyorsan, o zaman sana bir köprü vereceğim … büyük bir tane! Olası şey buydu. (Daha fazla bilgi için bkz .: Deflasyon ve Nasıl Merkez Bankası Dövüşür? )

Deflation Ahead?

Kendinize şunu sorun: "Ekonomi güçlü olursa, merkez bankalarının benzeri görülmemiş bir destek sağlamak için adım atması gerekir mi? "Bunu hemen göremeyeceksiniz, çünkü dünya genelindeki merkez bankaları yakıt yatırımlarına ve yerel ekonomilere yardım etmek için adım attı, ancak çoğu yapay. (Daha fazla bilgi için, bkz. Merkez Bankaları Para Arzını Nasıl Kontrol Eder? )

Talihsiz gerçek, 2008'de piyasa çöktüğünden sonra gerçekleşen şeyin ertelenmesi idi. Sonunda, deflasyon kazanacak. Bu gerçekleştiğinde, mal ve hizmet fiyatları düşer, ev fiyatları düşer ve işler kıt olur. Borsa ile ilgili olarak, Dow 20,000'den önce Dow 8, 000'yi görme olasılığımız yüksek. Doğru olduysanız, sermaye çoğunluğunun hisse senedi olarak tahsis edilmesini gerçekten istiyor musunuz? Hayır. Nakit pozisyonunuzu artırmak istiyorsunuz.Küçük bir faiz elde etmek isterseniz, bu nakitleri bir tasarruf hesabına veya CD'ye koyabilirsiniz. Amaç büyük kazanımlar değil, sermaye korunması olacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Mali Planlama: Kendin Yapabilir misin? )

Bunun birçoğunu anlayamazsın, çünkü yaşamları boyunca yaşamadı. Fakat deflasyon olduğunda, mal ve hizmetler için fiyat düşüşü yüzünden dolarınız daha da ileri gidiyor. Bu nedenle, nakit olarak oturmak nakit çekiş yaratmaz. Ve hisse senedi düştüğünde nakit paranız varsa ve sabırlıysanız, yüksek indirimlerle yüksek kaliteli şirketleri satın almak için bir fırsat bulacaksınız. Bunun ne zaman olacağından emin değilseniz, insanlar borsanın sahte olduğunu söylemeye başlar ve bir daha asla karışmazlar. Bu genellikle bir alt gösterir, ancak bundan sonra uzun sürecek. Ve rebound son seferden çok daha yavaş olacak. Bu normal olacak.

Sonuçta, ekonomide gerçek bir canlanma görülecektir. Bundan sonra en az on yıl geçecek, ancak Amerika'nın mükemmel doğal kaynakları ve gezegendeki en yenilikçi nüfusu var. Ayrıca enerjiden bağımsız olacağız. Toparlandığımızda çok para kazanmak istemezsiniz. İşte o zaman para harcamak istiyorsanız, özellikle de o ortamda enflasyon yüksek olacaktır.

Alt satır

Geleneksel olarak, portföyünüzde çok fazla nakit tutmak istemezsiniz. Bununla birlikte, "geleneksel olarak" geçmişteki olaylara dayanıyor: Sağduyu kullanırsanız zor olmayan makro açıdan ileriye dönük olmalısınız.Şu ortamda, nakit olarak daha fazla sermaye tahsis etmeyi düşünmek istersiniz. (İlgili okumalar için bkz:

Ne Kadar Borcu Ele Verebilir ) Dan Moskowitz'in SCHW'da herhangi bir yeri yoktur.