Yıllar önce 1990'lı yılların borsa rallisinde yaşanan yüksekliğin yakınında bir finansal danışman, potansiyel bir müşterinin, yatırımlarında yıllık% 25'lik bir getiri kullanmanın planlama açısından çok muhafazakar olup olmadığını sordu. . Hepimiz, 2000-2002 ve daha sonra 2008-09 yıllarındaki piyasa düşüşlerinde olanları hatırlıyoruz.

Mali bir danışmanın temel sorumluluklarından biri müşterinin yatırım getirileri açısından beklentilerini yönetmek ve daha sonra bu getiri beklentileri ve risk toleransıyla tutarlı yatırım stratejileri uygulamalarına yardımcı olmaktır. S & P 500 Endeksi 2015 yılının ikinci çeyreği boyunca% 205 oranında arttı. Yatırımcıların çoğu, son deneyimlerine dayanarak getiri beklentilerini belirleyecek. 2008-09'da gördüğümüz gibi, durumları için garanti edilenden daha fazla yatırım riski üstlenen yatırımcılar için felaket için bir reçete olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Müşterinin Risk Toleransını Değerlendirmeyle İlgili İpuçları .)

Mali Planlama

Yatırım, sağlam bir mali planın temelinde olmalıdır. Mali müşavirler, durumlarını değerlendirmek ve finansal hedeflerini gerçekleştirmek için bir plan geliştirmeleri için müşterileri ile çalışmalıdır. Bu, ideal olarak, yatırım stratejilerini yönlendiren bir motordur. Bu strateji gözden geçirilebilir ve gözden geçirilmeli, plan gözden geçirildiğinde periyodik olarak revize edilmelidir. Finansal planlama sürecinin bir parçası müşterinin getiri beklentilerini belirlemektir. Müşteri emeklilik göz önüne alındığında, nispeten daha düşük bir risk seviyesine ulaşmanın yüksek pazardaki dövülme getirileri ile bir dengelenmesi olduğunu açıklığa kavuşturması gerekir.

Varlık Tahsisi

Varlık tahsisi için kullanılan birçok araç, varlık sınıfına göre beklenen getirileri sağlar. Bunlar yalnızca projeksiyonlardır ve spesifik varlıklara dayanmamalarına rağmen, beklenen getirilerdeki farklılıkları ve dikkate alınması muhtemel çeşitli varlık dağıtım alternatifleri riskini göstermede faydalı olabilirler. Bu araçlar, bir varlık tahsisi stratejisinden diğerine geçerek beklenen getiri ve ekside risk üzerindeki etkisini göstermek için kullanılabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Danışmanlar Müşterilerin Karın Değişkenliğine Nasıl Yardım Edebilir .)

Eğitim

Çoğu mali müşavir müşterilerini de eğitir. Mevcut piyasa ve ekonomik çevre ve bunların gelecekteki yatırım getirilerini nasıl etkileyebileceğini güncellemek için periyodik toplantılar ve müşterilerle olan diğer iletişimleri kullanmak iyi bir uygulamadır. Bu parça yazıldığı tarihte, hisse senetleri için sağlam bir boğa piyasasına altı yıldan fazla kaldı. Faiz oranları tarihi en düşük seviyededir. Ekonomi ısınmakta, işsizlik düşük ve enflasyon da öyle. Bu yazıyı yazarken dünya borsaları da kısa vadeli bir düzeltme olarak geçiyor.

Müşterileriniz için bunun anlamı nedir? Bu, bir faiz oranı artışının sabit getirili yatırımlar, özellikle tahvil yatırım fonları üzerindeki etkisini belirtmek için iyi bir zamandır. Portföyünün bu kısmından kesin olarak geri dönülmesi ilerleyerek zorlaşacaktır. Müşteriler kurtulmuş onların danışman izin için bir bahane olarak mevcut piyasa ortamı değil anlamalıdır, ancak potansiyel ile sinirli değildir ziyade bu yüzden: (Müşteriler için portföy dengeleyici açıklanması

. Daha fazla bilgi için, bakınız) son yıllarda gördüklerinden daha düşük getiri elde etmiştir. Daha da önemlisi, müşterilerin durumlarına göre risk tayfı konusunda daha ileri gitmemelerini sağlamak çok önemlidir. Bu tür davranışların sonuçları, son pazar düşüşü sırasında iyi belgelenmiştir.

Yatırım Seçimi ve İzleme

Özellikle düşük beklenen getiri dönemlerinde veya bir düzeltme göze çarparken, yatırım seçimi daha da önemlidir. Hedeflenen varlık dağılımında, müşterileriniz en iyi yatırım araçlarına yerleştirilebilir mi? Endeks fonları kullanılıyorsa, mevcut en düşük maliyetli sürümleri var mı? Aktif olarak yönetilen fonlar için kurumsal paylaşım sınıfları (veya benzerleri) var mı? İzleme listenizde para cezası bekleyen fonlar var mı? Müşteri beklentilerinin bir kısmı, finansal danışmanlarının portföyündeki bireysel varlıkların üstünde olduğuna olan güvenini sağlamalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Portföy Yönetimi bir Zor Market 'de Kapalı Pays)

Kurumsal Müşteriler emeklilik planlarını veya kar amacı gütmeyen vakıf veya bağışlarımızı tavsiyede

Mali danışman bu planlar genellikle sahip olduğunu biliyoruz Yatırım Politikası Beyanında bir takım beklenen getiri rakamları. Emekli maaşları, devlet faiz oranları, katkı payları ve yatırım getirileri tarafından etkilenen aktüeryal değerlemelere tabidir. her zaman onları potansiyel açıkları ortaya çıkabilecek ek katkılar fon nakit akışını planlamak için izin vermek için bu denklemin yatırım tarafında herhangi yaşanan düşük yönetimini bilgilendirecek iyi bir fikirdir böylece eksiklikler örgütü tarafından finanse edilmesi gerekir.

Kâr amacı gütmeyen kuruluşlar genellikle faaliyetlerini finanse etmek ve projeleri finanse etmek ve destek verdikleri sebeplerden dolayı vakıf ve vakıf portföylerini kullanırlar. Kuruluşun yatırım komitesi ve yöneticileri, düşük getiri beklentileri ile bilgilendirilmelidir; böylelikle, finansman düzeylerini ayarlayabilir veya herhangi bir beklenen eksikliği gidermek için başka önlemler alabilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Mali Müşavir Müşteri Kılavuzu'na )

Bottom Line mali danışman en kritik fonksiyonların

Tek müşterileri için gerçekçi dönüş beklentilerini ayarlamaktır. Bu, piyasa kargaşa zamanlarında uzun vadeli bir strateji ile seyrini sürdürmelerine yardımcı olur ve onları her zaman yolda incitecek kısa vadeli hareketlerden alıkoymalarını önleyebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Zorlu Mali Müşavirler Eğilimleri .