Yatırımcılar üst sıralarda yatırım yapmak ve alt kısımda satmak için bir ustalık sahibidirler. Birçok yatırımcı, medya yutturmaca veya korku içinde dolaşır ve döngü doruğa ve vadilere yatırımlar satın almak veya satmak.

Neden bu tip duygusal yatırımlar gerçekleşir ve yatırımcılar hem öforik hem de depresif yatırım tuzakları kurmalarını nasıl önleyebilir? Biraz fazla omurga tutmanın ve yatırımlarınızı takip etmenin yollarını öğrenmek için bazı ipuçlarını okuyun.

Eğitim: Davranışsal Finansman Anlayışı

Yatırımcı Davranışı

Yatırımcı davranışları iyi belgelenmiştir; para ve potansiyel kazanımlar ve kayıplar konusunda alıcılar ve satıcıların yaşadığı pişmanlığı ve aşırı tepkiyi açıklamaya çalışan çok sayıda teori vardır. Yatırımcıların ruhu, stresin öfori ya da korku sonucu olup olmadığına bakılmaksızın, akılcı düşüncenin üstesinden gelir.

Tipik mesleki olmayan yatırımcı, zor kazanılan nakit parasını yatırıyor ve bir kazanç elde etmeyi umarken nakit paranın kayıplara karşı korunmasını istiyor. Yatırımcılar, ana akım medya, finansal haberler, arkadaşlar, aile ve iş arkadaşları gibi birçok kaynaktan yatırım "bilgi" alırlar. Çoğu zaman yatırımcılar piyasanın sakin olduğu dönemlerde (düşük oynaklık dönemi) ve boğa piyasalarının uzun sürdüğü dönemlerde pazardan memnun kalmaktadır.

Boğa piyasaları, piyasanın ayrım gözetmeden yükselme eğiliminde olduğu dönemlerdir. Bu tür pazar coşkusu sırasında, yatırımcılar arkadaşlarından veya aile üyelerinden pazardaki ne kadar para kazandığına dair hikayeleri dinleme eğilimindedirler ve bu da suları test etmek için yatırım yapılmayanları heyecanlandırıp zorlarlar. Aynı şekilde, yatırımcılar kötü bir ekonomi hakkındaki hikayeleri okurken ya da dalgalı ya da olumsuz bir pazar dönemi hakkında raporlar dinlediğinde, korku devralır ve alt kısımda satarlar. (Tüm yatırımcılar, çok beklenen boğa piyasası nihayetinde para yatırmaya başladığında zihinsel olarak hazırlanıyor. Daha fazla bilgi edinmek için Sihiriniz Boğa Pazarına Hazır mı? Kötü Zamanlama

Bir olayın meydana geldiği ve ne zaman rapor edildiği arasındaki gecikme, tipik olarak yatırımcıların paralarını kaybetmesine neden olur. Medya boğa pazarını yalnızca bir kez vurduktan sonra raporlayacak; trend devam etmezse, önümüzdeki dönemlerde hisse senetleri geri çekilecek.

Raporlardan etkilenen yatırımcılar genellikle portföylerini oluşturmak için bu prim değerlemeleri zamanlarını seçerler. Günlük borsa raporu ana haberlerden yola çıktığı zaman endişe vericidir, çünkü bir vızıltı yaratır ve yatırımcılar sıklıkla modası geçmiş "görüşlere" dayalı kararlar alırlar. Pazar belirsizliği korku yaratır ve duygusal yatırım atmosferi yaratır.

Zaman Test Edilmiş Teori

Birçok piyasa katılımcısının en üstte satın aldığı ve alt kısmında sattığı teorinin tarihsel para akışı analizine dayanarak doğru olduğu ispatlanmıştır.Para akışı analizi, yatırım fonlarının net akışına bakmaktadır. 1988'den 2009'a kadar bir süre boyunca para akışı analizi, piyasa tepe noktasına veya vadisine geldiğinde para akışlarının en yüksek seviyelerde olduğunu gösterdi.

Para, piyasa altına gelene kadar fonlara akmaya devam etti ve ancak o zaman yatırımcılar pazardan para çekmeye başladılar ve para akışı negatif hale geldi. Net çıkışlar piyasa diplerinde zirve yapmış ve piyasa yükseliş trendine girdiğinde olumsuz olmaya devam etmiştir. Piyasanın fonlar satılmadan önce düştüğü gösterildiğinden ve piyasanın harekete geçmesinden sonra genellikle fonlar yeniden yatırıma alındığından, yatırımcıların esnaflarını çoğu zaman en iyi şekilde zamanlamadığı açıktır.

Parlak Bir Nokta

Yatırımcıların doruğa ve vadilere güçlü bir şekilde eğilimleri gösterdikleri halde, diğer dönemleri doğru bulmuşlardır. 1990'lı yıllar boyunca, piyasanın uzun süren bir boğa güreşi geçirdiği bir dönemde pazara istikrarlı bir para akışı oldu.

Aynı şekilde, bir başka güçlü boğa piyasasında 2004'ten 2007'ye, yatırımcılar piyasaya para döküldü. Dolayısıyla, çok düşük oynaklık dönemlerinde (örneğin, boğa piyasalarının uzaması gibi), yatırımcıların pazarda daha rahat olmaya başladığı ve yatırım yapmaya başladıkları varsayılabilir.

Bununla birlikte, oynak dalgalanma dönemlerinde veya boğa veya ayı piyasalarının düzenli olarak başladığı ve bittiği zaman para akışı karışıklığı yansıtır ve akışların zamanlaması fiili piyasa hareketiyle uyumsuz hale gelir.

Yatırımcı Davranışını Anlatma Yatırımdan Duyguyu Ele Almak İçin Stratejiler Yatırımcıların performansı daha iyi performans göstermiyor. MorningStar'a göre, on yılın üzerinde gerçek fonların getirileri ile ilişkisi. Örneğin, 2013 sonunda ortalama yatırımcı ve fon arasında% 2.49'luk bir geri dönüş aralığı vardı. Bu kanıtlar, belirsizlik dönemlerinde duygusal yatırımın tipik yatırımcının en iyisini aldığını gösteriyor. Bununla birlikte, tahmin çalışmalarını hafifleten ve zamanlaması iyi olmayan fon akışlarının etkisini azaltabilecek stratejiler vardır.

En etkili yatırım maliyetinin dolar-maliyet ortalamasının altında olma eğilimindedir. Dolar maliyeti ortalamaları, eşit miktarda doların düzenli ve önceden belirlenmiş aralıklarla yatırım yapıldığı bir stratejidir. Bu strateji, tüm piyasa koşullarında iyidir.

Düşen bir eğilim sırasında, yatırımcılar daha ucuz ve daha ucuz fiyatlarla hisse satın alıyor. Artış eğilimi sırasında, daha önce portföyde tutulan paylar sermaye kazançları üretmekte ve daha düşük fiyata daha az pay eklenmektedir. Bu stratejinin anahtarı, kurstan uzak durmaktır - stratejiyi belirlemek ve büyük bir değişikliğin kurulu rotayı tekrar ziyaret etmesini ve yeniden dengelemesini garanti etmediği sürece kurcalanmamasını sağlamaktır. (Bu stratejiyi uygulamak için birden fazla yol var.

Dolar Maliyeti Ve Değer Ortalama Arasında Seçme

'da daha fazla bilgi bulabilirsiniz.) Pazar yatırımına olan duygusal yanıtı azaltmak için kullanılan bir diğer teknik, bir portföyü çeşitlendirmektir .Tarihte, bütün pazarlar bir arada hareket ettiği ve çeşitlendirmenin az bir koruma sağladığı zamanlar sadece birkaç avucundu. Çoğu pazar çevriminde, çeşitlendirme stratejisi kullanmak aşağı doğru koruma sağlar. Bir portföyü çeşitlendirmek, farklı endüstrilere, farklı coğrafyalara, farklı yatırım türlerine yatırım yapmak ve hatta gayrimenkul ve özel sermaye gibi alternatif yatırımlarla korunmak gibi birçok biçimi alabilir. Piyasanın bu alt sektörlerinden her birini lehtar eden belirgin piyasa koşulları vardır, bu nedenle bu çeşitli yatırım türlerinden oluşan bir portföy, bir dizi piyasa koşullarında korumayı sağlamalıdır.

Sonuç

Özellikle belirsizlik piyasayı ve medyayı yönlendirdiğinden, duygusuz yatırım yapmak daha kolay söylenir. Kanıtlar, çoğu yatırımcının duygusal olduğunu ve yanlış zamanlarda para akışlarını en üst düzeye çıkardığını - potansiyel getiriyi azaltmanın kesin bir yolunun - olduğunu göstermektedir.

Yatırıma duygusal yanıtı ortadan kaldıran stratejiler, pazara proaktif yatırım yapmak yerine tipik yatırımcıların pazara tepki gösterdiklerinden önemli ölçüde daha fazla getiri sağlamalıdır. Dolar maliyeti ortalaması ve çeşitlendirme, yatırımcıların pazara olan duygusal tepkisini azaltmak için birçok alternatif içinde iki kanıtlanmış stratejidir. (Duyguların ve önyargıların pazarı nasıl etkilediğinden merak ediyorum,

Davranışsal Finansa İlişkide Şans Verme

.)